2014年亞太經(jīng)合組織(APEC)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議周期間，參會(huì)嘉賓、中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)王洪章接受中國(guó)證券報(bào)記者獨(dú)家專訪時(shí)表示，應(yīng)加強(qiáng)亞太地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)合作，促進(jìn)區(qū)域金融融合，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。APEC經(jīng)濟(jì)體應(yīng)逐步放寬金融準(zhǔn)入限制，降低互設(shè)金融機(jī)構(gòu)門檻，提高監(jiān)管審批效率，改善金融結(jié)構(gòu)和服務(wù)，加快債券市場(chǎng)發(fā)展。

對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策的影響，王洪章稱，QE退出對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響有限，但要高度關(guān)注可能引發(fā)的國(guó)內(nèi)流動(dòng)性壓力加劇、外匯儲(chǔ)備“縮水”等風(fēng)險(xiǎn)。他表示，未來(lái)一段時(shí)期，中國(guó)銀行業(yè)盈利增速有所放緩可能成為“新常態(tài)”。

促進(jìn)區(qū)域金融融合

中國(guó)證券報(bào)：作為APEC中國(guó)工商理事會(huì)首批理事及APEC工商咨詢理事會(huì)(ABAC)代表，你對(duì)亞太地區(qū)工商業(yè)發(fā)展有何建議？

王洪章：近年來(lái)，在亞太各經(jīng)濟(jì)體共同努力下，亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作不斷取得新進(jìn)展，促進(jìn)了區(qū)域內(nèi)資金、貨物、人員的流動(dòng)，區(qū)域一體化發(fā)展加速，這將為區(qū)域金融合作帶來(lái)更大的機(jī)遇和發(fā)展前景。然而，與促進(jìn)亞太地區(qū)經(jīng)貿(mào)往來(lái)的需要，與亞太經(jīng)濟(jì)金融一體化的目標(biāo)相比，區(qū)域金融合作仍顯薄弱，需不斷加強(qiáng)。

我建議，加強(qiáng)亞太地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)合作，促進(jìn)區(qū)域金融融合，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。

一是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施合作。金融基礎(chǔ)設(shè)施是指金融運(yùn)行的硬件設(shè)施和制度安排，主要包括支付體系、法律環(huán)境、公司治理、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、信用環(huán)境、反洗錢以及由金融監(jiān)管、中央銀行最后貸款人職能、投資者保護(hù)制度組成的金融安全網(wǎng)。二是推動(dòng)金融市場(chǎng)開(kāi)放與融合。APEC經(jīng)濟(jì)體應(yīng)逐步放寬金融準(zhǔn)入限制，降低互設(shè)金融機(jī)構(gòu)門檻，提高監(jiān)管審批效率，改善金融結(jié)構(gòu)和服務(wù)，加快債券市場(chǎng)發(fā)展等。三是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)交流合作。倡議APEC地區(qū)金融機(jī)構(gòu)互相合作，在金融業(yè)務(wù)交流、信用體系共建共享、金融風(fēng)險(xiǎn)防范、金融人才培訓(xùn)等方面開(kāi)展合作。四是加強(qiáng)跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開(kāi)發(fā)、生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)等融資合作。亞太地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開(kāi)發(fā)、生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展等資金需求量大，單個(gè)國(guó)家單個(gè)銀行無(wú)法滿足，國(guó)際多邊開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)資金供給有限，需要亞太地區(qū)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)融資合作，通過(guò)跨國(guó)銀團(tuán)貸款等方式，滿足融資需求。

熱錢流出或加劇流動(dòng)性壓力

中國(guó)證券報(bào)：前不久，美國(guó)宣布退出量化寬松政策，這將給我國(guó)銀行業(yè)、外匯儲(chǔ)備、進(jìn)出口貿(mào)易等產(chǎn)生怎樣的影響？

王洪章：目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)總體穩(wěn)定、外匯儲(chǔ)備規(guī)模充裕、資本賬戶開(kāi)放度較低，尤其是我國(guó)經(jīng)濟(jì)外債較低、儲(chǔ)蓄率高，具有“自循環(huán)功能”，美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響有限，但也需要高度關(guān)注可能引發(fā)的一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

