◎蘇培科(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所首席研究員)

來勢洶洶的“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為近期輿論關(guān)注的焦點，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的暗流涌動和官方人士的積極表態(tài)，讓互聯(lián)網(wǎng)金融充滿了陽光雨露，但讓那些依靠壟斷利差和吃慣了特許經(jīng)營的傳統(tǒng)銀行很難適應(yīng)多元化競爭的“包容性金融”，如果傳統(tǒng)銀行再不及時調(diào)整戰(zhàn)略、強化服務(wù)意識和布局互聯(lián)網(wǎng)金融，遲早會被互聯(lián)網(wǎng)金融給顛覆。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)應(yīng)該是具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重屬性，一旦具有跨時資金配置、融通的金融遇到便捷、信息通暢、交易成本低、沒有屬地半徑約束的互聯(lián)網(wǎng)時，會衍生出諸多的商業(yè)模式和現(xiàn)代金融服務(wù)方式，同時互聯(lián)網(wǎng)金融具有打破信息不對稱和實現(xiàn)陌生人之間的直接融資，會大大降低交易成本和增加投融資的透明度，這對間接融資的傳統(tǒng)銀行業(yè)具有與生俱來的顛覆性。當(dāng)然，這是理想的互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在才剛剛起步，僅是傳統(tǒng)金融運用互聯(lián)網(wǎng)介入金融互聯(lián)網(wǎng)化，現(xiàn)在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟應(yīng)該說意義重大，這對中國的金融改革和打破金融壟斷會起到四兩撥千斤的效果。

在目前中國的改革進入深水區(qū)后，現(xiàn)有中國金融業(yè)的背后利益盤根錯雜，如果通過新的商業(yè)模式引入鯰魚效應(yīng)，既顛覆和改變了現(xiàn)有的格局，也會倒逼和推動傳統(tǒng)的金融機構(gòu)加入創(chuàng)新和改革的大潮中，同時多元化的競爭會更加方便金融消費者的需求，會大大降低交易費用和交易手續(xù)。短期之內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融可能不會對傳統(tǒng)銀行體系和現(xiàn)有金融格局造成顛覆，而且傳統(tǒng)金融機構(gòu)會想方設(shè)法來阻攔互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入自己的禁地，但沒有地域?qū)傩院筒蛔袷貙俚卦瓌t的互聯(lián)網(wǎng)與生俱來就有顛覆物理網(wǎng)點的能力，傳統(tǒng)金融機構(gòu)如果不能與時俱進，落伍是遲早的事情。

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融叫囂的雖然比較厲害，但還在摸索期和概念醞釀期，牌照還沒有放開，政策還沒有明確松動，這變相地給了傳統(tǒng)金融機構(gòu)充分準(zhǔn)備的機會，就看他們能不能把握得住。但是這種政策保護期不宜太長，否則不利于中國金融服務(wù)業(yè)水平的提高和中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。要想讓實體經(jīng)濟又好又快發(fā)展，就必須要盡快疏通經(jīng)濟血管，得讓金融渠道順暢，讓其有效地發(fā)揮資源配置的功能。但目前金融行業(yè)諸多體制性弊端導(dǎo)致金融資源很難實現(xiàn)有效配置，亟須體制改革。

當(dāng)務(wù)之急，必須要加快金融體制改革的步伐，放開金融牌照，啟動利率市場化改革，放棄用壟斷、特許經(jīng)營、息差保護和“圈養(yǎng)”等政策來保護、維系傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)。因為這種保護不但會讓國內(nèi)的金融機構(gòu)淪為扶不起的阿斗，也讓老百姓獲得不了與消費支出相對應(yīng)的高質(zhì)量金融服務(wù)，而且現(xiàn)行的體制嚴重阻礙金融資源的有效配置，銀行信貸資源錯配除了金融壟斷的因素之外，利率管制下的存貸利差也是決定商業(yè)銀行行為的關(guān)鍵因素，只有利率市場化之后才會迫使銀行將部分信貸資金分配給中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，以獲取貸款利率上浮的空間，從而中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)通過傳統(tǒng)金融機構(gòu)融資才具有了可能性，不然在存貸利差下銀行完全沒有理由和義務(wù)去冒險支持中小企業(yè)。

除了銀行體系，資本市場應(yīng)該是資源配置最有效的途徑和場所，遺憾的是A股市場一直是一個融資圈錢市和投機市，沒有完全發(fā)揮資源配置和協(xié)助宏觀管理的重任，過度圈錢使得股市經(jīng)常萎靡不振，很難有效協(xié)助中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

其次，應(yīng)該盡快營造金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的土壤，比如減少政策歧視和監(jiān)管偏見，包容、允許不同元素的金融創(chuàng)新在合法合規(guī)的狀態(tài)下自由生存，完善金融產(chǎn)品的保險制度，比如有了存款保險制度后，就會為小金融機構(gòu)創(chuàng)造與大機構(gòu)公平一致的競爭環(huán)境，只有這樣的制度安排才能保障金融消費者的利益，才能減少大小金融機構(gòu)之間信用度的過度差異，也會降低金融機構(gòu)盲目求大的欲望，會讓金融機構(gòu)和金融服務(wù)更加有特點和有特色。另外，要營造法制化的市場環(huán)境，引入集體訴訟制度，強化和完善金融消費者的司法維權(quán)途徑，全方位保護金融消費者的權(quán)益，否則工具越先進、花樣越多會越混亂。