每經(jīng)編輯 鄧?yán)蛱O 裴文斐 梅俊彥 每經(jīng)記者 楊井鑫 發(fā)自深圳、北京    

鄧?yán)蛱O 裴文斐 梅俊彥 每經(jīng)記者 楊井鑫 發(fā)自深圳、北京

存貸基準(zhǔn)利率下調(diào)，金融機(jī)構(gòu)存款利率上限可上浮至1.1倍，貸款利率下浮區(qū)間擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.8倍，央行昨日出臺(tái)的這套“組合拳”著實(shí)有些意外。尤其是第二條，市場(chǎng)或驚呼，或歡呼，直接將其解讀為“銀行利率市場(chǎng)化進(jìn)程開啟”。

雖然有銀行人士表示，從短期來看，相比當(dāng)前銀行賴以攬存的理財(cái)產(chǎn)品收益，1.1倍的存款利率吸引力有限，對(duì)于銀行存款爭(zhēng)奪格局的影響也有限，但正如央行行長(zhǎng)周小川此前一天所說，利率市場(chǎng)化是一個(gè)漸進(jìn)過程。而隨著這一進(jìn)程的深入，其對(duì)于銀行業(yè)績(jī)，乃至整個(gè)金融體系的影響，也將逐漸顯現(xiàn)。

“利率市場(chǎng)終于來了！”眾多業(yè)內(nèi)人士均如此驚嘆。

央行昨日宣布降息的同時(shí)，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

接受采訪的多位銀行人士和分析師表示，僅就本次存款利率區(qū)間上限調(diào)至1.1倍而言，各銀行或會(huì)形成默契。但從長(zhǎng)期而言，利率市場(chǎng)化開啟，必然會(huì)加劇各家銀行之間的存款爭(zhēng)奪，銀行之間的差距也會(huì)在這個(gè)過程中越拉越大。

利率市場(chǎng)化起步

接到記者電話的時(shí)候，某股份制銀行客戶經(jīng)理王磊（化名）正在加班，在和記者聊了半天拉存款之后，才猛然反應(yīng)過來，“你說存款上限可以放寬？是不是真的？”然后是噼噼啪啪打電腦的聲音，最后感嘆，“利率市場(chǎng)化終于來了！”

“這算是央行重要的推動(dòng)利率市場(chǎng)化的步伐”，一業(yè)內(nèi)人士評(píng)論。

今年以來，利率市場(chǎng)化越來越被業(yè)界所關(guān)注。今年年初，央行網(wǎng)站發(fā)布了央行行長(zhǎng)周小川的舊文來談?wù)摾适袌?chǎng)化，認(rèn)為“利率市場(chǎng)化是一個(gè)過程，這個(gè)過程中的進(jìn)展是承上啟下的。”

利率市場(chǎng)化過程的開啟，會(huì)導(dǎo)致銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也越來越加劇，“銀行的日子會(huì)很難過，越來越難過。”王磊感嘆。

“整體來說，利率浮動(dòng)利好銀行，存貸業(yè)務(wù)有了競(jìng)爭(zhēng)力。”某外資行人士說道，“之前貸款利率高，企業(yè)會(huì)考慮選擇其他路徑融資，不愿意向銀行貸款。如今貸款利率下浮區(qū)間加大，這種情況對(duì)企業(yè)較好，銀行可以通過規(guī)模效應(yīng)保住盈利。”

存款爭(zhēng)奪從暗到明

此次調(diào)整之后，銀行的存款允許在基準(zhǔn)利率1.1倍之內(nèi)浮動(dòng)，“對(duì)小銀行來說，可能是利好，大銀行就比較一般。”王磊認(rèn)為。

去年開始，銀行由于存貸比等限制因素，各家銀行的存款爭(zhēng)奪一直非常激烈，甚至有出現(xiàn)高價(jià)“買存款”的情況。

雖然今年銀行資金情況有所緩解，但是銀行的攬存并未就此停止，各家銀行仍然通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品等各種方式攬存。“目前我們?nèi)匀煌ㄟ^一些理財(cái)產(chǎn)品之類的在攬存”，王磊表示，“目前我們有的理財(cái)產(chǎn)品，一月起年化收益率大概在4.2%左右。”

