新三板做市業(yè)務(wù)啟動近一月，做市商制度運(yùn)行情況如何？昨日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司總經(jīng)理助理隋強(qiáng)通過證監(jiān)會官方微博予以解答，他指出，做市業(yè)務(wù)實(shí)施以來，市場整體運(yùn)行平穩(wěn)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作順暢有序，運(yùn)行效果基本符合預(yù)期，為防止新三板做市股票被操縱或被過度炒作的現(xiàn)象發(fā)生，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司從交易制度、市場監(jiān)察和自律監(jiān)管等三方面進(jìn)行了相應(yīng)的制度和機(jī)制安排。

隋強(qiáng)特別指出，市場流動性的改善，和多種因素相關(guān)，除交易制度以外，還包括掛牌公司股份的分散程度、市場可流通股份的總量、投資者結(jié)構(gòu)、投資者的交投意愿等。就目前而言，新三板做市業(yè)務(wù)仍處于起步階段，對市場流動性改善的程度仍需要參與各方的共同推動，其效應(yīng)也還需要實(shí)踐的持續(xù)檢驗(yàn)。從長遠(yuǎn)看，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司對做市改善市場運(yùn)行質(zhì)量有信心。

截至目前，共有69家券商獲得了做市資格，按照相關(guān)規(guī)定，證券公司申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做市業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：一是具備證券自營業(yè)務(wù)資格；二是設(shè)立做市業(yè)務(wù)專門部門，配備開展做市業(yè)務(wù)必要人員；三是建立做市業(yè)務(wù)管理制度；四是具備做市業(yè)務(wù)專用技術(shù)系統(tǒng)。

隋強(qiáng)指出，只要證券公司業(yè)務(wù)備案申請文件齊備，能夠證明自身在機(jī)構(gòu)、人員、制度、技術(shù)系統(tǒng)等方面已符合相關(guān)要求，具備從事做市業(yè)務(wù)的能力，即可獲得做市資格。審查周期方面，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司同意備案的，自受理做市業(yè)務(wù)備案申請文件之日起，十個(gè)工作日內(nèi)即可出具做市業(yè)務(wù)備案函。

針對“做市商如不想再為某掛牌公司做市，如何退出”的疑問，隋強(qiáng)指出，掛牌時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票和由協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，其初始做市商為股票做市不滿6個(gè)月的，不得退出為該股票做市。后續(xù)加入的做市商為股票做市不滿3個(gè)月的，不得退出為該股票做市。

值得注意的是，為了防止新三板做市股票被操縱或被過度炒作的現(xiàn)象發(fā)生，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司從交易制度、市場監(jiān)察和自律監(jiān)管等三方面進(jìn)行了相應(yīng)的制度和機(jī)制安排，盡量防止做市股票被操縱或被過度炒作的現(xiàn)象發(fā)生。

在交易制度方面，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司明確至少有2家做市商為企業(yè)做市，做市商的報(bào)價(jià)均為確定性報(bào)價(jià)，實(shí)行集中撮合機(jī)制，在成交價(jià)格的確定原則上，規(guī)定成交價(jià)格均以做市商的報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，同時(shí)，做市商必須通過專用證券賬戶和專用交易單元開展做市業(yè)務(wù)，以便有效對做市商庫存股、交易申報(bào)行為及時(shí)進(jìn)行監(jiān)控。

在市場監(jiān)察方面，做市商報(bào)價(jià)(超過30%)或股票成交價(jià)格(超過20%)變動幅度較大的，相關(guān)做市商應(yīng)當(dāng)及時(shí)向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)告，并且股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司還監(jiān)控做市商報(bào)價(jià)及其庫存變動情況，定期核查成交數(shù)據(jù)。

在自律監(jiān)管方面，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司要求做市商開展做市業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全做市股票報(bào)價(jià)管理制度、業(yè)務(wù)隔離制度、風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理制度、內(nèi)部報(bào)告與留痕制度等內(nèi)部管理制度，并將逐步建立做市業(yè)務(wù)評價(jià)體系，以加強(qiáng)對做市商的自律管理。

此外，隋強(qiáng)還指出，競價(jià)轉(zhuǎn)讓方式的實(shí)施需要一定的市場積累和技術(shù)準(zhǔn)備。目前，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司正就競價(jià)轉(zhuǎn)讓方式的實(shí)施條件、競價(jià)轉(zhuǎn)讓方式的確定及有關(guān)變更要求進(jìn)行研究，并對相關(guān)技術(shù)安排進(jìn)行積極準(zhǔn)備。