去年利率市場化改革加速推進(jìn)，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，但并未阻擋銀行賺錢的步伐。多位業(yè)內(nèi)人士在接受中國證券報記者采訪時表示，去年上市銀行整體業(yè)績增速應(yīng)在15%-20%之間，大大優(yōu)于此前預(yù)期。

業(yè)內(nèi)人士表示，去年上市銀行實現(xiàn)凈利潤有望突破1萬億元。光大銀行、浦發(fā)銀行近日發(fā)布的業(yè)績快報顯示，未來幾年內(nèi)，股份制銀行盈利增速仍將領(lǐng)跑銀行業(yè)，有望維持20%甚至更高的水平，但資產(chǎn)質(zhì)量承壓仍是影響上市銀行業(yè)績長期增長的最重要因素，今年業(yè)績增速步入“個位數(shù)”將是大概率事件。

機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)期

多家機(jī)構(gòu)及分析人士預(yù)計，去年上市銀行業(yè)績增速將在15%-20%左右。浦發(fā)銀行和光大銀行接近30%的業(yè)績增速，令投資人持股信心大增，也令機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)高對上市銀行去年的業(yè)績增速預(yù)期。

一位銀行業(yè)分析師表示，鑒于浦發(fā)和光大的較好表現(xiàn)以及對銀行不良貸款惡化擔(dān)憂的減輕，上調(diào)上市銀行2012年業(yè)績增速預(yù)期至16%-18%，而三季度做出的預(yù)測是14%-16%。交通銀行金融研究中心發(fā)布的研究報告預(yù)計去年上市銀行凈利潤增速為17.2%。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)表示，受經(jīng)濟(jì)增長減速和利率市場化改革的雙重擠壓，同時中間業(yè)務(wù)、銀行卡刷卡手續(xù)費等收入的降低短期內(nèi)將直接減少盈利，銀行業(yè)10%—20%的盈利增速將是常態(tài)。

分析人士表示，去年宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈以及銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并未持續(xù)惡化是銀行業(yè)績增長的關(guān)鍵因素。“不良沒有大幅反彈，銀行在撥備時就不用計提那么多了，今年的業(yè)績也會好看一些。”

資產(chǎn)質(zhì)量未繼續(xù)惡化

對于未來上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題，部分券商人士認(rèn)為，此前市場對資產(chǎn)質(zhì)量可能持續(xù)惡化的預(yù)期并未實現(xiàn)。

招商證券分析師羅毅認(rèn)為，三季度不良貸款風(fēng)險暴露加快，雖然不良生成滯后于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，但從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長逐漸改善來看，對于銀行業(yè)未來不良貸款的生成規(guī)模、速度的悲觀預(yù)期應(yīng)得到修復(fù)。

交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，綜合來看，去年銀行的不良貸款呈現(xiàn)反彈態(tài)勢，關(guān)注類貸款和逾期貸款也出現(xiàn)明顯增長，但行業(yè)撥備水平有所提高，不良貸款率繼續(xù)處于相對低位，整體風(fēng)險可控。

郭田勇指出，在宏觀經(jīng)濟(jì)仍能較快平穩(wěn)增長的大背景下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不具備爆發(fā)大規(guī)模風(fēng)險的條件。此前市場擔(dān)心的地方融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款等也并未出大問題，整體風(fēng)險仍在可控范圍內(nèi)。“應(yīng)該說，在經(jīng)歷了多年的市場化發(fā)展后，銀行的風(fēng)險控制能力已達(dá)到較高水平，不可能出現(xiàn)所謂的大規(guī)模違約甚至大危機(jī)。”

瑞銀證券認(rèn)為，現(xiàn)階段銀行不良率未完全反映前期逾期貸款的大幅增長和經(jīng)濟(jì)下行的壓力，預(yù)計去年四季度不良貸款仍有上升的壓力。中小銀行不良貸款率回升幅度較大，大型銀行不良貸款率也面臨上行風(fēng)險。

普華永道中國銀行及資本市場主管合伙人梁國威表示，預(yù)計今年一季度或上半年銀行業(yè)整體不良貸款率將有所上升，但整體風(fēng)險仍在可控范圍內(nèi)，而三、四季度如果流動性繼續(xù)寬松，不良貸款率和余額將有所回落。

今年業(yè)績增速仍將超GDP

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，與中國GDP增速放緩一樣，上市銀行的業(yè)績增速回落是大勢所趨。雖然不能維持30%、40%的高速增長，但上市銀行增速仍將比GDP增速高2-3個百分點。

某銀行業(yè)分析師表示：“商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)的重要性難以忽略，所以我們對于上市銀行的態(tài)度還是較為樂觀。”

郭田勇對上市銀行未來業(yè)績增長較為樂觀。“只要不突然爆發(fā)大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，預(yù)計上市銀行今年的業(yè)績增速仍能保持10%-15%的水平。”交通銀行金融研究中心預(yù)計，今年上市銀行凈利潤增速可能下降到7%-8%左右。其他研究機(jī)構(gòu)也普遍預(yù)計今年上市銀行業(yè)績增速在8%-10%左右。

分析人士表示，利率市場化改革和非銀行機(jī)構(gòu)的競爭無疑是影響銀行利潤的中長期因素，而且將從根本上改變銀行業(yè)的經(jīng)營模式和競爭格局，但這需要較長的過程。就目前來看，銀行的優(yōu)勢仍較明顯，各地推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化所產(chǎn)生的融資需求將有力支撐上市銀行的盈利增長。

銀監(jiān)會日前發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》和《商業(yè)銀行資本管理辦法過渡期安排》。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這是“變相”放松對銀行的資本約束，最終的資本要求和實施時間表均有較為明顯的放松。在新資本管理框架下，銀行達(dá)標(biāo)的壓力不大，這對長期承受融資壓力的上市銀行來說無疑是一大利好。