10月24日將有6只新股申購，分別是石英股份、中電電機(jī)、萃華珠寶、陜西黑貓、中科曙光、海洋王。頂格申購共耗費(fèi)資金99.15萬元。以下為6只新股申購指南： 石英股份申購指南 石英股份發(fā)行總數(shù)為5595萬股，網(wǎng)上發(fā)行2235萬股，發(fā)行市盈率19.61倍，申購代碼：603688，申購價(jià)格：6.45元，單一帳戶申購上限22000股，申購數(shù)量500股整數(shù)倍。 【基本信息】 股票代碼603688股票簡稱石英股份 申購代碼732688上市地點(diǎn)上海證券交易所（財(cái)苑） 發(fā)行價(jià)格（元／股）6.45發(fā)行市盈率19.61 市盈率參考行業(yè)非金屬制品行業(yè)參考行業(yè)市盈率20.85 發(fā)行面值（元）1實(shí)際募集資金總額(億元)3.61 網(wǎng)上發(fā)行日期2014-10-24(周五)網(wǎng)下配售日期2014-10-23、10-24 網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量(股)22,350,000網(wǎng)下配售數(shù)量(股)33,600,000.00 老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量(股)回?fù)軘?shù)量(股) 申購數(shù)量上限(股)22000總發(fā)行數(shù)量(股)55,950,000 頂格申購需配市值(萬元)22市值確認(rèn)日T-2日(T:網(wǎng)上申購日) 【公司簡介】 石英股份主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)、銷售高純石英砂、石英管、石英坩堝及其他石英制品。 【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】 方正證券：石英股份合理估值區(qū)間16-18倍PE 盈利預(yù)測：募投項(xiàng)目將大幅增加相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能，增強(qiáng)公司競爭力公司擬向社會(huì)公眾發(fā)行5,595萬股，募投資金將新建年產(chǎn)2,000噸電光源石英管項(xiàng)目及配套的年產(chǎn)1,000噸光源用石英砂項(xiàng)目；還將新建年產(chǎn)5,500噸高純石英砂項(xiàng)目。屆時(shí)，公司將一方面擴(kuò)大現(xiàn)有優(yōu)勢石英管、高純石英砂產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模；另一方面新建高附加值電子級石英管、棒產(chǎn)品，并且進(jìn)一步提升公司在石英材料領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)能力。 盈利預(yù)測與評級隨著募投項(xiàng)目的建設(shè)投產(chǎn)，公司的產(chǎn)能將大幅增加。我們預(yù)計(jì)公司2013-2015年歸屬上市公司凈利潤分別為0.82、1.03和1.26億元。暫不考慮老股轉(zhuǎn)讓的影響，按總股本22,380萬股計(jì)算，攤薄后對應(yīng)的EPS為0.37、0.46和0.56元。利用相對估值法，通過比較同類上市公司的平均市盈率，我們給予公司2014年P(guān)E16-18倍，對應(yīng)的價(jià)值區(qū)間為7.36—8.28元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；歐美對中國的光伏產(chǎn)品“雙反對中國光伏產(chǎn)業(yè)的影響；光伏行業(yè)的發(fā)展情況將對公司高純石英砂和多晶石英坩堝產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生較大的影響；歐盟國家對光伏補(bǔ)貼下調(diào)影響公司出口；市場競爭格局變化和技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)；LED技術(shù)進(jìn)步對電光源產(chǎn)品市場帶來沖擊；募投項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 中電電機(jī)申購指南 中電電機(jī)發(fā)行總數(shù)為2000萬股，網(wǎng)上發(fā)行800萬股，發(fā)行市盈率21.97倍，申購代碼：603988，申購價(jià)格：14.88元，單一帳戶申購上限8000股，申購數(shù)量1000股整數(shù)倍。 【基本信息】 股票代碼603988股票簡稱中電電機(jī) 申購代碼732988上市地點(diǎn)上海證券交易所（財(cái)苑） 發(fā)行價(jià)格（元／股）14.88發(fā)行市盈率21.97 市盈率參考行業(yè)電氣機(jī)械及器材制造業(yè)參考行業(yè)市盈率27.61 發(fā)行面值（元）1實(shí)際募集資金總額(億元)2.98 網(wǎng)上發(fā)行日期2014-10-24(周五)網(wǎng)下配售日期2014-10-23、10-24 網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量(股)8,000,000網(wǎng)下配售數(shù)量(股)12,000,000.00 老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量(股)回?fù)軘?shù)量(股) 申購數(shù)量上限(股)8000總發(fā)行數(shù)量(股)20,000,000 頂格申購需配市值(萬元)8市值確認(rèn)日T-2日(T:網(wǎng)上申購日) 【公司簡介】 中電電機(jī)主營業(yè)務(wù)為大中型交、直流電機(jī)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。 