每經編輯 每經記者 鄧莉蘋 發(fā)自深圳    

每經記者 鄧莉蘋 發(fā)自深圳

招行（600036，SH；03968，HK）的350億人民幣A+H配股融資方案均已獲得證監(jiān)會放行。

8月15日晚間，招行公告稱，其H股配股申請已獲得中國證監(jiān)會核準。招行獲準向境外上市外資股股東配售不超過6.8億股境外上市外資股（H股），每股面值人民幣1元，全部為普通股。

《每日經濟新聞》記者注意到，7月24日，招行曾經公告稱，其A股配股方案已經獲得證監(jiān)會核準。這意味著，已經歷時近兩年的招行融資方案實施已無障礙。

另據媒體報道，8月14日，有市場傳言，招行將于本周五公布中期業(yè)績后宣布其配股計劃，但招行當時明確回應稱，尚未收到證監(jiān)會關于核準招行境外上市外資股（H股）配股的核準文件，亦未確定發(fā)行時間表。

H股配股獲批

2011年7月19日，招商銀行公布了以A+H的方式配股再融資方案，擬向全體股東以每10股配售不超過2.2股的比例配售，最多配發(fā)47.4億股，共募集資金350億元人民幣。該方案在當年9月9日的股東大會上獲準通過，當年10月份獲銀監(jiān)會通過，2012年4月A股發(fā)行獲證監(jiān)會發(fā)審委通過。

不過，此后一直未有消息，招行在2012年7月和2013年7月兩次延長配股方案的有效期。

但在今年7月，招行發(fā)布公告稱，A股配股申請已經獲得證監(jiān)會批準，獲準向原股東配售約30.74億股，招行稱“將在核準文件的六個月有效期內，盡快實施配股?！?/p>

8月14日，《每日經濟新聞》在《配股價初定9.32元 招行H股配股仍在等批文》一文中提到，據招行投資者關系部有關人士透露，此次招行配股價已經初步確定為9.32元人民幣/股,且A股和H股的配股價相同。

加上此次的H股配股獲得證監(jiān)會核準，招行的A+H配股融資350億的方案已經可以實施。

用于補充資本金

根據招行當年的公告，招行配股募集的資金在扣除相關發(fā)行費用后，將全部用于補充本公司的資本金，提高資本充足率。

數據顯示，截至今年一季度末，公司資本充足率為11.41%，核心資本充足率為8.6%。而按照新資本協議監(jiān)管框架，銀監(jiān)會對系統性重要銀行的資本充足率和核心資本充足率要求分別為11.5%和8.5%；而非系統重要性銀行的監(jiān)管要求分別為10.5%和8.5%。

平安證券勵雅敏認為，若此次配股按照350億規(guī)模上限完成，則將提升公司核心資本充足率和資本充足率1.5個百分點。定增后公司2013年的核心資本充足率和資本充足率將分別達到10.1%和13.3%。

安信證券許敏敏測算認為，預計配股完成有望提高招行2013年核心資本充足率1.4個百分點左右，配股之后未來幾年均無資本壓力。

東莞證券的鄧茂認為，配股久未成行是壓制招行股價的一個重要因素，本次配股成功解除這一壓制因素。招行提出“二次轉型”，資本金的大幅補充進一步增強公司競爭優(yōu)勢，有利于該行未來的發(fā)展，提振投資者信心。

或影響市場心理

隨著新資本監(jiān)管規(guī)則的實施以及銀行的規(guī)模擴張，商業(yè)銀行也面臨較大的資本壓力。

鄧茂認為，實施新資本管理辦法后，上市銀行資本充足率均出現不同程度下降，雖然監(jiān)管層對銀行業(yè)有過渡期安排，但銀行業(yè)對資本的渴求仍然難以抑制，資本仍然是重要的競爭優(yōu)勢，招行的配股方案獲通過后，可能引起其他上市銀行跟進，而上市銀行龐大的融資需求可能導致市場再度承壓。

但是許敏敏則在報告中稱，短期內招行配股的獲批可能對市場心理層面有負面影響，但實際上招行配股并不代表銀行股新一輪再融資的來臨，未來銀行股將更多通過加速轉型節(jié)約資本或者發(fā)行優(yōu)先股的方式進行核心資本補充。