每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

泰信基金擔(dān)任投資顧問(wèn)的一款信托產(chǎn)品，被投資者誤認(rèn)為是違規(guī)發(fā)行的“一對(duì)多”而在網(wǎng)絡(luò)上被“控訴”，同時(shí)指出泰信基金總經(jīng)理書面承諾收益，然而實(shí)際卻出現(xiàn)大幅虧損的情況。對(duì)此泰信基金方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》進(jìn)行了否認(rèn)，表示網(wǎng)上的傳言完全失實(shí)。

然而，投顧產(chǎn)品業(yè)績(jī)的“硬傷”仍是不爭(zhēng)的事實(shí)，這是剛獲得專戶業(yè)務(wù)資格的泰信基金需要面對(duì)的尷尬。

產(chǎn)品發(fā)行并未違規(guī)

2月15日晚，有微博用戶以泰信基金客戶名義爆料，稱泰信基金在未取得專戶資格時(shí)就發(fā)行“一對(duì)多”產(chǎn)品，并承諾收益，而截至去年底產(chǎn)品業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)較大幅度虧損。

泰信基金方面對(duì)此微博披露的內(nèi)容進(jìn)行了否認(rèn)，稱其完全失實(shí)，“我們不可能做承諾收益這樣的事情”。而該微博發(fā)布者在2月16日時(shí)也已刪除該條微博。

經(jīng)記者查證，該微博中提到的產(chǎn)品并非泰信基金專戶“一對(duì)多”，而是泰信基金股東山東信托所發(fā)行的一款名為 “山東信托-泰信矢量投資時(shí)鐘策略指數(shù)證券投資集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱“山東信托-泰信矢量”）的信托產(chǎn)品，泰信基金擔(dān)任該產(chǎn)品投資顧問(wèn)。從產(chǎn)品發(fā)行的角度來(lái)說(shuō)，泰信基金并未有違規(guī)的情況。

根據(jù)山東信托披露的信息顯示，山東信托-泰信矢量成立于2011年7月1日，首募資金5220萬(wàn)元?；鸾?jīng)理為李劍君和鄒毅，相關(guān)資料對(duì)于李劍君的介紹為，“證券從業(yè)12年，長(zhǎng)期從事投資策略研究。”

該基金投資策略顯示為，“根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的變化，以經(jīng)濟(jì)周期為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)發(fā)展及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)態(tài)跟蹤和研究，結(jié)合投資時(shí)鐘的周期判斷，把握大類資產(chǎn)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，并選擇有代表性的投資標(biāo)的和投資品種。”

同時(shí)，該信托產(chǎn)品也在文件中顯示“并不保證信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，不承諾保本和最低收益。”

業(yè)績(jī)硬傷 同類墊底

不過(guò)，如該微博爆料所述，泰信基金擔(dān)任投顧的這只信托產(chǎn)品業(yè)績(jī)確實(shí)不甚理想。

私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，山東信托-泰信矢量成立后至今一直處于虧損狀態(tài)。在2012年1月4日——也就是該微博所提到的時(shí)間點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品凈值為0.7748元，虧損幅度為22.52%。

而令人不解的是，今年以來(lái)市場(chǎng)出現(xiàn)反彈，不少股票型產(chǎn)品凈值有所回補(bǔ)，然而山東信托-泰信矢量?jī)糁祬s仍舊一路向下，最低觸及0.7003元。

最新的凈值數(shù)據(jù)顯示，2月10日該產(chǎn)凈值為0.7362元，2012年以來(lái)凈值虧損近5%。同時(shí)，朝陽(yáng)永續(xù)提供的資料顯示，目前存續(xù)的14只由公募基金公司擔(dān)任投資顧問(wèn)的信托產(chǎn)品同期平均收益率為-0.02%。由此可見，山東信托-泰信矢量不僅大幅跑輸大盤，還在同類基金公司系陽(yáng)光私募產(chǎn)品中業(yè)績(jī)墊底。

與此同時(shí)，泰信基金公募產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)也并不盡如人意。

泰信基金旗下成立滿1年的5只偏股型基金在2011年平均凈值跌幅達(dá)28.55%，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)股票型基金去年平均24.95%的跌幅。而其中有三只基金業(yè)績(jī)排名行業(yè)同類后四分之一。

專戶業(yè)務(wù)“蒙塵”

由于業(yè)績(jī)的不理想，使得外界對(duì)于泰信基金在投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)方面的實(shí)力和公司投注的資源產(chǎn)生了質(zhì)疑。

泰信基金在就投顧業(yè)務(wù)的問(wèn)題上采取了回避和謹(jǐn)慎的態(tài)度。公開信息顯示，在泰信基金公司下設(shè)部門中專設(shè)理財(cái)顧問(wèn)部，與投資部、研究部平行。然而對(duì)于理財(cái)顧問(wèn)部人員設(shè)置，軟、硬件配備以及與專戶業(yè)務(wù)部門關(guān)系等相關(guān)問(wèn)題，截至昨日截稿時(shí)，泰信基金并未就《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者關(guān)心的問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)。

記者了解到，除了泰信基金外，還有一些中小基金公司也在涉足投顧業(yè)務(wù)。一方面這些公司是為此后專戶業(yè)務(wù)儲(chǔ)備人才和積累經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也就此嘗試公募業(yè)務(wù)以外的“創(chuàng)收”方式。

而去年12月中旬，十多家中小基金公司集體獲得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（專戶）資格，其中也包括泰信基金。不少公司已經(jīng)開始馬不停蹄準(zhǔn)備上報(bào)產(chǎn)品并擬盡快推出，人員配備調(diào)整的動(dòng)作也在頻繁進(jìn)行，而泰信基金方面仍然保持著低調(diào)。投顧業(yè)務(wù)的失利無(wú)疑是未來(lái)泰信基金正式開展專戶業(yè)務(wù)時(shí)需要邁過(guò)的“檻”。

朝陽(yáng)永續(xù)的數(shù)據(jù)顯示，2010年、2011年基金公司擔(dān)任投顧的陽(yáng)光私募平均收益率為10.89%、-4.98%，整體上跑贏了陽(yáng)光私募6.4%、-17.89%的平均業(yè)績(jī)。不過(guò)，也有個(gè)別基金公司公募業(yè)務(wù)和投顧業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理水平大相徑庭的情況見諸報(bào)端。而近年來(lái)，隨著專戶業(yè)務(wù)的發(fā)展，公募基金業(yè)開始有意收縮此類私募投顧業(yè)務(wù)。