根據(jù)有效市場和 “隨機游走”等現(xiàn)代金融理論，當前股票的價格已經(jīng)反映出公司未來的收益信息，股票價格的短期走向是不可預(yù)測的。從長期來看，市場中沒有人能夠準確判斷個股或者股市總體價格的變化。因此，對于普通的投資者而言，秉持指數(shù)化投資理念，投資指數(shù)基金無疑是一種獲取穩(wěn)定收益的最好選擇。

20世紀70年代，指數(shù)化投資在美國興起，特別是20世紀90年代以來，ETF產(chǎn)品的出現(xiàn)導(dǎo)致了指數(shù)化投資在全球市場蓬勃發(fā)展。所謂指數(shù)投資，就是以復(fù)制指數(shù)構(gòu)成的股票組合作為資產(chǎn)配置方式，以追求組合收益率與指數(shù)收益率之間的跟蹤誤差最小化為業(yè)績評價標準。在實踐中，指數(shù)化投資大大簡化了投資過程。投資者不需要花精力和時間去搜索買賣眾多的股票，只要通過買賣指數(shù)基金，就可以買賣一籃子股票，而收益卻并不比大多數(shù)辛苦轉(zhuǎn)戰(zhàn)的投資者差。指數(shù)基金投資的核心理念就是以被動方式分享市場收益并承擔市場風險，這類似于中國傳統(tǒng)哲學中的道家理念，即“道法自然”。

以美國市場為例，在過去十年中，標準普爾500指數(shù)的收益率高于85%的主動型基金收益率。在過去二十年中，以標準普爾500指數(shù)化的基金總體上勝過98%的主動管理型基金。因此，在長期內(nèi)，美國市場上的任何投資者選到優(yōu)于市場平均收益率的主動基金的概率只有大約1/50。

與主動型的基金相比，指數(shù)基金主要具有如下優(yōu)勢：

第一，指數(shù)基金可以有效分散投資風險。由于指數(shù)基金廣泛地分散投資，任何單個股票的表現(xiàn)發(fā)生波動都不會對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成大的影響。指數(shù)投資按指數(shù)構(gòu)成構(gòu)造投資組合，能有效地降低非系統(tǒng)風險。

第二，指數(shù)投資的運營和交易成本低廉。指數(shù)投資的最大優(yōu)勢在于成本效率，由于省去了大量的時間和精力去選擇股票，并且基金一般不會對投資組合進行頻繁調(diào)整，所以其往往具有較低的管理運作費用和交易費用。

第三，策略透明。與主動型基金主要依賴基金經(jīng)理的選股和擇時能力不同，指數(shù)基金的投資策略相對比較被動且透明。除了會在成分股權(quán)重上略作調(diào)整外，指數(shù)基金（特別是ETF）的投資組合均嚴格按照標的指數(shù)的成份股權(quán)重配比，以控制投資的跟蹤誤差。投資者能夠及時和全面地知曉產(chǎn)品的特點，并結(jié)合自身風險偏好以及對市場的判斷決定是否持有產(chǎn)品。

第四，資金利用效率更高。與主動投資基金相比，指數(shù)投資的資金幾乎全部用來跟蹤基準指數(shù)，不存在現(xiàn)金拖累問題，資金利用率高。