森馬服飾（002563）年報最高預(yù)增30%

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，近30日共有20家機(jī)構(gòu)相中森馬服飾，其中評級為“買入”的有16家，評級為“增持”的有4家。從市場表現(xiàn)來看，11月份以來截至昨日，該股累計(jì)漲幅為6.08%，最新動態(tài)市盈率為24.82倍，最新市凈率為3.14倍，最新收盤價為37.85元。

從基本面來看，公司同時擁有森馬休閑服飾和巴拉巴拉兒童服飾兩大知名品牌。截至2013年底，巴拉巴拉和森馬在全國的門店分別為3471家和4029家。2013年6月份，公司收購GXG（71%的股權(quán)），拓展中高端服飾業(yè)務(wù)，發(fā)展多品牌戰(zhàn)略。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2014年三季報披露，公司預(yù)計(jì)2014年前12個月凈利潤增長30%以內(nèi)，凈利潤變動區(qū)間90200.38萬元至117260.49萬元(上年同期凈利潤90200.38萬元)。業(yè)績變動的原因?yàn)?，一方面公司休閑裝業(yè)務(wù)的改善及兒童業(yè)務(wù)的快速發(fā)展促進(jìn)了公司銷售收入增長；另一方面公司品牌影響力的提高，促進(jìn)了產(chǎn)品毛利率的提升。

對于該股，海通證券(600837)表示，公司通過并購的方式布局拓展業(yè)務(wù)空間，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，公司的并購在大概率上能發(fā)揮出協(xié)同效應(yīng)。預(yù)計(jì)公司2014年至2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤分別為10.97億元、13.40億元、16.63億元，同比分別增長21.58%、22.23%、24.03%，給予“買入”評級。