每經(jīng)記者 張昊

金融危機的后續(xù)效應(yīng)對光伏行業(yè)影響是致命的，2010年至2011年上半年，受金融危機壓制的需求啟動，光伏行業(yè)進入了新的一輪景氣期，但這一景氣期卻因歐債危機爆發(fā)導(dǎo)致的各國財政補貼削減而戛然而止。

光伏行業(yè)發(fā)展主要依賴政府補貼，補貼下調(diào)直接影響到裝機需求，歐洲是我國光伏行業(yè)第一大市場，歐洲市場需求萎縮，國內(nèi)市場遲遲不能啟動。景氣期時行業(yè)的無序擴張，最終醞釀了產(chǎn)能過剩的“苦果”。

短期的供不應(yīng)求導(dǎo)致巨量擴產(chǎn)

2010年在全球經(jīng)濟復(fù)蘇的背景下，前期被抑制的需求得到釋放，全球光伏行業(yè)出現(xiàn)新一輪的增長，英國研究公司IMSResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年全球新增光伏裝機量達到17.5GW，與2009年的7.2GW增量相比，增長率高達143%。

裝機容量的大幅增長，提升了對光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的需求；需求的快速增長，更是催生了整個光伏行業(yè)自2010年下半年至2011年上半年的牛市行情。

首先，以多晶硅價格看，在需求的帶動下，自2010年下半年開始，國內(nèi)現(xiàn)貨市場的多晶硅價格從最低50美元/千克左右上漲至100美元/千克左右，雖然最后價格有所回落，但也保持在80美元/千克左右水平。

其次，在A股的資本市場中，精工科技 (002006)、樂山電力(600644)、中環(huán)股份(002129)等新能源概念股亦是受到資金大肆炒作，股價漲幅高達數(shù)倍。

產(chǎn)品價格暴漲的背后，映射出行業(yè)的新一輪景氣期。由于下游國際市場需求的迅速增長，以及國內(nèi)光伏企業(yè)相對有限的產(chǎn)能，國內(nèi)光伏企業(yè)開始大幅擴張自身的產(chǎn)能；而在下游的光伏電池片和組件中，也與上游多晶硅發(fā)展類似，需求的增長，使得各大企業(yè)相繼擴大產(chǎn)能應(yīng)對需求，其中無錫尚德、天威英利、河北晶澳等產(chǎn)能的擴張速度都達到50%以上。

歐洲補貼削減 中國產(chǎn)能過剩

全球經(jīng)濟復(fù)蘇，光伏行業(yè)抑制的需求得到釋放，尤其是在德國、意大利裝機需求共振下，2011年底全球需求增速達到最高峰。自2010年下半年到2011年上半年，光伏行業(yè)經(jīng)歷了一輪大牛市。

由于光伏發(fā)電成本遠高于常規(guī)能源，光伏行業(yè)的發(fā)展主要依賴于政府補貼。歐債危機橫行，其中全球主要的光伏市場德國、意大利等相繼下調(diào)光伏補貼額度，而補貼的下調(diào)直接影響裝機容量增幅。而中國太陽能光伏產(chǎn)品90%都是出口，其中對歐洲出口的比例達80%，主要國家包括德國、意大利、瑞士和比利時。

相關(guān)國家補貼的大幅度下調(diào)，壓縮國內(nèi)光伏企業(yè)出口空間。啟動國內(nèi)的光伏市場需求就成為最緊迫的事情，雖然在2008年金融危機后，中國已經(jīng)出臺了不少鼓勵啟動內(nèi)需政策，比如2009年啟動的金太陽示范工程，但類似的政策鼓勵并未產(chǎn)生真正的效果，比如金太陽政策在實施過程中，一直陷入企業(yè)“鉆漏洞”與政府“打補丁”的博弈戰(zhàn)。

事實上，圍繞著金太陽示范工程，跑項目、騙補貼、拖工期、以次充好等傳聞不絕于耳，而到最后很多光伏項目并未上馬。另一方面，國內(nèi)入網(wǎng)標準，產(chǎn)品檢測能力缺失，也導(dǎo)致了光伏發(fā)電難以并網(wǎng)，這是在終端上影響到了上游的建設(shè)熱情，以至于限制了國內(nèi)需求的啟動。

與此同時，起始于2010年下半年迅速增加的需求，由于行業(yè)進入壁壘低、技術(shù)標準監(jiān)管不嚴格等情況，使得國內(nèi)光伏企業(yè)無序擴產(chǎn)，這已經(jīng)為日后的產(chǎn)能過剩埋下隱患。同時行業(yè)準入門檻低，使得生產(chǎn)出的產(chǎn)品競爭力低，加上外需受阻、國內(nèi)需求遲遲不能有效啟動，行業(yè)供需狀況嚴重失衡，國內(nèi)光伏行業(yè)儼然成了產(chǎn)能過剩的代表；以至于自2011年下半年起產(chǎn)品價格出現(xiàn)了近兩年的調(diào)整行情，其中以多晶硅價格為例，2011年3月份多晶硅價格從70余美元/千克一路下跌，2012年年底價格已經(jīng)跌到最低15美元/千克以下。