每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 戴榆 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 戴榆 發(fā)自上海

中國熔盛重工（01101，HK）日前公告稱，公司擬向認購人發(fā)行10億港元于2016年到期的7厘可換股債券，扣除相關傭金及開支后，所得金額約9.93億元港元，將主要用于營運資金、一般企業(yè)用途及清償貸款。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，這是繼2013年7月31日香港著名富商鄭裕彤密切相關公司認購14億港元之后，熔盛重工近半年又一次獲得巨額資金支持，這對目前形勢嚴峻的昔日最大民營造船企業(yè)來說，無疑起到了一定的緩解作用。

根據(jù)香港聯(lián)交所披露的信息，參與熔盛重工此次可轉債發(fā)行的博大宏易（一期）基金（以下簡稱博大宏易）不是別人，幕后正是不久前抄底光伏巨頭無錫尚德的順風光電（01165，HK）大股東鄭建明。如果行使可轉債權利，按照初步兌換價1.05港元/股計算，鄭建明占已發(fā)行股本約13.61%，可成為熔盛重工的第四大股東（并列）。

再發(fā)可轉債獲喘息機會/

2013年對于熔盛重工來說并不太好過，慶幸的是，臨近年關再獲一筆數(shù)額不小的可轉債投資。

“本公司、張先生（張志熔）與認購人訂立認購協(xié)議，本公司有條件同意發(fā)行，而各認購人有條件同意認購本金總額為10億港元的可換股債券。”熔盛重工2013年12月23日公告稱，兩認購人以初步兌換價為每股1.05港元認購，可以兌換為約9.52億股，占公司公告日已發(fā)行股份約13.61%，占公司經(jīng)擴大已發(fā)行股份約11.98%。

2013年7月31日，熔盛重工公告了另一樁可轉換債發(fā)行的交易。鼎珮投資集團 （VMSInvestmentGroup(HK)Limited）的成員公司（以下簡稱鼎珮投資）作為認購人認購了14億港元的可轉債。值得注意的是，該公司背景非同一般，曾與鄭裕彤創(chuàng)辦的香港新世界發(fā)展（00017，HK）有著較為密切的業(yè)務來往。

“發(fā)行可換股債券將帶來更多機會，以擴大及豐富公司的股東基礎，改善集團流動資金水平，節(jié)省集團融資成本，并進一步為公司募集資金凈額合共約13.79億港元。”對于前一次的可轉債發(fā)行，熔盛重工曾表示，董事會擬將資金用作運營資金和一般企業(yè)用途，尤其用于支持集團海洋工程業(yè)務發(fā)展，此舉將會促進公司整體發(fā)展。

不過，香港某交運行業(yè)分析人士此前在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時坦言，14億港元給熔盛重工帶來的也只能是短暫的喘息，以公司目前的財務狀況來看，要徹底解決問題無疑還需要更多努力。

在近5個月之后，熔盛重工又“盼”來了一筆10億港元的“支助”。熔盛重工日前公告稱，此次發(fā)行扣除傭金及相關開支后預計所得的9.93億港元將用作營運資金、一般企業(yè)用途及清償貸款。

有分析人士指出，目前來看市場仍對其有一定信心，特別是可轉債的發(fā)行，如果能引進一個實力雄厚的戰(zhàn)略投資者，一方面資金實力雄厚可以挽救其于危難之中，另一方面市場對其信心也會進一步增強，屆時熔盛重工或許可以說是徹底渡過難關。

熔盛重工也在不久前傳來簽下3+3艘 （3艘實船及3艘選擇船）25萬噸級大型礦砂船合約的消息。公司表示，該訂單意味著其在各類大型散貨船長已具備完整產(chǎn)品線。公司董事局主席陳強也多次表示，公司正積極轉型從事海工裝備業(yè)務，預計不久的將來該業(yè)務占比可與傳統(tǒng)造船業(yè)并駕齊驅。

鄭建明抄底造船業(yè)/

此次熔盛重工可轉債認購人的身份雖然不像上一次鄭裕彤那么顯赫，但種種跡象表明該認購與剛剛抄底光伏，“吞下”無錫尚德的順風光電大股東鄭建明有著莫大關聯(lián)。

根據(jù)香港聯(lián)交所最新披露的消息，持有熔盛重工股份權益占比第四的正是鄭建明和王平，持有權益的股份數(shù)目為9.52億股，與不久前發(fā)現(xiàn)可轉債股的數(shù)目一致。

不過，熔盛重工公告并未提及鄭建明，而是只提到了王平。公告中提到的第一認購人與第二認購人分別為博大宏易（一期）基金與宏易勝利投資有限公司 （以下簡稱宏易勝利），其中宏易勝利為王平全資擁有。

熔盛重工隨后的公告指出，第二認購人已提名第一認購人承接第二份認購協(xié)議下的權利及責任，熔盛方面也已同意由第一認購人按照第二份認購協(xié)議的所有主要條款承接。

公開資料顯示，博大宏易注冊于開曼群島，由一些個人專業(yè)投資者與機構投資者共同擁有，由博大宏易資產(chǎn)管理有限公司管理 （以下簡稱博大宏易資管）。博大宏易資管由陽光博大金融控股有限公司和宏易勝利共同擁有。

據(jù)《上海證券報》日前報道，陽光博大金融控股有限公司旗下?lián)碛嘘柟赓Y產(chǎn)管理（香港）有限公司、博大證券和博大資本國際有限公司，而順風光電的公告中曾提到陽光博大資本實為鄭建明100%擁有。

此前，鄭建明通過順風光電收購無錫尚德，抄底光伏業(yè)已經(jīng)引起了外界不小震動，如今再次押注低迷的造船業(yè)，不禁令業(yè)內(nèi)人士為其捏一把汗。

不過，2013年針對航運與造船的困境，國家已陸續(xù)出臺了不少相關政策，對行業(yè)起到提振作用。有業(yè)內(nèi)人士表示造船業(yè)已處于低谷，走過行業(yè)寒冬只是時間問題。