P2P行業(yè)是一個(gè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)非常嚴(yán)重的行業(yè)，其業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控流程、產(chǎn)品流程都大同小異。在此，我將其分為幾個(gè)系列：車貸系、房貸系、擔(dān)保小貸系、國(guó)字系、銀行系、精英系列、資金批發(fā)等。可能其中有一些重疊，但這幾乎代表了P2P行業(yè)整個(gè)生態(tài)環(huán)境，而平臺(tái)之間的風(fēng)險(xiǎn)沒有辦法核實(shí)，這與其業(yè)務(wù)開發(fā)模式、風(fēng)控流程，以及平臺(tái)自身的背景和實(shí)力息息相關(guān)。

目前平臺(tái)數(shù)量無法真正核實(shí)到，據(jù)我估算，大約為2000~3000家，其中出現(xiàn)在公眾面前的主流平臺(tái)不會(huì)超過500家，而被大眾熟知的不過百余家，但并非每個(gè)平臺(tái)都需要走進(jìn)公眾視野，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)獲取投資者的渠道是多樣化的。

今天我主要談?wù)勑∑脚_(tái)：

1、跑路的自融平臺(tái)。2013年~2014年初跑路的平臺(tái)，有相當(dāng)?shù)谋壤歉静槐蝗耸熘脑p騙平臺(tái)、自融平臺(tái)，絕大多數(shù)是投資者、從業(yè)人員從來沒有聽過的平臺(tái)。我現(xiàn)在談的小平臺(tái)，其中有相當(dāng)一部分都是自融平臺(tái)，這些平臺(tái)出事是必然的，因?yàn)榇罱ㄆ脚_(tái)的成本本身就十分高昂，如果沒有民間借貸業(yè)務(wù)和經(jīng)驗(yàn)做支撐，融到的錢越多越危險(xiǎn)。資金沒有去向，很多平臺(tái)自己沒有能力經(jīng)營(yíng)，而又不斷有大量資金注入。平臺(tái)會(huì)不斷冒險(xiǎn)和激進(jìn)。

2、沒有倒閉的自融平臺(tái)。一些還沒有倒閉的自融平臺(tái)，他們也以小平臺(tái)自稱，有固定的投資者，成立也有一定的時(shí)間，特別是北京、上海、廣州、深圳這樣的城市，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)成本實(shí)在太高，如果業(yè)務(wù)量非常小，利潤(rùn)根本不可能覆蓋成本。這些小平臺(tái)隨時(shí)可能跑路，只有跑路的收益才能能夠覆蓋其成本。很多平臺(tái)創(chuàng)始人一開始很天真地進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，最后卻發(fā)現(xiàn)這簡(jiǎn)直是個(gè)無底的黑洞。

因?yàn)闊o法核實(shí)真實(shí)的數(shù)字，也不可能一一拜訪平臺(tái)，但是能夠肯定的是，這樣的平臺(tái)絕對(duì)不是少數(shù)，甚至數(shù)目驚人，這些平臺(tái)一定會(huì)被市場(chǎng)掃蕩出局，會(huì)被大范圍清理，而平臺(tái)以什么方式從市場(chǎng)退出就不得而知，可能今年內(nèi)或者明年都會(huì)有大量無力經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)自動(dòng)宣告退場(chǎng)。

3、經(jīng)營(yíng)真實(shí)業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)量并不大，公司的名氣、背景和實(shí)力也不是很雄厚的草根平臺(tái)，這些平臺(tái)的創(chuàng)始人大多有資深金融背景、從業(yè)經(jīng)歷、行業(yè)的理解度，其普通了解行業(yè)的狀況，謹(jǐn)慎、低調(diào)，并不冒進(jìn)，其業(yè)務(wù)也是保守型的。包括車貸、房貸，甚至是過橋，都是個(gè)人有一定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，平臺(tái)本身只是一個(gè)工具，這些平臺(tái)并沒有在全國(guó)大范圍擴(kuò)張的想法，也有固定的投資者。

這樣的平臺(tái)非常保守，但是目前市場(chǎng)環(huán)境卻不斷惡化，那些獲得風(fēng)投或者大的資本的平臺(tái)，不斷開分公司，完善公司風(fēng)控體系，塑造口碑和推廣，在市場(chǎng)中有一定知名度。他們可以線上降低利率，線下給借款人降息，市場(chǎng)逐漸會(huì)被他們占有，因?yàn)榻杩钊酥徽J(rèn)利率，而不是認(rèn)公司。平臺(tái)的業(yè)務(wù)量逐漸減少是必然的。