【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】 財(cái)富證券：中電電機(jī)合理估值為25-30倍PE 盈利預(yù)測：公司本次擬募集資金約2.67億元投向“大中型高效節(jié)能電機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)”、“大型電機(jī)改造”及“大中型高效節(jié)能電機(jī)研發(fā)中心建設(shè)”三個(gè)項(xiàng)目。其中,大中型高效節(jié)能電機(jī)項(xiàng)目最終將形成190萬千瓦/年的產(chǎn)能,大型電機(jī)改造項(xiàng)目可增加50萬千瓦/年的產(chǎn)能。公司目前產(chǎn)能約為170萬千瓦/年,上述兩個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期2年、四年內(nèi)達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,公司預(yù)計(jì)每年將新增主營業(yè)務(wù)收入59,000萬元,新增凈利潤9,228萬元。我們預(yù)計(jì)公司2014年-2015年?duì)I業(yè)收入分別為3.99億元和4.39億元,凈利潤分別為0.70億元和0.78億元,按發(fā)行2000萬新股后完全攤薄EPS為0.88元、0.98元,凈利潤增速分別為17.02%、11.85%。 在證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類中,公司屬于電氣機(jī)械及器材制造業(yè),根據(jù)中證指數(shù)7月16日的計(jì)算,該行業(yè)最近一個(gè)月的平均靜態(tài)市盈率為27.58倍,最近1年的平均靜態(tài)市盈率為25.87倍。A股市場上,根據(jù)WIND一致預(yù)期,可比公司對應(yīng)2014年預(yù)測業(yè)績的市盈率處于25-32倍之間,平均29倍。我們給予公司2014年25-30倍PE,預(yù)計(jì)公司市場定價(jià)區(qū)間為21.88-26.26元。若按照公司擬募集資金額計(jì)算,足額募集的最低發(fā)行價(jià)約為14.89元/股。 風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度繼續(xù)下行;公司高效電動(dòng)機(jī)市場拓展不及預(yù)期。 陜西黑貓申購指南 陜西黑貓發(fā)行總數(shù)為12000萬股，網(wǎng)上發(fā)行3600萬股，發(fā)行市盈率22.69倍，申購代碼：601015，申購價(jià)格：6.15元，單一帳戶申購上限36000股，申購數(shù)量1000股整數(shù)倍。 【基本信息】 股票代碼601015股票簡稱陜西黑貓 申購代碼780015上市地點(diǎn)上海證券交易所（財(cái)苑） 發(fā)行價(jià)格（元／股）6.15發(fā)行市盈率22.69 市盈率參考行業(yè)石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)參考行業(yè)市盈率42.32 發(fā)行面值（元）1實(shí)際募集資金總額(億元)7.38 網(wǎng)上發(fā)行日期2014-10-24(周五)網(wǎng)下配售日期2014-10-23、10-24 網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量(股)36,000,000網(wǎng)下配售數(shù)量(股)84,000,000.00 老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量(股)回?fù)軘?shù)量(股) 申購數(shù)量上限(股)36000總發(fā)行數(shù)量(股)120,000,000 頂格申購需配市值(萬元)36市值確認(rèn)日T-2日(T:網(wǎng)上申購日) 【公司簡介】 陜西黑貓主營業(yè)務(wù)為煤焦化及化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。 【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】 長江證券：陜西黑貓建議詢價(jià)區(qū)間6.00~8.72元 盈利預(yù)測：公司具備低成本+高彈性的雙重優(yōu)勢公司生產(chǎn)成本相對較低，上半年盈利下滑受新裝置負(fù)荷較低影響。公司建立了完整的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，整體生產(chǎn)成本在行業(yè)中處于較低水平。本次募集資金擬投向的龍門煤化400萬噸/年焦化技改及25萬噸/年LNG聯(lián)產(chǎn)20萬噸/年甲醇項(xiàng)目14年上半年已經(jīng)全部投產(chǎn)。上半年業(yè)績下滑除產(chǎn)品價(jià)格因素外，新投產(chǎn)焦?fàn)t及甲醇LNG聯(lián)產(chǎn)裝置負(fù)荷較低也是重要原因，二季度已基本實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)。600萬噸焦炭產(chǎn)能在規(guī)模上已實(shí)現(xiàn)西北地區(qū)獨(dú)立焦化企業(yè)第一位，全國獨(dú)立焦化企業(yè)前十位，規(guī)模優(yōu)勢也十分明顯。 業(yè)績對產(chǎn)品價(jià)格彈性優(yōu)秀。