每經(jīng)編輯 金微 每經(jīng)記者 李澤民 發(fā)自北京    

金微 每經(jīng)記者 李澤民 發(fā)自北京

昨日（6月12日），鐵道部通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)發(fā)行200億元2012年第一期中國鐵路建設(shè)債券。

至 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者截稿時(shí)，招標(biāo)結(jié)果尚未正式公告。但有消息稱，這次債券的中標(biāo)利率為4.30%，這一水平大大低于此前市場預(yù)期的4.60%，市場對(duì)今年首期建設(shè)債券的熱捧程度由此可見一斑。

鐵道部公告顯示，本期債券以單一利差招標(biāo)方式發(fā)行，債券期限為10年，于2022年6月12日到期，債券評(píng)級(jí)為AAA。債券以銀行間債券市場債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)的方式，通過承銷團(tuán)發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行，申銀萬國擔(dān)任本次發(fā)行的牽頭主承銷商。

中信建投證券債券分析師施同亮告訴記者，鐵道部債券受到熱捧，這說明當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)基本確認(rèn)的情況下，投資者的悲觀情緒造成對(duì)債券的積極認(rèn)購，也說明債券市場的牛勢(shì)還會(huì)繼續(xù)。

2011年末，鐵道部負(fù)債總額已達(dá)2.4萬億元。中國銀行國際金融研究所預(yù)計(jì)，鐵道部2012年及2013年的經(jīng)營現(xiàn)金流已不足以還本付息，只能依靠擴(kuò)大借債，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)上升，到2013年資產(chǎn)負(fù)債率將達(dá)到67.41%。

6月7日，鐵道部公布數(shù)據(jù)顯示，今年1~5月鐵路固定資產(chǎn)投資僅為1296.5億元，較上年同期下降41.1%。鐵路建設(shè)的長期融資需求已經(jīng)迫在眉睫。但受困于較高融資成本和發(fā)債余額上限，鐵道部今年僅在5月以3.69%的利率發(fā)行了200億元短融，以填補(bǔ)短期流動(dòng)性缺口。

國海固定證券收益中心分析認(rèn)為：“長期來看，鐵道債每年要維持上千億元的發(fā)行規(guī)模難度較大，必須有配套的政策支持，因此未來鐵道債券很可能成為政策支持性質(zhì)的債券，目前仍具備較高的投資價(jià)值。”

鐵道部的公告稱，這次募集的200億元資金將全部用于建設(shè)哈爾濱至大連鐵路客運(yùn)專線等11個(gè)項(xiàng)目建設(shè)。