本報記者曹乘瑜

15日在“2013年量化投資實踐應(yīng)用高層研修會”上，中國金融期貨交易所副總經(jīng)理戎志平詳細(xì)介紹了當(dāng)前股指期權(quán)仿真交易的情況，并透露正在研究的組合保證金方案有望把部分策略的保證金降低30%-90%。中金所還在考慮推出波動率指數(shù)這一新的資產(chǎn)類別。

戎志平介紹，中金所正在研究組合保證金方案，主要原理是將買方繳納的權(quán)利金提取一部分作為保證金。對跨期組合等期權(quán)交易策略而言，有望降低30%到90%的保證金，有利于刺激套利者進(jìn)場交易，激勵投資者做策略交易。知情人士透露，目前這一方案仍在研究中，由于占用IT資源較多，技術(shù)問題還沒有得到解決。

除組合保證金外，戎志平表示，在期權(quán)合約設(shè)計上還將推出波動率指數(shù)，該指數(shù)為各位量化投資的專業(yè)投資人提供了新的資產(chǎn)。根據(jù)外媒報道，波動率指數(shù)主要用于追蹤投資者為避免受股指價格波動影響而買入的期權(quán)的價格，如果價格上漲則意味著投資者對股市的憂慮也在加重，因此波動率指數(shù)還被用作短期預(yù)測投資者行為的工具。在海外已有大量盯住波動率指數(shù)的衍生品被開發(fā)出來。在美國市場，波動率指數(shù)的期貨、期權(quán)成交記錄最活躍。