每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 沙斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 沙斐 發(fā)自上海

東南亞第二大銀行華僑銀行有限公司（以下簡稱華僑銀行）昨日（4月1日）宣布，向香港第二大家族銀行永亨銀行有限公司（以下簡稱永亨銀行）提出有條件的自愿全面收購要約，以每股現(xiàn)金125港元（共計(jì)384.28億港元），收購在香港交易所上市的永亨銀行的全部已發(fā)行股本。

協(xié)縱國際集團(tuán)創(chuàng)始合伙人黃立沖對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，該作價(jià)稍低于市場預(yù)期。

華僑銀行表示，收購永亨銀行可讓集團(tuán)在大中華地區(qū)的覆蓋率提高至合共87間分行及支行，亦可擴(kuò)大內(nèi)地及香港的網(wǎng)點(diǎn)，并擴(kuò)大產(chǎn)品能力及獲得較大的人民幣資金基礎(chǔ)，以支持人民幣貸款較大增長，為人民幣業(yè)務(wù)提供新的機(jī)會。

據(jù)了解，這項(xiàng)收購還需獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)需要三至四個(gè)月，不排除需要更久時(shí)間。

有分析人士認(rèn)為，此次交易的回本周期可能相對較長。

分析稱收購價(jià)低于市場預(yù)期

華僑銀行表示，已通過其全資附屬公司OCBCPearlLimited，向永亨銀行提出有條件的自愿全面收購要約。

據(jù)悉，要約方案以每股現(xiàn)金125港元收購永亨銀行的股份，該價(jià)格較永亨銀行最后一次收盤價(jià)123港元溢價(jià)約1.6%，較90天平均價(jià)（2013年9月16日收盤價(jià)）溢價(jià)67.3%，市凈率1.77倍。

黃立沖對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，該作價(jià)較市場預(yù)期低了一點(diǎn)。

華僑銀行行政總裁錢乃驥表示，1.77倍市凈率是基于永亨銀行2013年12月31日的綜合凈賬面值直接計(jì)算所得，并未反映任何物業(yè)價(jià)值調(diào)整。基于永亨銀行的市場覆蓋率、客戶基礎(chǔ)和產(chǎn)品實(shí)力將顯著提升本行的業(yè)務(wù)實(shí)力，認(rèn)為此次作價(jià)非常合理。

黃立沖認(rèn)為，華僑銀行以每股125港元提出收購，對永亨銀行的股東來說還是有吸引力的。

值得注意的是，若永亨銀行股份要約全數(shù)接納，連同認(rèn)股權(quán)等部分，涉及收購作價(jià)384.28億港元。

華僑銀行表示，收購?fù)瓿珊笃滟Y本狀況將保持穩(wěn)健，同時(shí)也計(jì)劃運(yùn)用各種內(nèi)部資金及新一輪債權(quán)及股票發(fā)行活動，確保資本充足率維持在審慎水平。另外，預(yù)計(jì)此次收購行為將在2017年前為華僑銀行的每股盈余（EPS）及凈資產(chǎn)收益率（ROE）帶來增長。

香港匯業(yè)證券策略師岑智勇表示，此次交易的回本周期可能相對較長。

對此，華僑銀行方面表示：“對于如此大規(guī)模的跨境交易來說，同時(shí)考慮到我行即將進(jìn)入部分新市場，通過三年實(shí)現(xiàn)每股盈余、凈資產(chǎn)收益率的增長是一段合理的時(shí)間?！?/p>

捕捉大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)增長機(jī)遇

華僑銀行指出，此次收購永亨銀行，將重點(diǎn)捕捉大中華地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)會。

據(jù)了解，兩行結(jié)合后，華僑銀行中國業(yè)務(wù)將集中在長江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)、西部地區(qū)和珠江三角洲，未來計(jì)劃將重點(diǎn)發(fā)展人民幣跨境、中小企業(yè)貸款及設(shè)備融資、財(cái)富管理、銀行保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。

岑智勇對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，永亨銀行雖然在香港地區(qū)的規(guī)模并不大，但目前香港可供收購的中小銀行已越來越少，加上永亨銀行在內(nèi)地也有網(wǎng)點(diǎn)，如果管理層加大力度開拓相關(guān)市場，相信對華僑銀行會有實(shí)質(zhì)性幫助。

毫無疑問，此次投資將顯著提升華僑銀行在大中華地區(qū)的業(yè)務(wù)比重，但過于集中的風(fēng)險(xiǎn)也伴隨而來。

華僑銀行表示，大中華地區(qū)是該行的核心市場，多年來，一直在當(dāng)?shù)夭粩嗤顿Y和提升業(yè)務(wù)能力，未來也會如此，將以長遠(yuǎn)發(fā)展的眼光來開拓業(yè)務(wù)增長機(jī)遇。

據(jù)悉，交易完成后，永亨銀行的名稱將被保留，同時(shí)在銀行標(biāo)識中體現(xiàn)華僑銀行的名稱和品牌。

錢乃驥表示，收購?fù)瓿珊?，短期?nèi)會保留永亨銀行的所有員工，不會裁員，并會在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?qū)ΜF(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)和員工進(jìn)行補(bǔ)充。