在3個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)拉出16個(gè)漲停板的上海物貿(mào)(600822)因信披違規(guī)遭遇證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，其股價(jià)也不再牛氣，在公司公布立案調(diào)查公告后，10月16日股價(jià)下跌，報(bào)收于12.83元/股，當(dāng)日跌幅為5.45%。

浙江裕豐律師事務(wù)所高級合伙人厲健律師接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,上海物貿(mào)同時(shí)收到上海證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書和被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，表明事態(tài)升級，公司可能存在更為嚴(yán)重的信披違規(guī)行為，今后被行政處罰的概率極高。

上海物貿(mào)證券事務(wù)代表徐瑋在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)則表示，證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查還在做準(zhǔn)備工作，目前沒有新的進(jìn)展。

立案調(diào)查目前沒有實(shí)質(zhì)進(jìn)展

2013年10月12日，上海物貿(mào)和物貿(mào)B股同時(shí)發(fā)布公告稱，公司于10月11日收到上海證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施決定書》、證監(jiān)會(huì)《立案通知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對公司進(jìn)行立案調(diào)查。

根據(jù)上海物貿(mào)公告顯示，上海物貿(mào)被調(diào)查的問題，主要集中在公司財(cái)務(wù)方面。

上海證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施決定書》（下稱《決定書》）指出，上海物貿(mào)存在以下問題：公司全資子公司上海燃料有限公司2012年前三季度通過調(diào)節(jié)暫估存貨數(shù)量、金額、延后確認(rèn)材料采購結(jié)轉(zhuǎn)庫存商品數(shù)量、金額、未按要求計(jì)提費(fèi)用、未及時(shí)對價(jià)格波動(dòng)較大的存貨進(jìn)行減值測試并計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等方式，少計(jì)營業(yè)成本、少計(jì)費(fèi)用、少計(jì)資產(chǎn)減值損失，導(dǎo)致公司披露的2012年一季度、半年度和三季度報(bào)告未能真實(shí)反映公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令[2007]第 40號）第二條的規(guī)定。按照《上市公司信息披露管理辦法》第五十九條的規(guī)定，現(xiàn)要求公司高度重視上述問題，對不符合上述規(guī)定的行為及時(shí)予以整改。

而對于被立案調(diào)查的進(jìn)展情況，上海物貿(mào)證券事務(wù)代表徐瑋在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查還在做準(zhǔn)備工作，目前沒有新的進(jìn)展。

事實(shí)上，上海證監(jiān)局對上海物貿(mào)的違規(guī)事件也做出了時(shí)間上的約束?！稕Q定書》指出，上海物貿(mào)應(yīng)當(dāng)在2013年11月15日前，向上海證監(jiān)局提交書面報(bào)告，上海證監(jiān)局將組織檢查驗(yàn)收。

但是，徐瑋表示，目前沒有給上海證監(jiān)局提交書面報(bào)告。公司會(huì)配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，在調(diào)查結(jié)果沒有出來之前，一切都不能說。

3個(gè)月股價(jià)漲幅高達(dá)232%

《證券日報(bào)》記者通過wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上海物貿(mào)股價(jià)自今年7月份至10月16日，共漲停16次。股價(jià)從7月1日的3.86元/股一路走高，昨日報(bào)收于12.83元/股，在3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，其股價(jià)漲幅高達(dá)232%。而值得一提的是，上海物貿(mào)股價(jià)在9月25日曾漲到18.3元/股，如果以此數(shù)據(jù)相比，上海物貿(mào)的股價(jià)近幾個(gè)月漲幅達(dá)到了374%。

對于股價(jià)的瘋漲，在業(yè)內(nèi)人士看來，主要受上海自貿(mào)區(qū)概念影響所致。畢竟上海物貿(mào)是百聯(lián)集團(tuán)旗下企業(yè)，而擁有國資背景的百聯(lián)集團(tuán)則是建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)的受益者之一。

而在上海物貿(mào)看來，公司股價(jià)的暴漲雖然與自貿(mào)區(qū)概念有關(guān)系，但是公司并沒有與自貿(mào)區(qū)有實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)關(guān)系。