在當(dāng)前的車貸和房貸行業(yè)已經(jīng)看到這樣的勢(shì)頭，包括幾大車貸平臺(tái)迫不及待跑馬圈地，將觸角伸入了很多城市，車貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)小而分散，平臺(tái)規(guī)模擴(kuò)張后，只要在合同設(shè)計(jì)和流動(dòng)性上考慮多，一般不會(huì)出現(xiàn)突然倒閉的情況。并且在目前民間借貸環(huán)境如此惡劣的情況下，有抵押物的平臺(tái)相對(duì)來說比較安全。

平臺(tái)擴(kuò)張后，利潤(rùn)也會(huì)不斷擴(kuò)張，邊際成本不斷遞減。業(yè)務(wù)開發(fā)能力加強(qiáng)，利率降低，風(fēng)控流程不斷完整，這些對(duì)于小平臺(tái)來說都是致命的，小平臺(tái)不但要承受利潤(rùn)微薄、風(fēng)險(xiǎn)巨大、難以吸引人才這樣的惡果，還有市場(chǎng)口碑不好，利率居高不下，投資者開發(fā)成本過高等壓力。

因此，小未必美，從行業(yè)的發(fā)展和長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來審視，一定如此。

目前P2P行業(yè)混亂，很多平臺(tái)貿(mào)然擴(kuò)張，急功近利的平臺(tái)年內(nèi)可能會(huì)吞下苦果，那就是大規(guī)模的壞賬開始爆發(fā)，隨著風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累，平臺(tái)的盈余資金以及老板的資金逐漸消耗，而平臺(tái)變得愈加脆弱，再也沒有能力承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)的業(yè)務(wù)卻在不斷繼續(xù)。這樣的平臺(tái)只需要最后一根稻草，曾經(jīng)的龐然大物可能就轟然倒下，這絕非是戲言。

在接著第一波自融騙子倒閉的平臺(tái)之后，接下來的就是高息，以及擴(kuò)張過快、無法經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)倒閉。而這些平臺(tái)對(duì)于投資者的影響可能會(huì)更多，依照我理解的監(jiān)管政策，這類平臺(tái)直接定義成非法集資，而不承認(rèn)他們是P2P。

小平臺(tái)自知無趣的時(shí)候，便會(huì)退出市場(chǎng)，如果能夠有機(jī)會(huì)擴(kuò)張，便不會(huì)退出，這要考慮到平臺(tái)的情況，線下業(yè)務(wù)的開發(fā)、產(chǎn)品的開發(fā)以及資源的整合才是關(guān)鍵，沒有資金去向和業(yè)務(wù)來源，平臺(tái)也不可能走太遠(yuǎn)。

總體而言，小而美是有一定道理的，但并非所有小平臺(tái)都可以走到最后。小平臺(tái)是輕裝上陣，進(jìn)可以擴(kuò)張壯大，退可以保持微小盈利，在盈虧平衡間再考慮自己在這個(gè)行業(yè)該扮演什么樣的角色。小平臺(tái)可以考慮區(qū)域化擴(kuò)張，地域化的差異，使得市場(chǎng)有一定的壁壘，從而保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，做自己擅長(zhǎng)的，并且發(fā)揮到極致，便是平臺(tái)核心的競(jìng)爭(zhēng)力。小平臺(tái)也可以退居二線，甚至三線城市，其人員成本、運(yùn)營(yíng)成本將降到最低。在經(jīng)營(yíng)公司品牌，樹立信用的時(shí)候，公司的成本也是不斷遞減。

小平臺(tái)要明白自己的定位，在最大發(fā)揮自己資源的時(shí)候，也要考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，因?yàn)樾。愿盐蘸米约旱拿恳还P錢，花到點(diǎn)子上，完善風(fēng)控體系，塑造團(tuán)隊(duì)，并且維護(hù)好借款人，尋找穩(wěn)定的業(yè)務(wù)渠道。這樣的小平臺(tái)在P2P行業(yè)會(huì)有一席之地的。

（作者為圖騰貸CEO）