每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

當(dāng)市場(chǎng)將目光聚焦在短期理財(cái)債基身上時(shí)，新基金中的保本型基金則在近期迎來了一波發(fā)行小高潮。

昨日，鵬華金剛保本混合基金以接近19億元募集資金宣告成立。與此同時(shí)，長(zhǎng)盛同鑫二號(hào)保本混合基金、交銀榮安保本混合基金和中海保本混合基金都正在募集中。東吳保本等一批拿到批文的新基金正在等待發(fā)行檔期。年內(nèi)保本基金成立數(shù)量將超過10只。

保本基金密集發(fā)行

5月初，滬深A(yù)股扭頭向下，上證指數(shù)在2300點(diǎn)附近展開震蕩。在A股頻繁震蕩、賺錢效應(yīng)缺失的現(xiàn)實(shí)中，投資者紛紛將目光瞄向低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品。

然而，今年以來新基金發(fā)行呈現(xiàn)出“股冷債熱”格局，就在債券型基金大熱之時(shí)，基金公司也在最近掀起了保本型基金發(fā)行的一段小高潮。

以最新成立的諾安匯鑫保本為例，自4月18日至5月23日，諾安匯鑫保本募集規(guī)模逾36億份，成為今年以來除了創(chuàng)新類產(chǎn)品外，募集規(guī)模最好的產(chǎn)品之一。

昨日，鵬華金剛保本混合基金以接近19億元募集資金宣告成立。與此同時(shí)，長(zhǎng)盛同鑫二號(hào)保本混合基金、交銀榮安保本混合基金和中海保本混合基金都正在募集中。諾安匯鑫保本混合型基金已宣告成立，大成景恒保本基金也在本周三結(jié)束募集，很快將進(jìn)入運(yùn)作期。本月底，老牌保本基金南方避險(xiǎn)增值貳號(hào)也將打開進(jìn)入申購(gòu)期。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》根據(jù)證監(jiān)會(huì)公開數(shù)據(jù)整理，目前拿到批文等待發(fā)行的保本基金還有三只，它們分別是東吳保本混合型基金、平安大華保本混合型基金以及長(zhǎng)城保本混合型基金。可以預(yù)見到的是，今年成立的保本型基金數(shù)量將超過10只。

銷售不溫不火

就市場(chǎng)環(huán)境而言，目前市場(chǎng)對(duì)保本基金還是有利的。南方避險(xiǎn)基金經(jīng)理孫魯閩早先曾表示，考慮到通脹將高位回落，目前是申購(gòu)保本基金，實(shí)現(xiàn)投資重點(diǎn)逐步由債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向股票市場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)。

而剛剛成立的鵬華金剛保本混合基金基金經(jīng)理戴鋼也認(rèn)為：“無論從組合模擬還是保本基金的歷史表現(xiàn)來看，保本基金的發(fā)行時(shí)機(jī)很大程度上決定了其風(fēng)險(xiǎn)收益特征。通常情況下，以下兩種情況是發(fā)行保本基金的較好時(shí)機(jī)，一是債券市場(chǎng)的氛圍較好，二是股票市場(chǎng)有明顯的投資機(jī)會(huì)。”

深圳某基金經(jīng)理也坦言，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑、企業(yè)盈利萎縮，二季度股市震蕩壓力仍大，權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)弱化更加利好固定收益市場(chǎng)。因此，目前債市的慢牛行情恰為保本基金帶來建倉(cāng)良機(jī)，這也使得在投資運(yùn)作中可以充分增厚保本“安全墊”，以便在股市轉(zhuǎn)機(jī)時(shí)追求超額收益。

就保本基金的運(yùn)作來看，目前已結(jié)束保本周期的所有保本基金均100%實(shí)現(xiàn)保本，復(fù)合年化收益率平均為16.74%。而從今年保本基金運(yùn)作來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月13日，保本基金全線正收益，招商安達(dá)保本混合基金年初以來收益達(dá)到了8.277%。7只保本基金的同期收益超過4%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從保本基金銷售的情況來，保本基金趕不上債基，卻明顯好于偏股型基金。這說明投資者對(duì)市場(chǎng)仍然十分謹(jǐn)慎，希望賺取穩(wěn)定收益，有過往業(yè)績(jī)運(yùn)作的老牌保本基金則是更受投資者青睞。諾安匯鑫保本的募集的金額超過35億元，對(duì)比之下今年2月泰信旗下的保本基金則是勉強(qiáng)成立，中?；鸸就瞥龅谋１净饎t是延長(zhǎng)募集。