徐瑋對記者表示，公司股價(jià)異動(dòng)后也多次發(fā)布公告，“至目前為止，公司尚未對進(jìn)入自貿(mào)區(qū)開展經(jīng)營活動(dòng)等事宜進(jìn)行相關(guān)的評估和籌劃工作”。

從上海物貿(mào)的股價(jià)異動(dòng)公告中可以看出，公司并沒有與自貿(mào)區(qū)有任何的業(yè)務(wù)。那么，上海物貿(mào)是否屬于偽自貿(mào)區(qū)概念股呢？如果這樣，對股民造成的損失將由誰負(fù)責(zé)？

對此，厲健律師認(rèn)為，雖然上海物貿(mào)存在游資炒作情況，有不少股民跟風(fēng)被套，但從法律角度來說，上市公司依法披露信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，在此前提下，股民炒股虧錢當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)，但是，如果上市公司信披違法嚴(yán)重誤導(dǎo)股民，由此遭受的損失當(dāng)然要由上市公司全額賠償。

股民開始維權(quán)

事實(shí)上，上市公司信披違規(guī)的案例在資本市場上屢現(xiàn)不鮮，相關(guān)部門也在加大力量來查處相關(guān)違規(guī)的企業(yè)。那么，對于上海物貿(mào)來說，被查出信披違規(guī)是有意為之還是企業(yè)的疏忽所致？

對此，徐瑋并沒有給出準(zhǔn)確的答案。“證監(jiān)會(huì)已經(jīng)進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查結(jié)果需等待”。

而在厲健看來，上海物貿(mào)信披違規(guī)是有意為之。“根據(jù)監(jiān)管措施所認(rèn)定的上海物貿(mào)違規(guī)事實(shí)，顯然不是上市公司疏忽所致，而是通過會(huì)計(jì)賬務(wù)處理有意為之”。同時(shí)，厲健認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對上海物貿(mào)做出立案調(diào)查，后期應(yīng)會(huì)有處罰決定，而當(dāng)初購買上海物貿(mào)股票的股民可以通過法律途徑來申請賠償。

事實(shí)上，為了維護(hù)廣大因虛假陳述受損投資者的合法權(quán)益，上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所宋一欣律師和厲健律師向曾經(jīng)購買過上海物貿(mào)A股、物貿(mào)B股股票，并遭受虛假陳述損害的投資者聯(lián)合前期征集訴訟委托，擬代理投資者索賠。

厲健表示，根據(jù)最高法院虛假陳述司法解釋規(guī)定，一旦證監(jiān)會(huì)認(rèn)定上海物貿(mào)信息披露違法并作出行政處罰，則權(quán)益受損的投資者可以起訴索賠損失（包括投資差額損失，傭金、稅金、利息損失）。

那么，對于這次信披違規(guī)，上海物貿(mào)將付出多大的代價(jià)？在厲健看來，目前證監(jiān)會(huì)尚未作出行政處罰，索賠條件還有待進(jìn)一步確認(rèn)，繼續(xù)持股投資者的損失暫時(shí)無法精確計(jì)算，現(xiàn)在還很難估算索賠總金額。“這兩天已經(jīng)接到二十余位股民來電咨詢索賠事宜，已有一些股民寄出索賠資料，符合暫定索賠條件的股民主要集中在近兩月投資買入該股并在立案后遭受損失的群體，例如，股民陸先生在2013年10月11日以14.91元/股買入上海物貿(mào)A股53600股，在2013年10月14日（證監(jiān)會(huì)立案公告后）以13.8元/股全部賣出，一旦證監(jiān)會(huì)作出處罰，則陸先生可起訴索賠差額損失59496元及相應(yīng)傭金、稅金、利息損失等”。

厲健指出，通常證監(jiān)會(huì)在立案后幾個(gè)月公布調(diào)查結(jié)果，目前在索賠預(yù)登記階段，一旦證監(jiān)會(huì)作出處罰決定，會(huì)在第一時(shí)間代理投資者起訴上海物貿(mào)。

而對于股民維權(quán)一事，在徐瑋看來，國家有相關(guān)的法律可依，目前，公司沒有收到任何維權(quán)的資料。