每經(jīng)記者張寒發(fā)自北京 今年以來(lái)，全球市場(chǎng)動(dòng)蕩導(dǎo)致IPO數(shù)量下降。有業(yè)內(nèi)人士指出，估值下行，新股或者發(fā)不出去，或者自動(dòng)停發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)向一級(jí)市場(chǎng)蔓延，IPO進(jìn)入寒冬。 據(jù)外電報(bào)道，瑞士信貸歐洲投資銀行業(yè)務(wù)將裁員20%-30%，其中包括咨詢、并購(gòu)和股權(quán)及債券資本市場(chǎng)等業(yè)務(wù)部門。 而由于市況欠佳，中國(guó)人保、光大銀行也一再推遲了上市計(jì)劃。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)IPO融資總額略超700億元，成為2009年IPO重啟以來(lái)IPO融資數(shù)額最少的上半年。2010年上半年IPO融資額達(dá)2128億元，2011年上半年達(dá)1607億元。 中國(guó)券商資產(chǎn)排名滑落 據(jù)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)6月26日發(fā)布“2011中國(guó)金融500強(qiáng)”專題中的總資產(chǎn)指標(biāo)，資產(chǎn)排名前十位的金融企業(yè)中，銀行包攬了全部席位，工建中農(nóng)四大行占據(jù)前四，最大的政策性銀行國(guó)開行以6.25萬(wàn)億的規(guī)模位居第五，招行則以2.8萬(wàn)億的總資產(chǎn)領(lǐng)跑股份行。在總資產(chǎn)前100強(qiáng)中，銀行占據(jù)80家。 從資產(chǎn)規(guī)模上看，中信證券占據(jù)著券商業(yè)的頭把交椅，較排名第二的海通證券總資產(chǎn)多出逾600億，但其總資產(chǎn)仍較上年縮水50億元。其他上榜券商的排名也較上年有所下滑，如海通、華泰、廣發(fā)等證券公司排名從60名以前跌至70名以后。 據(jù)中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，2011年債券和股票融資（非金融企業(yè)）合共僅占社會(huì)融資總額的14.1%。 摩根大通董事總經(jīng)理李晶曾指出，中國(guó)的股票和債券市場(chǎng)規(guī)模仍然相對(duì)較小，但這些市場(chǎng)本身也存在失衡問題。經(jīng)濟(jì)改革的主要目標(biāo)之一是增加直接融資占社會(huì)融資總額的比重。 星展銀行大中華區(qū)投資總監(jiān)王良享認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)通過(guò)金融市場(chǎng)的發(fā)展和改革吸引外資，使外資直接投資渠道更加多元化，也可以分散資金過(guò)于集中在中國(guó)銀行業(yè)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn) 一位國(guó)內(nèi)券商人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從目前的在會(huì)數(shù)目來(lái)看，國(guó)內(nèi)IPO數(shù)量并無(wú)大幅下滑，但是證監(jiān)會(huì)審批速度較慢卻是事實(shí)。 “沒辦法，這個(gè)行業(yè)是靠天吃飯，股市不好導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金收入大幅下滑”，該券商人士表示：“應(yīng)對(duì)辦法是盡量通過(guò)自營(yíng)業(yè)務(wù)或者創(chuàng)新業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)?！? 據(jù)悉，多家券商已開始搶跑創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如申請(qǐng)代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格或者現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)方面的產(chǎn)品研發(fā)。而近期開閘的中小企業(yè)私募債和場(chǎng)外市場(chǎng)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，也對(duì)拓展證券公司業(yè)務(wù)鏈條大有益處。 外電報(bào)道中指出，盡管IPO市場(chǎng)縮水，花旗集團(tuán)仍預(yù)計(jì)亞太區(qū)(不包含日本)公司和投行業(yè)務(wù)營(yíng)收同比將增長(zhǎng)15%-20%。原因是面臨歐洲債務(wù)危機(jī)，亞洲公司對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的需求也隨之不斷增加，從而使得債券承銷、現(xiàn)金管理等各種業(yè)務(wù)量上升，這為花旗集團(tuán)亞太區(qū)的公司和投行部門的營(yíng)收帶來(lái)了增長(zhǎng)機(jī)遇。 “打包的投資銀行服務(wù)，包括并購(gòu)咨詢、股票承銷、貿(mào)易融資和現(xiàn)金管理能夠幫助我們緩沖IPO數(shù)量下降帶來(lái)的沖擊?！被ㄆ煦y行亞太區(qū)一位業(yè)務(wù)主管指出。 彭博數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，亞太地區(qū)以美元、歐元、日元定價(jià)的債券銷售額已達(dá)2020億美元，同比增長(zhǎng)21%；與此同時(shí)IPO額度從去年同期的450億美元降至182億美元。