長(zhǎng)期來(lái)看仍存在較大的資本補(bǔ)充壓力

1.信貸規(guī)模增長(zhǎng)剛性，產(chǎn)生新的資本補(bǔ)充壓力

2.缺乏優(yōu)先股等其他一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具

這種壓力需要通過轉(zhuǎn)變銀行發(fā)展模式和完善金融市場(chǎng) 進(jìn)行緩解，而不應(yīng)將其全部歸因于新資本辦法的實(shí)施

⊙記者 苗燕 ○編輯 楓林

銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星在最新的一期《中國(guó)金融》撰文指出，新資本辦法對(duì)包括我國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家短期沖擊不大，但長(zhǎng)期影響意義深遠(yuǎn)。

他透露，今年一季度末，在不考慮過渡期的情況下，我國(guó)銀行業(yè)的核心一級(jí)資本缺口僅有33億元，對(duì)市場(chǎng)的沖擊微乎其微。

但是，長(zhǎng)期來(lái)看我國(guó)仍存在較大的資本補(bǔ)充壓力，主要原因有二：一是信貸規(guī)模增長(zhǎng)剛性，產(chǎn)生新的資本補(bǔ)充壓力；二是缺乏優(yōu)先股等其他一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具。他強(qiáng)調(diào)說，這種壓力需要通過轉(zhuǎn)變銀行發(fā)展模式和完善金融市場(chǎng)進(jìn)行緩解，而不應(yīng)將其全部歸因于新資本辦法的實(shí)施。

文章指出，新資本辦法短期沖擊不大的主要原因，是中國(guó)沒有西方發(fā)達(dá)國(guó)家那些復(fù)雜的資本工具和衍生金融產(chǎn)品，在新資本制度中，前者大部分不能再作為合格的資本，后者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重被大幅提高，因此，用新辦法計(jì)算的資本充足率水平下降幅度很小。在我國(guó)，新辦法與老辦法相比，無(wú)論是核心一級(jí)資本充足率還是總資本充足率下降幅度均不到1個(gè)百分點(diǎn)，而且主要是由于新增了操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求造成的。如果剔除這一因素，新辦法與老辦法計(jì)算的資本充足率將基本持平。

今年上市銀行的一季報(bào)顯示，多數(shù)上市銀行的資本充足率和核心資本充足率都較年初有一定幅度下降，個(gè)別銀行與年初持平，僅招行核心資本充足率較年初有所增加。五家大型銀行的資本充足率均在10.5%的監(jiān)管要求之上，核心資本充足率除農(nóng)行為9.27%之外，其余四家銀行均在10%以上。對(duì)此，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)埔苍?jīng)表示說，一季度末農(nóng)行的核心資本充足率下降，主要是由于銀監(jiān)會(huì)推進(jìn)實(shí)施新的資本管理辦法，新的計(jì)量口徑和監(jiān)管原則有所調(diào)整而造成的。但農(nóng)行的資本充足率還是在銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的過渡期的觸發(fā)值以上的范圍。

雖然短期沖擊不大，但新資本制度對(duì)發(fā)展中國(guó)家的長(zhǎng)期影響卻是非常巨大而深遠(yuǎn)的。王兆星指出，新興市場(chǎng)國(guó)家普遍缺乏兼具股權(quán)和債權(quán)特征的符合巴Ⅲ要求的資本工具，新資本制度的實(shí)施提供了新的倒逼機(jī)制，成為發(fā)展中國(guó)家梳理各類金融工具法律關(guān)系、市場(chǎng)定位、相關(guān)機(jī)制安排，加快金融改革的契機(jī)。

新資本制度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期影響仍有待觀察。王兆星稱，更高的資本質(zhì)量與水平要求會(huì)增加銀行的放貸成本，如果這些成本全部由實(shí)體經(jīng)濟(jì)承擔(dān)，必然帶來(lái)長(zhǎng)期增長(zhǎng)率的下降。

根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的測(cè)算，資本充足率要求每上升1個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。但是巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，強(qiáng)化資本要求會(huì)顯著降低危機(jī)發(fā)生的概率，增強(qiáng)市場(chǎng)的信心，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期投資收益預(yù)期，委員會(huì)的最終結(jié)論是獲得的收益將大于產(chǎn)生的成本。