每經(jīng)編輯 周俊生    

周俊生

一家申請IPO的公司中途折戟，這在今天的A股市場已算不上太具有轟動效應(yīng)的新聞，但天能科技卻仍然開出了一個(gè)先例，在這家公司招股說明書上簽發(fā)“無保留意見”的大信會計(jì)師事務(wù)所注冊會計(jì)師胡小黑，居然出現(xiàn)在將要換屆的證監(jiān)會發(fā)審委候任委員之列。這樣一個(gè)“問題注會”如果順利地進(jìn)入了發(fā)審委，以他在天能科技財(cái)務(wù)審計(jì)上的表現(xiàn)，他將如何行使其審核職權(quán)，其結(jié)果是不難想象的。

胡小黑作為一個(gè)注冊會計(jì)師，未能發(fā)現(xiàn)天能科技的嚴(yán)重問題，這是他的嚴(yán)重失職。盡管如此，他的這種表現(xiàn)，仍有現(xiàn)實(shí)的利益邏輯可循。會計(jì)師雖然身負(fù)審計(jì)企業(yè)之責(zé)，但是，他們是由企業(yè)所聘請的，審計(jì)過關(guān)就意味著大把的金錢收入，尤其是審計(jì)一家申請IPO的企業(yè)，其利益的收獲更是可觀。因此，他們完全可能被企業(yè)“公關(guān)”，成為虛設(shè)的一個(gè)關(guān)口。其實(shí)，胡小黑對天能科技明顯的涉嫌造假行為出具 “無保留意見”的審計(jì)報(bào)告，說其業(yè)務(wù)水平低下也好，說其為了謀取私利與公司勾結(jié)造假也罷，這些都不可怕，只要在一個(gè)監(jiān)管制度健全的市場里，他們最終將受到懲罰。問題是，當(dāng)一個(gè)“問題注會”能夠堂而皇之地進(jìn)入發(fā)審委操弄起權(quán)力時(shí)，如果他玩忽職守，審核對發(fā)行申請的把關(guān)作用就會蕩然無存；而如果他與造假公司勾結(jié)起來謀取個(gè)人利益，不僅投資者的利益將被出賣，發(fā)審委所代表的政府形象也將受到嚴(yán)重?fù)p害。

因此，由天能科技涉嫌造假所引發(fā)的“問題注會”，固然揭發(fā)出了目前會計(jì)師審計(jì)中存在的問題，更重要的是暴露了發(fā)審委成員遴選機(jī)制的問題，暴露了新股發(fā)行審核中存在的一個(gè)幾乎難以解決的問題。胡小黑的暴露帶有偶然性，但是，即使他是一個(gè)忠于職守且業(yè)務(wù)精湛的會計(jì)師，我們又怎么能夠指望他在發(fā)審委一次時(shí)間很短的會議上，就能透徹了解他將要面對的所有被審公司，而且能夠?qū)⑺猩蠒镜膯栴}全部揭露出來？在賦予了發(fā)審委委員對申請公司的生殺大權(quán)以后，我們又憑什么相信他們能夠克服人性的弱點(diǎn)，不被申請公司重金“公關(guān)”，從而利用手中的權(quán)力尋租？

發(fā)審制度的存在理由，是為了以權(quán)力的公信力來為投資者建立一道安全投資屏障。但是，發(fā)審委委員并沒有三頭六臂，面對形形色色的IPO公司，他們像每一個(gè)普通人一樣，并不具備識別所有公司可能存在問題的本事。“胡小黑事件”的發(fā)生清晰地告訴我們，IPO發(fā)審制度確實(shí)已經(jīng)走到頭了。令人遺憾的是，在證監(jiān)會剛剛公布的新股發(fā)行制度改革方案中，飽受市場非議的發(fā)審制度并沒有被放棄。很顯然，只要這套制度存在，類似胡小黑這樣的“問題注會”就完全有可能進(jìn)入發(fā)審委，當(dāng)他們手握權(quán)力之柄時(shí)，IPO的質(zhì)量也就可想而知。依賴這樣一種已經(jīng)被市場實(shí)踐證明為失敗的制度來管理IPO，中國資本市場就只能繼續(xù)在扭曲之中艱難前行。

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