每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

近期，互聯(lián)網(wǎng)理財收益持續(xù)下滑，銀行理財產(chǎn)品收益也漸漸走低。不過，銀行理財收益下滑速度相對較慢。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱銀率網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，單從收益上看，部分城商行仍有一些理財產(chǎn)品收益在6%以上，該類產(chǎn)品購買額度一般是5萬元起，但期限大多在一年以上，同時具有非保本、浮動收益等特點。

某股份行高級理財專員向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，城商行理財產(chǎn)品收益下滑稍顯緩慢，主要與其需通過高收益吸收存款有一定關(guān)系，小銀行出這么高的成本能支持多久也值得關(guān)注。

長期限產(chǎn)品收益率尚未走低

清明節(jié)前夕，銀行理財產(chǎn)品收益已小幅下滑，根據(jù)普益財富提供的數(shù)據(jù)顯示，上周共發(fā)行1個月（含）以下期理財產(chǎn)品28款，平均預期收益率為3.89%；1個月至3個月 （含）期理財產(chǎn)品370款，平均預期收益率為5.35%，短期理財產(chǎn)品預期收益率同比下滑。

值得注意的是，期限較長的理財產(chǎn)品預期收益率卻沒有走低，其中，3個月至6個月（含）期理財產(chǎn)品124款，平均預期收益率為5.66%；6個月至1年（含）期理財產(chǎn)品118款，平均預期收益率為5.65%；1年以上期理財產(chǎn)品6款，平均預期收益率為6.38%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱銀率網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，多家城商行理財產(chǎn)品的收益率仍在6%以上。

其中，大連銀行昨日（4月8日）起售的“明珠理財‘月月贏’2014年債券型產(chǎn)品第51期（35天）”產(chǎn)品，預期最高收益率為6.6%，產(chǎn)品起購金額為10萬元，投資期限為36天，收益類型為非保本浮動收益。

另外，天津銀行在4月2日起售的“2014年‘匯富計劃85期’人民幣理財產(chǎn)品 （182天）（電子渠道專屬）”的預期最高收益率可達6.3%，該產(chǎn)品起購金額為5萬元，投資期限為182天。

此外，南京銀行、北京銀行、杭州銀行均有預期收益率超過6%的穩(wěn)健型低風險理財產(chǎn)品在售，這些產(chǎn)品的特點大多為非保本浮動收益，期限一般在一年以上，資金投向主要是存款、同業(yè)拆借、債券、票據(jù)、金融工具、貨幣基金等。

收益下滑趨勢近期或持續(xù)

上述股份行高級理財專員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，理財產(chǎn)品收益與經(jīng)濟變化有關(guān)，之前理財產(chǎn)品收益多在6%以上，主要是受過年時點以及銀行拆借利率 （Shibor）比較高影響，而最近理財品收益下跌則是因為人民幣階段性貶值造成美元和人民幣波動，利率肯定會有所下降?！袄碡敭a(chǎn)品有投資結(jié)構(gòu)，銀行為了吸收存款只能給相對高的收益。”

另一位銀行金融理財市場部高級產(chǎn)品經(jīng)理則表示，銀行理財產(chǎn)品收益主要與投資市場有關(guān)系，目前債券價格走低，而且市場資金比較充裕，這是當前理財產(chǎn)品收益走低的原因，而地方銀行和城商行理財產(chǎn)品的收益沒有可比性，城商行包括地方商業(yè)銀行是否大部分投向非標值得研究。

去年3月27日，銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關(guān)問題的通知》（以下簡稱8號文）中，有條紅線非常明確：理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%，與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。

“雖然產(chǎn)品介紹寫著投向，但我感覺銀行不會做賠本的買賣，銀行做負債類產(chǎn)品，投資端不能覆蓋產(chǎn)品成本，做這個就沒有什么意義，而且現(xiàn)在市場資金、同業(yè)拆借成本并不高，小銀行出這么高的成本能支持多久也值得關(guān)注，除非是投資很多非標領(lǐng)域。目前，就是這種非標準化資產(chǎn)利率比較高，銀監(jiān)會出臺35%限額之前，小銀行的相關(guān)產(chǎn)品很多都是對準這樣的項目，收益比較高?！鄙鲜瞿炽y行金融理財市場部高級產(chǎn)品經(jīng)理說。

同時，北京銀行和南京銀行的理財客戶經(jīng)理也向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，下周，銀行就會有新的產(chǎn)品出來，預計預期收益會有所下降。

上述某銀行金融理財市場部高級產(chǎn)品經(jīng)理表示，預計理財產(chǎn)品的收益情況在4月份還會是這種情況，是否持續(xù)到年中則不好判斷，需要看國家的相關(guān)政策包括財政政策、貨幣政策，如果資金比較寬裕，理財產(chǎn)品收益就不會漲得那么快，債券發(fā)行利率也會比較低。

中信證券金融產(chǎn)品組黃曉萍表示，近期銀行理財產(chǎn)品收益率雖有所回落，但仍處于歷史高位，隨著信用風險點不斷暴露的影響，銀行出于回避風險的考慮，在高收益的非標類資產(chǎn)上的投資沖動將會降溫；另一方面，同業(yè)業(yè)務監(jiān)管政策的逐步落地也會限制理財產(chǎn)品在非標資產(chǎn)上的投資，這兩方面因素將導致銀行理財產(chǎn)品的高收益中長期可能難以持續(xù)。在未來資產(chǎn)管理的框架下，理財產(chǎn)品收益率取決于投資收益將逐漸成為趨勢，而短期內(nèi)，預計資金面可能維持中性，宏觀經(jīng)濟疲軟局面難改，債券收益率尤其短端利率大幅上行的概率不大，可能導致理財產(chǎn)品收益率略有回落，但總體呈現(xiàn)高位震蕩。