每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

近日，光大銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將發(fā)行162億二級(jí)資本債以補(bǔ)充二級(jí)資本。

事實(shí)上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年前5個(gè)月銀行發(fā)行二級(jí)資本債的速度開(kāi)始提升，先后已經(jīng)落地的二級(jí)資本債已超600億元。

對(duì)此，某證券公司銀行業(yè)分析師向記者表示，銀行面臨資本壓力，但目前銀行補(bǔ)充二級(jí)資本沒(méi)有更好的方式，而且現(xiàn)在市場(chǎng)利率水平較低，這是銀行上半年密集發(fā)行二級(jí)資本債的主要原因。

銀行密集舉債補(bǔ)充資本

近日，光大銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將在6月9日、10日兩天發(fā)行162億帶有減記條款、10年期固定利率品種的二級(jí)資本債，本次二級(jí)資本債募集的資金主要用于補(bǔ)充該行二級(jí)資本。

事實(shí)上，按照2013年1月1日起實(shí)行的資本管理新規(guī)，我國(guó)大型銀行和中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求分別為11.5%和10.5%，且商業(yè)銀行應(yīng)在2018年底前全面達(dá)到規(guī)定的監(jiān)管要求。而光大銀行一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行資本充足率為10.21%。

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在天津?yàn)I海農(nóng)商行首個(gè)試水發(fā)行15億元規(guī)模的二級(jí)資本債后，二級(jí)資本債的發(fā)行主體正漸漸從農(nóng)商行向全國(guó)股份制銀行蔓延，發(fā)行規(guī)模也逐漸擴(kuò)大。

記者通過(guò)中國(guó)債券信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)得出，今年前5個(gè)月，包括錦州銀行、民生銀行、江南農(nóng)商行、平安銀行、廈門(mén)國(guó)際銀行、招商銀行、杭州銀行等在內(nèi)的10家銀行先后發(fā)行了642億元規(guī)模的二級(jí)資本債。

除此之外，興業(yè)銀行于5月26日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，收到銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于興業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債券的批復(fù)》，同意其發(fā)行不超過(guò)200億元的二級(jí)資本債券，并按照有關(guān)法規(guī)計(jì)入二級(jí)資本。

此外，記者注意到，交通銀行、建設(shè)銀行均曾表示將有計(jì)劃發(fā)行二級(jí)資本債。建行在其2013年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，近期計(jì)劃在境內(nèi)發(fā)行200億元減記型資本工具補(bǔ)充二級(jí)資本，并計(jì)劃在2015年之前發(fā)行不超過(guò)600億元的減記型資本工具。數(shù)據(jù)顯示，銀行資本新規(guī)實(shí)施后，截至目前已有40余家商業(yè)銀行提出發(fā)行減記型二級(jí)資本工具以擴(kuò)充資本充足率。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行上半年密集發(fā)行二級(jí)資本債主要有以下幾個(gè)原因：第一，銀行的資產(chǎn)大幅度增加，對(duì)銀行資本金要求更高，資本充足率不足；第二，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行的資本充足率開(kāi)始加強(qiáng)管理，使得銀行需要更高的資本充足率才能達(dá)標(biāo)；第三，銀行出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)因素，不良資產(chǎn)有上升趨勢(shì)，為了保證銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，需要不斷補(bǔ)充資本金。

下半年發(fā)行或進(jìn)一步放量

銀監(jiān)會(huì)近日公布的2013年報(bào)顯示，商業(yè)銀行加權(quán)平均核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均為9.95%，較年初均上升0.14個(gè)百分點(diǎn)，加權(quán)平均資本充足率12.19%，較年初下降0.29個(gè)百分點(diǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在新的資本管理辦法下，上市銀行將受到更加嚴(yán)格的資本約束，盈利增長(zhǎng)模式或更多轉(zhuǎn)到優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升資本回報(bào)的路徑上。

不過(guò)，除了發(fā)行二級(jí)資本債外，銀行也在通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、申請(qǐng)資本管理高級(jí)法緩解資本壓力。

首批試點(diǎn)高達(dá)約3700億元的銀行優(yōu)先股計(jì)劃已在推進(jìn)中，其中浦發(fā)銀行4月末率先披露了發(fā)行300億元優(yōu)先股的方案。同時(shí)，工農(nóng)中建交五大行以及招行在此前的4月初已成為首批獲準(zhǔn)實(shí)施資本管理高級(jí)辦法的商業(yè)銀行。

但在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，下半年仍然會(huì)有大規(guī)模的二級(jí)資本債落地發(fā)行。

奚君羊?qū)?《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從趨勢(shì)來(lái)看，銀行發(fā)行二級(jí)資本債的規(guī)模會(huì)進(jìn)一步增加。銀行通過(guò)優(yōu)先股補(bǔ)充資本金的路徑是否暢通還有待觀察，如果有些障礙，銀行不得不更多以發(fā)行二級(jí)資本債增加資本金來(lái)源。優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本，另外還有一個(gè)總的資本充足率要求，如果一級(jí)資本充足率符合要求，就可以通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債來(lái)提高總的資本充足率。

長(zhǎng)城證券銀行業(yè)分析師黃飚此前分析指出，以往銀行資本補(bǔ)充渠道比較單一，主要是依賴(lài)次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債，其中次級(jí)債占附屬資本的絕大部分。由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)互相持有次級(jí)債，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散，因此，在新的監(jiān)管要求下，這被認(rèn)定為不合格的二級(jí)資本?，F(xiàn)在，包括二級(jí)資本債、優(yōu)先股等創(chuàng)新資本工具的推出，使得銀行可以有更多選擇，并且可以避免融資對(duì)資本市場(chǎng)造成沖擊。