五類新材料  最受益公司是誰

新能源材料

    新能源包括太陽能、核能、風(fēng)能等一次能源以及二次能源中的氫能等。新能源材料則是指實(shí)現(xiàn)新能源的轉(zhuǎn)化和利用所要用到的關(guān)鍵材料，如以鈷酸鋰正極為代表的鋰離子電池材料、以硅半導(dǎo)體材料為代表的太陽能電池材料等。

    投資者應(yīng)該非常熟悉鋰離子電池，它由正電極、負(fù)電極、隔膜和電解液四部分組成，因?yàn)檎姌O、隔膜對電池性能的影響最大，所以二者成本和毛利率也相對較高。正極材料約占鋰電池制造成本的40%，毛利率超過30%；隔膜約占成本的20%，毛利率超過50%。

    A股市場上，目前投身于正極材料的企業(yè)有杉杉股份  （600884，收盤價(jià)16.16元）、中國寶安（000009，收盤價(jià)18.67元）、橫店東磁（002056，收盤價(jià)26.60元）、當(dāng)升科技（300073，收盤價(jià)13.79元）、拓邦股份（002139，收盤價(jià)17.89元）、六國化工（600470，收盤價(jià)9.32元）、澄星股份  （600078，收盤價(jià)12.83元）等。

    我國在鋰電池隔膜的研究與開發(fā)方面起步較晚，高端產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口，目前滬深兩市僅有佛塑科技（000973，收盤價(jià)12.69元）量產(chǎn)，正在投資的則有南洋科技（002389，收盤價(jià)27.32元）、大東南（002263，收盤價(jià)10.55元）、滄州明珠（002108，收盤價(jià)9.21元）、中材科技（002080，收盤價(jià)13.96元）以及云天化（600096，收盤價(jià)23.69元）等。

    與正極材料相比，負(fù)極材料占鋰電池成本比重較低，幾乎全部實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。其中電解液生產(chǎn)技術(shù)難度比較高，目前僅新宙邦（300037，收盤價(jià)40.75元）、天津金牛等少數(shù)廠家有供應(yīng)。

稀土功能材料

    稀土被譽(yù)為21世紀(jì)新材料的“寵兒”，由于具有特殊的光、電、磁和催化性能，已在國民經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代科學(xué)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

    稀土功能材料主要包括稀土發(fā)光材料、稀土永磁材料、稀土儲氫材料、稀土催化劑材料、稀土陶瓷材料、稀土超導(dǎo)材料、稀土原子能材料等，其中稀土永磁材料分為釤鈷永磁體和釹鐵硼系永磁體。由于稀土金屬占其成本比例達(dá)70%~80%，釹鐵硼永磁材料價(jià)格約為鐵氧體永磁材料價(jià)格的20~30倍。

    目前兩市生產(chǎn)永磁材料的上市公司主要為中科三環(huán)  （000970，收盤價(jià)26.64元）、寧波韻升（600366，收盤價(jià)20.46元）和銀河磁體（300127，收盤價(jià)22.23元）。

碳纖維材料

    碳纖維作為高性能纖維的一種，具有碳材料的固有特性，又兼具紡織纖維的柔軟可加工性，抗腐蝕性強(qiáng)、韌性大、電磁性能好、電阻率高，主要用于體育器材、航空航天、風(fēng)力發(fā)電、汽車、醫(yī)療器械等領(lǐng)域，應(yīng)用較普遍的是聚丙烯腈碳纖維和瀝青碳纖維。

    2010年全球碳纖維總用量約為3.1萬噸，同比增長15%，行業(yè)人士預(yù)計(jì)今后將每年增長15%~20%。目前全世界只有少數(shù)企業(yè)掌握了碳纖維生產(chǎn)的核心技術(shù)，我國進(jìn)口依賴率超過80%，但也預(yù)示著進(jìn)口替代空間巨大。

    其中，中鋼吉炭最受關(guān)注，改性塑料龍頭金發(fā)科技也有200噸高性能聚丙烯腈碳纖維項(xiàng)目，但進(jìn)度比較慢。

功能膜材料

    功能膜包括鋰電池隔膜、光學(xué)薄膜、光伏薄膜、水處理滲透膜、高阻隔包裝膜等，種類很多，目前是塑料制品中發(fā)展最快的。

    光學(xué)薄膜是指附著在光學(xué)器件表面的厚度薄而均勻的介質(zhì)膜層，以目前主流的液晶面板為例，產(chǎn)品中包括防反射膜、偏光片、廣視角膜、棱鏡片、擴(kuò)散膜、反射膜等，大多是聚酯薄膜（BOPET）。

    由于對原料質(zhì)量、設(shè)備、加工環(huán)境要求極苛刻，棱鏡片和偏光片中的PVA膜（聚乙烯醇薄膜）、TAC膜（三醋酸纖維素薄膜），國內(nèi)尚未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，深紡織A（000045，收盤價(jià)9.56元）和佛塑科技正在試圖攻關(guān)；擴(kuò)散膜技術(shù)門檻稍低，康得新（002450，收盤價(jià)27.73元）已準(zhǔn)備進(jìn)入。

    光伏薄膜主要包括背膜和Eva膠膜，背膜由含氟膜、聚酯薄膜構(gòu)成，含氟膜我國尚不能產(chǎn)業(yè)化；Eva膠膜技術(shù)門檻較低，鑫富藥業(yè)（002019，收盤價(jià)15.20元）、紅寶麗（002165，收盤價(jià)16.08元）正在研發(fā)。

    聚酯薄膜成熟度相對略高，國內(nèi)東材科技（601208，收盤價(jià)27.02元）、常州裕興的產(chǎn)品已經(jīng)通過下游國外大客戶認(rèn)證，大東南、南洋科技等都準(zhǔn)備進(jìn)入。

    至于水處理滲透膜方面，時代沃頓是國內(nèi)最大的復(fù)合反滲透膜專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，南方匯通（000920，收盤價(jià)9.56元）持有時代沃頓42%的股權(quán)。碧水源是國內(nèi)MBR（膜生物反應(yīng)器）領(lǐng)域的領(lǐng)先者，占據(jù)國內(nèi)60%以上的市場份額。

復(fù)合材料

    復(fù)合材料按用途主要可分為結(jié)構(gòu)復(fù)合材料和功能復(fù)合材料兩大類。結(jié)構(gòu)材料通常按基體的不同分為聚合物基復(fù)合材料、金屬基復(fù)合材料、陶瓷基復(fù)合材料、碳基復(fù)合材料和水泥基復(fù)合材料等，碳/碳復(fù)合材料(C/C)就是其中一種。

    在樹脂基復(fù)合材料、金屬基復(fù)合材料、碳/碳復(fù)合材料以及陶瓷基復(fù)合材料等四大類復(fù)合材料中的研究與應(yīng)用水平僅次于樹脂基復(fù)合材料，已經(jīng)全面走向工程應(yīng)用階段，上市公司有博云新材（002297，收盤價(jià)16.95元）投身于此行業(yè)。鑫科材料（600255，收盤價(jià)9.89元）則是金屬基復(fù)合材料的代表。

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