雖然央行允許這樣的浮動(dòng)，但是各家銀行對(duì)此的態(tài)度并不一致。

“存款利率浮動(dòng)可能會(huì)使國(guó)有大行利率失去吸引力，不過每年6月存款都緊張，政策效應(yīng)要等6月20日以后才會(huì)顯現(xiàn)。目前銀行存款尚無緊張態(tài)勢(shì)，畢竟銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還是很高的。”某國(guó)有大行支行行長(zhǎng)說道。

前述國(guó)有大行人士認(rèn)為，存款估計(jì)不會(huì)浮動(dòng)，利率沒別人高，部分企業(yè)存款會(huì)搬家，但是國(guó)企不會(huì)在乎這些，國(guó)企要和國(guó)有銀行要保持長(zhǎng)期合作。他同時(shí)表示，“對(duì)銀行存款貢獻(xiàn)最大的是國(guó)企集團(tuán)客戶，國(guó)有、大型企業(yè)不會(huì)因?yàn)樯细?0％就放棄國(guó)有銀行。”

也有銀行人士直接表達(dá)了他們對(duì)搶存款的態(tài)度：“我的資金成本還能夠承受，只要在浮動(dòng)區(qū)間允許內(nèi)，我行可能會(huì)給出業(yè)內(nèi)中上水平的存款利率。”前述外資行人士表示，“現(xiàn)有客戶也會(huì)貨比三家，用別家的高利率來逼迫你抬高存款利率。”

行業(yè)或有默契

另有銀行人士表示，此次存貸款實(shí)行利率浮動(dòng)是利率市場(chǎng)化的一大步，但是銀行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)并不會(huì)太激烈，而是會(huì)形成一種行業(yè)默契。

“大家都知道，銀行存款利率的吸引力不高，都開始在理財(cái)市場(chǎng)比拼收益。所以，央行給予銀行一定限度的自主定價(jià)權(quán)之后，這里面就牽涉一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的問題。”一位國(guó)有大行人士稱，有一種可能是，最后銀行都會(huì)將存款利率定在“天花板”，因?yàn)檫@個(gè)“天花板”原本就不高，并且如果銀行之間產(chǎn)生存款利率差別，資金的流動(dòng)肯定會(huì)很明顯。

“大家現(xiàn)在都有收益意識(shí)，誰也不傻。銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該不會(huì)非常明顯地體現(xiàn)在利率上。如此看來，銀行之間會(huì)達(dá)成一種默契，大行與大行，小行與小行之間的利率差異肯定非常小，甚至就是一樣的。”該人士說，“銀行之間也是都會(huì)盯著對(duì)手來做，誰跑的太快，承受的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。”

新利率或在下周一公布

在央行公布降息的當(dāng)天晚上，截至發(fā)稿，記者并沒有發(fā)現(xiàn)有銀行立刻采取行動(dòng)，而更多還是一種觀望。一位股份制銀行理財(cái)設(shè)計(jì)師認(rèn)為，各家銀行的反應(yīng)速度應(yīng)該不一樣，但是大行反應(yīng)應(yīng)該更快，而小行可能要看大行的“臉色”。

他認(rèn)為，市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)掌握在大行手中，如果大行有了動(dòng)作，根據(jù)其定價(jià)區(qū)間，小行再?zèng)Q定下調(diào)多少。“以前浮動(dòng)區(qū)間是沒有的，應(yīng)該給各行有消化的時(shí)間。”

對(duì)于新利率公布的時(shí)間，該人士認(rèn)為下周一的可能性最大。“大行的反應(yīng)機(jī)制也沒有那么快，中間有個(gè)周末。如果趕著周五公布出新利率，除了博噱頭之外，也沒有太大的意義。”