天齊鋰業(yè)（002466）：收購(gòu)增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

公司收到成都天齊實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司的通知,天齊集團(tuán)全資子公司W(wǎng)indfieldHoldingsPtyLtd已收購(gòu)或協(xié)議約定收購(gòu)TalisonLithiumLtd.普通股1714.34萬(wàn)股,占其發(fā)行在外普通股的14.99%(以非稀釋基礎(chǔ)計(jì)算)。文菲爾德有意全面收購(gòu)泰利森發(fā)行在外的所有股份,如果收購(gòu)?fù)瓿?天齊集團(tuán)將在收購(gòu)?fù)瓿珊笫€(gè)月內(nèi)啟動(dòng)將其間接持有的泰利森股權(quán)注入天齊鋰業(yè)的相關(guān)事宜。

雖然此次收購(gòu)存在一定難度,但如果文菲爾德成功收購(gòu)Talison,天齊集團(tuán)將在未來(lái)將其間接持有的Talison股權(quán)注入天齊鋰業(yè),這將顯著降低公司原材料成本,極大的增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。我們將對(duì)公司的海外收購(gòu)事宜持續(xù)關(guān)注,預(yù)計(jì)公司2012-2014年每股收益將達(dá)到0.45元、0.55元、0.94元,對(duì)應(yīng)PE分別為:66、54和31倍,維持“推薦”投資評(píng)級(jí)。（東興證券 林陽(yáng)）