公司權(quán)益焦炭產(chǎn)能較可比上市公司山西焦化要高，而股本較小,在同類上市公司中彈性優(yōu)秀。假設(shè)焦炭噸毛利增加50元（焦炭毛利率提升5.4%，2014H為-7.38%）約貢獻(xiàn)EPS0.25元，增厚我們預(yù)測15年業(yè)績幅度達(dá)53%。 建議詢價(jià)區(qū)間6.00~8.72元，首日定價(jià)區(qū)間6.54~8.72元公司擬發(fā)行1.2億股，運(yùn)用募集資金6.89億元增資龍門煤化，我們參考行業(yè)可比上市公司采用PB、PE法估值合理定價(jià)區(qū)間分別為6.82~7.60、6.54~8.72，考慮到本次發(fā)行不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓機(jī)制，可能發(fā)行價(jià)格為6.16元左右。綜上，我們建議詢價(jià)區(qū)間6.00~8.72元，首日定價(jià)區(qū)間6.54~8.72元。 萃華珠寶申購指南 萃華珠寶發(fā)行總數(shù)為3768萬股，網(wǎng)上發(fā)行1468萬股，發(fā)行市盈率17.28倍，申購代碼：002731，申購價(jià)格：11.92元，單一帳戶申購上限14500股，申購數(shù)量500股整數(shù)倍 【基本信息】 股票代碼002731股票簡稱萃華珠寶 申購代碼002731上市地點(diǎn)深圳證券交易所 發(fā)行價(jià)格（元／股）11.92發(fā)行市盈率17.28 市盈率參考行業(yè)紡織服裝、服飾業(yè)參考行業(yè)市盈率25.45 發(fā)行面值（元）1實(shí)際募集資金總額(億元)4.49 網(wǎng)上發(fā)行日期2014-10-24(周五)網(wǎng)下配售日期2014-10-24 網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量(股)14,680,000網(wǎng)下配售數(shù)量(股)23,000,000.00 老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量(股)回?fù)軘?shù)量(股) 申購數(shù)量上限(股)14500總發(fā)行數(shù)量(股)37,680,000 頂格申購需配市值(萬元)14.5市值確認(rèn)日T-2日(T:網(wǎng)上申購日) 【公司簡介】 萃華珠寶主營業(yè)務(wù)為黃金飾品。 【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】 平安證券：萃華珠寶合理估值為13.0-16.0倍PE 盈利預(yù)測：萃華珠寶由創(chuàng)建于公元1895年的萃華金店發(fā)展而來，主打黃金飾品（收入占比94%）、加盟模式，2013年實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)模36.8億元，凈利潤為1.1億元，擁有10家直營店、339家加盟店。作為老字號的黃金珠寶品牌，公司面臨香港企業(yè)和國內(nèi)同行的激烈競爭，與 第一、二梯隊(duì)企業(yè)拉開了差距。公司在遼寧和東北區(qū)域具備網(wǎng)絡(luò)和份額優(yōu)勢，加大直營占比、擴(kuò)大連鎖加盟網(wǎng)絡(luò)、盡快形成全國性的網(wǎng)點(diǎn)布局是公司未來重點(diǎn)戰(zhàn)略，此次上市募集資金有利于全面提升公司的經(jīng)營能力和市場競爭地位。 業(yè)績預(yù)測與合理估值?？紤]到今年業(yè)績面臨一定壓力，及募資后的直營門店開設(shè)計(jì)劃，我們預(yù)計(jì)公司2014-2016年?duì)I業(yè)收入分別為38.6、43.4、48.4億元，EPS分別為0.93、1.09元、1.24元（全面攤薄后EPS=0.70、0.82、0.93元），同比增速為-5.5%、18.0%與13.3%。參考A股珠寶企業(yè)（老鳳祥、豫園商城和明牌珠寶與公司業(yè)務(wù)模式接近，最具參考價(jià)值）可比公司估值及公司的市場地位和經(jīng)營能力，我們認(rèn)為公司2014年合理估值為13.0-16.0倍PE，建議詢價(jià)區(qū)間為9.0-11.1元。 中科曙光申購指南 中科曙光發(fā)行總數(shù)為7500萬股，網(wǎng)上發(fā)行3000萬股，發(fā)行市盈率22.98倍，申購代碼：603019，申購價(jià)格：5.29元，單一帳戶申購上限30000股，申購數(shù)量1000股整數(shù)倍。 【基本信息】 股票代碼603019股票簡稱中科曙光 申購代碼732019上市地點(diǎn)上海證券交易所（財(cái)苑） 發(fā)行價(jià)格（元／股）5.29發(fā)行市盈率22.98 市盈率參考行業(yè)計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)參考行業(yè)市盈率50.3 發(fā)行面值（元）1實(shí)際募集資金總額(億元)3.97 網(wǎng)上發(fā)行日期2014-10-24(周五)網(wǎng)下配售日期2014-10-23、10-24 網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量(股)30,000,000網(wǎng)下配售數(shù)量(股)45,000,000.00 老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量(股)回?fù)軘?shù)量(股) 申購數(shù)量上限(股)30000總發(fā)行數(shù)量(股)75,000,000 頂格申購需配市值(萬元)30市值確認(rèn)日T-2日(T:網(wǎng)上申購日) 【公司簡介】 中科曙光主營業(yè)務(wù)為研究、開發(fā)、生產(chǎn)制造高性能計(jì)算機(jī)、通用服務(wù)器及存儲產(chǎn)品?