上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長(zhǎng)103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來(lái)小幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

利差收窄，不良率反彈，股價(jià)跌破凈資產(chǎn)……昔日風(fēng)光無(wú)限的銀行股似乎面臨空前危機(jī)。銀行的好日子真的一去不復(fù)返？交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，銀行業(yè)的利潤(rùn)仍將保持溫和增長(zhǎng)，銀行業(yè)未來(lái)有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。

連平認(rèn)為，2012年6月以來(lái)，中國(guó)人民銀行在間隔不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，連續(xù)兩次宣布非對(duì)稱降息。這一舉措是2004年以來(lái)我國(guó)利率市場(chǎng)化的重要步驟，而當(dāng)前進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的條件基本成熟。

但他表示，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化有必要遵循漸進(jìn)原則，尤其是存款利率的市場(chǎng)化。因?yàn)椴糠种行〗鹑跈C(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱。利率市場(chǎng)化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)可能會(huì)給中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大沖擊，從而影響其生存和發(fā)展。這類銀行的規(guī)范程度還有待提高、市場(chǎng)深度還有待拓展，這些問(wèn)題的存在，會(huì)影響市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系有效構(gòu)建和金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力的提高。

從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，連平認(rèn)為，在存款實(shí)際增長(zhǎng)有限、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，如果存款利率上限迅速放開，可能導(dǎo)致存款市場(chǎng)利率迅速跳升、中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能加劇，甚至造成金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。

更為重要的是，在信貸需求較為旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導(dǎo)致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉(zhuǎn)嫁到借款客戶身上，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面沖擊。

連平說(shuō)，綜合連續(xù)兩次降息的影響，銀行業(yè)凈息差會(huì)下降20至25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)全年上市銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)由年初預(yù)計(jì)的20%下降至10%左右的水平。由于降息的效應(yīng)會(huì)持續(xù)產(chǎn)生影響，明年銀行業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)仍有較大下行壓力。

經(jīng)濟(jì)下行讓銀行不良資產(chǎn)上升引起各方關(guān)注，對(duì)此，連平并不回避。他指出，上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長(zhǎng)103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來(lái)小幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。銀行業(yè)2011年的逾期貸款反彈規(guī)模大體與2008年相當(dāng)。未來(lái)兩年，銀行不良資產(chǎn)的總體變化將較為溫和、可控，即使不良貸款余額出現(xiàn)小幅上升，不良貸款率也不會(huì)出現(xiàn)明顯提高。

“當(dāng)前問(wèn)題較為明顯的主要是某些沿海地區(qū)的民營(yíng)中小型企業(yè)?？紤]到銀行的利潤(rùn)和規(guī)模增長(zhǎng)，2011年逾期貸款反彈的相對(duì)規(guī)模甚至較小，今明兩年逾期貸款也不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。即使未來(lái)銀行的不良生成率回到2008年水平，也基本不需要提高信用成本率，不良貸款仍處于可控范圍。”連平對(duì)這個(gè)問(wèn)題做了充分準(zhǔn)備。

連平不認(rèn)為今年銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)大幅下滑。他承認(rèn)，受經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化影響，2012年中國(guó)銀行業(yè)可能出現(xiàn)生息資產(chǎn)增速繼續(xù)放緩、凈息差見頂回落、不良資產(chǎn)小幅反彈、中間業(yè)務(wù)收入增速下降的態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)龇赡茱@著降低。但生息資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，將成為推動(dòng)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要因素。

中國(guó)證券報(bào)：有不少上市銀行的股價(jià)已經(jīng)跌破凈資產(chǎn)。銀行業(yè)凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的好日子是否已經(jīng)到頭？

連平：雖然受到經(jīng)濟(jì)增速放緩和利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)等不利因素影響，銀行業(yè)盈利增長(zhǎng)會(huì)出現(xiàn)減速，但作為中國(guó)金融體系的重要組成部分，銀行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有不可替代的支撐作用，未來(lái)仍有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。