每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫宇婷    

每經(jīng)記者 孫宇婷

被巴菲特比作 “大規(guī)模殺傷性政治武器”的美國(guó)債務(wù)上限談判終告一段落。

北京時(shí)間周四 （10月17日），美國(guó)參眾兩院決定，暫時(shí)掩埋這一武器，直至明年2月7日。與此同時(shí)，停擺的政府部門也將在美東時(shí)間周四恢復(fù)日常運(yùn)作，并維持開門狀態(tài)至明年1月15日。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前美國(guó)兩院達(dá)成的協(xié)議只是暫時(shí)將談判往后推遲了一段時(shí)間，并未真正解決問題，也就是說(shuō)明年初同樣的一幕還將上演。

值得關(guān)注的是，就在10月17日，中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國(guó)際將美國(guó)本、外幣主權(quán)信用等級(jí)從A下調(diào)至A-，展望維持負(fù)面。

大公國(guó)際調(diào)降美國(guó)評(píng)級(jí)/

美東時(shí)間周三晚間，美國(guó)參議院通過(guò)了協(xié)議，以避免債務(wù)違約繼續(xù)損害美國(guó)經(jīng)濟(jì)，并重新開放部分已關(guān)掉逾兩周的政府部門。由美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署的法案，將使政府在明年1月15日之前處于開門狀態(tài)，并提高債務(wù)上限直至明年2月7日。

市場(chǎng)對(duì)協(xié)議達(dá)成的預(yù)期在當(dāng)天早盤交易時(shí)段刺激股市上漲，道指及標(biāo)普500指數(shù)漲幅均超過(guò)1%，債券市場(chǎng)也一片向好，扭轉(zhuǎn)了此前的頹勢(shì)，十年期國(guó)債收益率從2.76%的高點(diǎn)回落至2.67%。

此次“停擺”，致使美國(guó)政府部門數(shù)十萬(wàn)職員停職，更重要的是，由政府公布的常規(guī)性核心數(shù)據(jù)也因此遲遲未能出爐。在政府重新開門后，即將公布的9月就業(yè)數(shù)據(jù)、通脹以及零售數(shù)據(jù)備受關(guān)注，因?yàn)檫@將直接影響美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松的節(jié)奏。目前，市場(chǎng)各方深信，美聯(lián)儲(chǔ)收緊購(gòu)債的計(jì)劃將推至明年。

就在美國(guó)宣布債務(wù)危機(jī)中止的10月17日，中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國(guó)際將美國(guó)本、外幣主權(quán)信用等級(jí)從A下調(diào)至A-，展望維持負(fù)面。

對(duì)于為何在這一時(shí)點(diǎn)調(diào)降美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電大公國(guó)際，該公司企劃中心主任張俊向記者表示，“考慮到美國(guó)當(dāng)前只是暫時(shí)避免債務(wù)違約，沒有改變實(shí)質(zhì)性問題，大公做出了調(diào)降評(píng)級(jí)的決定。”

對(duì)于調(diào)降原因，大公稱，美國(guó)聯(lián)邦政府沒有改變債務(wù)增速大幅高于財(cái)政收入和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的基本面，高度依賴借新還舊維持其償債能力的模式不斷增加聯(lián)邦政府債務(wù)償還能力的脆弱性，導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)時(shí)刻處于危機(jī)的邊緣，這種狀況在可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)不會(huì)有實(shí)質(zhì)性改變。

除了中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)展開行動(dòng)外，市場(chǎng)有傳言稱，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)也將調(diào)降美國(guó)信用評(píng)級(jí)。惠譽(yù)本周二就曾發(fā)布報(bào)告，將美國(guó)AAA主權(quán)信用評(píng)級(jí)列入負(fù)面觀察名單，同時(shí)維持評(píng)級(jí)展望前景為 “負(fù)面”?；葑u(yù)稱此舉主要是由于擔(dān)心美國(guó)無(wú)法及時(shí)上調(diào)債務(wù)上限。

受上述消息刺激，美元急跌，黃金迅速拉升，北京時(shí)間10月17日15點(diǎn)12分，國(guó)際金價(jià)突破1300美元/盎司，漲幅超2%，與此同時(shí)，美元對(duì)主要貨幣全線下跌。

美債仍是最佳投資標(biāo)的/

據(jù)美國(guó)財(cái)政部最新數(shù)據(jù)，截至今年7月，中日分別持有1.28萬(wàn)億美元和1.14萬(wàn)億美元美國(guó)國(guó)債。在過(guò)去兩周里，中日都向華盛頓方面施壓，要求美國(guó)避免債務(wù)違約。

來(lái)自中國(guó)央行的數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為3.66萬(wàn)億美元，再創(chuàng)歷史新高。這么大的存量究竟怎么使用才能實(shí)現(xiàn)效用最大化呢？

據(jù)彭博社援引知情人士的話稱，手握3.66萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備的中國(guó)外管局，正瞄準(zhǔn)歐洲房地產(chǎn)市場(chǎng)。知情人士透露，中國(guó)外管局正在尋求投資多樣化，并密切關(guān)注英、法、德等國(guó)的房地產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施工程。不過(guò)，這一說(shuō)法未獲官方回應(yīng)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院劉煜輝教授對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“從流動(dòng)性和配置角度看，沒有任何一種資產(chǎn)可以在深度和廣度上與美國(guó)國(guó)債相媲美。每一次美債危機(jī)后，市場(chǎng)都會(huì)探討投資配置的話題。但危機(jī)是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)失衡狀態(tài)的修正，引發(fā)各國(guó)投資組合做出一些微小的調(diào)整，但不可能從根本上撼動(dòng)目前的投資結(jié)構(gòu)。”

“就全球范圍而言，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)始終是最大和最安全的投資標(biāo)的。”新加坡銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家理查德·杰拉姆表示，“如中國(guó)想要控制人民幣對(duì)美元匯率，那么將不得不買入美元、國(guó)債這類的美國(guó)資產(chǎn)。”

就在外界對(duì)潛在違約感到緊張不安時(shí)，美國(guó)短期國(guó)債收益率仍在本月大幅上漲，十年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率也相對(duì)穩(wěn)定地維持在2.65%的水平。