并圍繞高端計(jì)算機(jī)提供軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成與技術(shù)服務(wù)。 【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】 安信證券：中科曙光合理估值為50-70倍PE 盈利預(yù)測：募投項(xiàng)目投資方向、時(shí)機(jī)選擇都兼具戰(zhàn)略眼光：公司本次擬發(fā)行不超過7500萬股，募集資金3.48億元，用于ParaStor300并行分布式云存儲項(xiàng)目、CloudView2.0云計(jì)算管理系統(tǒng)項(xiàng)目、補(bǔ)充營運(yùn)資金三個(gè)項(xiàng)目。 本次募集資金運(yùn)用緊緊圍繞公司主營業(yè)務(wù)，提高主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)效率，進(jìn)一步提升核心競爭力及市場影響力。 建議詢價(jià)區(qū)間19.5-27.3元。預(yù)計(jì)公司2014-2017年?duì)I業(yè)收入分別為23.42億元、28.56億元、35.55億元和44.53億元，凈利潤分別為1.17億元、1.56億元、1.76億元、2.09億元，EPS分別為0.39元、0.52元、0.59元、0.7元。我們參照可比上市公司的估值水平，綜合考慮此次發(fā)行的政策、市場環(huán)境，給予公司2014年50-70倍PE，建議詢價(jià)區(qū)間19.5-27.3元。 海洋王申購指南 海洋王發(fā)行總數(shù)為5000萬股，網(wǎng)上發(fā)行2000萬股，發(fā)行市盈率22.77倍，申購代碼：002724，申購價(jià)格：8.88元，單一帳戶申購上限20000股，申購數(shù)量500股整數(shù)倍。 【基本信息】 股票代碼002724股票簡稱海洋王 申購代碼002724上市地點(diǎn)深圳證券交易所 發(fā)行價(jià)格（元／股）8.88發(fā)行市盈率22.77 市盈率參考行業(yè)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)參考行業(yè)市盈率27.61 發(fā)行面值（元）1實(shí)際募集資金總額(億元)4.44 網(wǎng)上發(fā)行日期2014-10-24(周五)網(wǎng)下配售日期2014-10-24 網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量(股)20,000,000網(wǎng)下配售數(shù)量(股)30,000,000.00 老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量(股)回?fù)軘?shù)量(股) 申購數(shù)量上限(股)20000總發(fā)行數(shù)量(股)50,000,000 頂格申購需配市值(萬元)20市值確認(rèn)日T-2日(T:網(wǎng)上申購日) 【公司簡介】 海洋王是專業(yè)從事特殊環(huán)境照明設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的公司。 【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】 海通證券：海洋王合理估值區(qū)間35-40倍PE 盈利預(yù)測：過多年耕耘，公司在品牌、產(chǎn)品種類、技術(shù)和渠道等方面具備一定優(yōu)勢。近年來，公司在國內(nèi)特殊環(huán)境照明廠商中的市場份額位居第一，產(chǎn)品包括200多個(gè)型號，可以滿足不同特殊行業(yè)照明的產(chǎn)品要求，而且依靠較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，及時(shí)開發(fā)適合特殊環(huán)境的產(chǎn)品，滿足客戶需求，占領(lǐng)市場。公司采取直銷模式，擁有12個(gè)專業(yè)化行業(yè)事業(yè)部，遍布全國2000多名銷售人員，實(shí)現(xiàn)24個(gè)小時(shí)內(nèi)達(dá)到現(xiàn)場服務(wù)。目前我國大型工礦、能源、道路交通、體育或展覽場館等相關(guān)行業(yè)的照明市場規(guī)模較大，而且市場分散，品牌集中度低，預(yù)計(jì)隨著公司募投完成后，依靠品牌、產(chǎn)品和渠道等優(yōu)勢和投入，未來將仍有較大增長空間。 本次募集資金項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資55044.11萬元，其中39880.59萬元由本次募集資金投入，其他資金由公司通過其他融資渠道或自有資金解決。募集資金主要用于生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、國內(nèi)營銷中心擴(kuò)建項(xiàng)目。我們預(yù)計(jì)公司2014-16年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.97億、11.65億、12.57億元，分別同比增長-3.00%、6.18%和7.89%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤1.63億、1.85億和2.06億元，分別同比增長-5.29%、13.11%和11.40%，對應(yīng)EPS分別為0.41元、0.46元、0.51元，給予公司2014年35-40倍估值，合理價(jià)值區(qū)間14.35-16.40元。