每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

鐵礦石市場陷入低迷，全球最大礦業(yè)集團(tuán)巴西淡水河谷出口渠道日漸狹小。記者注意到，淡水河谷方面目前正在努力通過成本控制、出售非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)盈利增長，從而提振投資者信心。在圣保羅股票交易所，淡水河谷公司股票本年度已下跌31%。

生意社鋼鐵分社礦石分析師呂鋼對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“國際礦山企業(yè)前期投資建設(shè)花費(fèi)高昂，致使自身資金不足，債務(wù)過重。為償還債務(wù)，無非選擇出售非主業(yè)資產(chǎn)甚至主業(yè)部分資產(chǎn)降低負(fù)債，和增加低成本的礦山擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)以獲取穩(wěn)定的高額收益。出售資產(chǎn)的目的是增加鐵礦石產(chǎn)出，最終還是靠銷售更多礦石來穩(wěn)定收益。”

神話終結(jié) 鐵礦石暴利不再/

雖然淡水河谷是世界上最大的礦石出口商，但其對中國的礦石出口與“兩拓”相比要少。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國進(jìn)口鐵礦石7.44億噸，同比增長8.43%。其中進(jìn)口巴西鐵礦石1.64億噸，較2011年增加15.08%，占中國總進(jìn)口的22%；進(jìn)口澳大利亞鐵礦石較2011年增加43%至3.511億噸，占中國總進(jìn)口的47%，澳大利亞仍居供應(yīng)首位。

中國作為鐵礦石消費(fèi)大國，目前鋼鐵業(yè)陷入低迷，三大礦山“鐵礦石暴利”時(shí)代的神話被終結(jié)，淡水河谷也不例外。淡水河谷的財(cái)報(bào)顯示，2012年淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量為3.2億噸，出現(xiàn)小幅下降，凈利潤為48.6億美元，比2011年大幅下降74%，是2004年以來最差業(yè)績。2013年一季度，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到6754萬噸，同比、環(huán)比分別下滑3.5%和21.0%。

除此之外，數(shù)據(jù)還顯示，淡水河谷公司今年50%的鐵礦石海運(yùn)訂單來自中國，增長9.2%，但仍低于預(yù)期。對此，淡水河谷負(fù)責(zé)運(yùn)營鐵礦石業(yè)務(wù)的JoseCarlosMartins表示，中國未來兩到三年會保持7%到8%的經(jīng)濟(jì)增速，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型必然導(dǎo)致鐵礦石需求下降，這就是現(xiàn)實(shí)。此外，Martins還表示，淡水河谷第一季度銷往中國的礦石34%是以港口現(xiàn)貨價(jià)格交易的，相比從巴西到中國的45天航程，中國客戶更愿意以這種交易形式規(guī)避價(jià)格波動。

雖然中國需求下滑對于淡水河谷是個(gè)壞消息，而貨幣貶值則可以降低該企業(yè)的生產(chǎn)成本和投資成本，這顯然是個(gè)利好消息。

“在過去的三個(gè)月中，巴西雷亞爾是新興市場上表現(xiàn)最高糟糕的貨幣。”Martins表示，雷亞爾對美元的匯率將進(jìn)一步從1美元兌換2.15雷亞爾下滑至1美元兌換2.4雷亞爾，這會提升巴西產(chǎn)品出口的競爭力。Martins稱，在今年前五個(gè)月里，中國鐵礦石和鋼鐵需求增速預(yù)計(jì)將從之前的10%進(jìn)一步放緩至5%。

剝離資產(chǎn) 關(guān)閉高成本產(chǎn)能/

2013年鐵礦石價(jià)格再度上演“過山車”行情，國際礦山競爭壓力也是與日俱增，開始重新審視各自的鐵礦石產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。

淡水河谷公司做出積極回應(yīng)，包括：剝離非核心資產(chǎn)、關(guān)閉高成本產(chǎn)能、削減資本支出、調(diào)整股息水平、保持穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)、確保核心項(xiàng)目有充足的資金。“兩拓”和FMG也絲毫不含糊。力拓方面由于堅(jiān)信其運(yùn)營效率而仍堅(jiān)持?jǐn)U產(chǎn)目標(biāo)；必和必拓則是計(jì)劃2014年前產(chǎn)能擴(kuò)張不變，但2014年以后將以控制成本為主，通過加大現(xiàn)有設(shè)備的運(yùn)營能力來小幅提高產(chǎn)能；FMG則是先保持觀望一段時(shí)間后提出產(chǎn)能達(dá)1.55億噸后再不采取擴(kuò)張計(jì)劃。

“我的鋼鐵網(wǎng)”分析師倪寅對記者指出，“從2013年礦價(jià)沖高到160美元/噸，到再度跌落到6月份的120美元/噸，礦山企業(yè)的預(yù)期被打破，開始接受鐵礦石市場輝煌時(shí)期已過的事實(shí)。”

而生意社分析師呂鋼也認(rèn)為，“對世界第一礦業(yè)巨頭淡水河谷來說，中國市場非常重要，除了擴(kuò)產(chǎn)增加銷量外，還采用巨輪運(yùn)輸?shù)V石，以降低其運(yùn)輸成本。”呂鋼任務(wù)，下一步，國內(nèi)礦石市場將被視為國際礦商的必爭之地，因此，在諸如淡水河谷這樣的國際礦企“融入中國”舉措還沒有完全壟斷中國市場之前，如何合理定價(jià)，又如何合理引進(jìn)國際礦石量，也是目前鋼企的一個(gè)重要課題。

“融入中國”穩(wěn)定市場份額/

從未來的鐵礦石供需來看，鋼鐵業(yè)內(nèi)人士多指出，在大宗商品價(jià)格整體低迷的背景下，目前鐵礦石的供求局面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)，下半年鐵礦石市場將維持供大于求的局面。

國家發(fā)改委此前分析指出，未來幾年鐵礦石產(chǎn)能將升近9億噸。據(jù)2012年礦協(xié)公布的66個(gè)鐵礦石在建項(xiàng)目報(bào)告顯示，至2020年中國將形成產(chǎn)能43550萬噸，新建的產(chǎn)能全部達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)將會產(chǎn)出3億噸礦石。鐵礦石供大于求的格局已經(jīng)形成。

呂鋼分析指出，三大礦山2013年新增鐵礦石產(chǎn)能約1億噸，至2015年，三大礦商，巴西淡水河谷、澳大利亞力拓和必和必拓，新增鐵礦石產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到6億噸。加上中信泰富、非洲礦業(yè)、昆巴和倫敦礦業(yè)等新興礦山，至2015年全球鐵礦石新增產(chǎn)能為10億噸左右，投產(chǎn)的高峰期在2014年～2015年。

“隨近年歐債危機(jī)延續(xù)，世界經(jīng)濟(jì)低迷，唯獨(dú)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為平穩(wěn)，而且中國目前是世界上最大的鐵礦石消費(fèi)國，各大礦山通過業(yè)務(wù)合作等‘融入中國’的方式，有助于其保持穩(wěn)定的市場份額。”生意社鋼鐵分析師呂鋼認(rèn)為。“即使一些礦山的鐵礦項(xiàng)目可能會被擱置或推遲投產(chǎn)，全球鐵礦石市場仍然將進(jìn)入供過于求的階段。”倪寅表示。