繼高盛、摩根等外資機(jī)構(gòu)輪番調(diào)研鋼鐵油服等周期性行業(yè)后，上周知名私募澤熙投資也“趕時(shí)髦”調(diào)研東方電熱，主要詢問(wèn)公司油氣服務(wù)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)情況，而另一家知名私募從容投資也跟隨高盛腳步調(diào)研油服企業(yè)杰瑞股份。

此外，一些公司因?yàn)橹卮笫录蛘弋a(chǎn)品前景誘人，幾乎每周都在接受各路機(jī)構(gòu)調(diào)研，儼然成為“明星調(diào)研股”。

油服行業(yè)受關(guān)注

6月24日上午和下午，東方電熱接待了兩路調(diào)研人馬。與上午機(jī)構(gòu)關(guān)注重心極為不同的是，澤熙投資等機(jī)構(gòu)在下午絕大部分時(shí)間都在了解東方電熱的油氣服務(wù)業(yè)務(wù)，而并非公司的電加熱器業(yè)務(wù)。

據(jù)公告，東方電熱是我國(guó)最大的空調(diào)輔助電加熱器制造商，在2013年5月動(dòng)用3750萬(wàn)元并購(gòu)瑞吉格泰100%股權(quán)，計(jì)劃建設(shè)海洋油氣處理系統(tǒng)項(xiàng)目并于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入2421.07萬(wàn)元。

隨后，東方電熱在2013年年報(bào)里指出，電加熱器及瑞吉格泰的生產(chǎn)和銷售，達(dá)到1+1遠(yuǎn)大于2的效果，最終實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。而在2014年3月25日，瑞吉格泰中標(biāo)中國(guó)海洋石油總公司某油氣田群開發(fā)項(xiàng)目分離器采購(gòu)6511.8萬(wàn)元，占東方電熱2013年收入約一成。

如此并購(gòu)效益引來(lái)澤熙投資多番追問(wèn)，包括瑞吉格泰2014年上半年業(yè)績(jī)、海洋油氣處理等項(xiàng)目建設(shè)。東方電熱介紹，由于江陰工廠面積小、制造能力有限，瑞吉格泰上半年主要以做中海油的大項(xiàng)目為主。而瑞吉格泰鎮(zhèn)江基地一期計(jì)劃今年三季度末具備投用條件，未來(lái)將采用邊生產(chǎn)、邊投資的方法持續(xù)建設(shè)、滾動(dòng)壯大。

“去年瑞吉格泰只確認(rèn)了2000多萬(wàn)的收入原因是什么？”澤熙投資詢問(wèn)，并問(wèn)詢了瑞吉格泰與其他競(jìng)爭(zhēng)手的主要區(qū)別。東方電熱表示，只確認(rèn)了2000多萬(wàn)收入主要是公司的部分產(chǎn)品延期交貨所至。2013年主要是過(guò)渡階段，公司收購(gòu)瑞吉格泰后就開始引進(jìn)相應(yīng)的團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行一系列整合，目前的制造團(tuán)隊(duì)均為新引進(jìn)的人才，工作效率和產(chǎn)品品質(zhì)都有了大幅度提升。

同時(shí)，東方電熱介紹瑞吉格泰有四處優(yōu)點(diǎn)，特別是瑞吉格泰為目前國(guó)內(nèi)唯一擁有油氣開發(fā)撬裝化裝備系統(tǒng)海外項(xiàng)目成功應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)。

對(duì)于油氣處理的市場(chǎng)空間和毛利率的問(wèn)題，東方電熱認(rèn)為油氣處理的撬裝市場(chǎng)很大，有預(yù)測(cè)“十二五”世界海洋工程裝備年均市場(chǎng)容量可望達(dá)到1000億美元。并且，公司在進(jìn)入自己有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)領(lǐng)域時(shí)不會(huì)降低報(bào)價(jià)，對(duì)于非優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域時(shí)可能會(huì)適當(dāng)降低，優(yōu)先提高品牌和質(zhì)量影響力。

外資調(diào)研高德紅外

耕耘紅外行業(yè)的高德紅外(002414)持續(xù)獲得機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注，公司在6月24日迎來(lái)了渣打銀行、麥格理基金和DCG資本等外資機(jī)構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研，外資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)了解了公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品營(yíng)銷情況。

對(duì)于紅外熱成像技術(shù)，高德紅外表示，紅外熱像儀行業(yè)的發(fā)展始于美國(guó)，最開始應(yīng)用于軍事領(lǐng)域。目前，紅外熱成像技術(shù)作為軍隊(duì)信息化建設(shè)不可或缺的一環(huán)，已成為夜視、夜戰(zhàn)和精確打擊武器系統(tǒng)的核心技術(shù)，同時(shí)也在民用領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用，包括預(yù)防維護(hù)、制程控制、建筑檢測(cè)、醫(yī)療檢疫、警用執(zhí)法等。

在軍民品訂單的可持續(xù)性方面，高德紅外認(rèn)為公司軍品訂單持續(xù)、穩(wěn)定，一旦定型每年都能形成穩(wěn)定的收入；公司民品在電力檢測(cè)、醫(yī)療檢疫等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，并大力拓展交通夜視、視頻監(jiān)控等新興民用領(lǐng)域市場(chǎng)，該市場(chǎng)前景廣闊。