一是對(duì)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易將產(chǎn)生雙重影響。一方面，美國(guó)貨幣政策轉(zhuǎn)向后美元升值可能導(dǎo)致人民幣有效匯率上升，不利于我國(guó)的出口貿(mào)易。當(dāng)然，美國(guó)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)的情況下退出QE，我國(guó)出口也會(huì)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)改善而得益。另一方面，由于國(guó)際大宗商品價(jià)格與美元掛鉤，美元走強(qiáng)、國(guó)際流動(dòng)性趨緊等因素將使大宗商品價(jià)格下降，這對(duì)我國(guó)大宗商品進(jìn)口是有益的。

二是可能加劇國(guó)內(nèi)流動(dòng)性壓力。美聯(lián)儲(chǔ)退出QE后，短期內(nèi)熱錢可能流出，從而加劇境內(nèi)市場(chǎng)流動(dòng)性壓力。一段時(shí)間內(nèi)，美國(guó)國(guó)債利率上行、人民幣升值預(yù)期轉(zhuǎn)向趨勢(shì)會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)，將影響國(guó)內(nèi)國(guó)債利率水平，也會(huì)加劇流動(dòng)性壓力。當(dāng)然，美國(guó)QE退出引致熱錢流出，可以舒緩人民幣升值壓力，提高我國(guó)外貿(mào)出口的競(jìng)爭(zhēng)能力，還會(huì)相應(yīng)減輕央行外匯占款的釋放壓力，從而擴(kuò)展國(guó)內(nèi)貨幣政策空間。

三是對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備產(chǎn)生多重影響。在我國(guó)接近4萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備中，美元資產(chǎn)占較大份額。美聯(lián)儲(chǔ)退出QE對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備產(chǎn)生的影響利弊參半。有利的方面是美元升值后美國(guó)股票、不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)的上漲動(dòng)力會(huì)有所增強(qiáng)，這將提高我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的購(gòu)買力與投資回報(bào)；不利的方面是美國(guó)債券收益率上升將導(dǎo)致我國(guó)持有的長(zhǎng)期債券資產(chǎn)價(jià)格相對(duì)下跌，使外匯儲(chǔ)備“縮水”。

四是高度關(guān)注對(duì)國(guó)內(nèi)房市價(jià)格的影響。美聯(lián)儲(chǔ)退出QE之后資本回流美國(guó)，“我國(guó)房產(chǎn)財(cái)富泡沫一觸即破”言論危言聳聽(tīng)，但不可否認(rèn)，我國(guó)這些年樓價(jià)飆升和熱錢有一定關(guān)系，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)退出QE政策乃至加息，的確會(huì)對(duì)我國(guó)民眾帶來(lái)心理影響，可能會(huì)導(dǎo)致房?jī)r(jià)短暫出現(xiàn)波動(dòng)，但對(duì)我國(guó)房?jī)r(jià)長(zhǎng)期走勢(shì)不會(huì)造成太大影響。

銀行業(yè)盈利增速放緩可能成“新常態(tài)”

中國(guó)證券報(bào)：去年以來(lái)，中資銀行業(yè)盈利增速逐步放緩，如何看待未來(lái)銀行業(yè)的盈利增長(zhǎng)？此外，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行業(yè)發(fā)展有何影響？

王洪章：未來(lái)一段時(shí)期，中國(guó)銀行業(yè)盈利增速有所放緩可能成為“新常態(tài)”。中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于“換擋期”，周期性與結(jié)構(gòu)性因素交織，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)出階段性特點(diǎn)。未來(lái)一段時(shí)期，銀行業(yè)利潤(rùn)增速有所回落，可能成為未來(lái)的“新常態(tài)”。中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)基本面穩(wěn)中向好。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量較大，協(xié)調(diào)推進(jìn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的回旋余地很大，市場(chǎng)空間廣闊。我國(guó)發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，為銀行業(yè)提供了長(zhǎng)期持續(xù)健康發(fā)展的良好環(huán)境。

近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)利潤(rùn)增速有所放緩。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、利率市場(chǎng)化推進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等環(huán)境下，建行等國(guó)內(nèi)五大銀行平均利潤(rùn)增速由2007年的52.4%下降至2013年的11%左右。

互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行業(yè)帶來(lái)了挑戰(zhàn)和機(jī)遇，相信未來(lái)銀行的更多交易或許將通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成。銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)最近幾年也在突飛猛進(jìn)發(fā)展，目前電子交易占比80%以上。銀行無(wú)論在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)模式、還是風(fēng)控手段等方面，都不比金融互聯(lián)網(wǎng)公司差，所以兩者應(yīng)該更多合作、相輔相成。