每經(jīng)記者  任世磊

    8月16日上市的寧波建工（601789，收盤價10.00元）在上市前遇到一個“坎”：其董事長王宇凌先生因病已于2010年4月23日去世。近期上市公司高管意外頻發(fā)：萬昌科技（002581，收盤價20.88元）上市三日后董事長高慶昌去世……據(jù)  《每日經(jīng)濟新聞》此前的一份統(tǒng)計，從2010年1月到2011年7月的19個月時間里，就出現(xiàn)了19名總經(jīng)理/董事長級別的高管離世。其中，因病去世12人，自殺4人，意外事故致死2人，他殺1人。這些高管去世事件也讓其身體風險成為IPO中介研究的新課題。

上市籌備期董事長去世

    寧波建工招股書顯示，王宇凌先生因病于2010年4月23日去世，根據(jù)相關(guān)財產(chǎn)繼承協(xié)議，其所持有的寧波建工6.9%股份所有權(quán)由其兒子王一丁繼承。資料顯示，寧波建工主營業(yè)務(wù)為建筑施工和建筑裝飾裝潢，原名“寧波建工集團工程建設(shè)有限公司”。招股書顯示，寧波建工的主要發(fā)起人和控股股東均為浙江廣天日月集團股份有限公司  （以下簡稱廣天日月）。廣天日月持有寧波建工發(fā)行前63.4%的股份。

    王宇凌實際上長期是寧波建工的實際控制人。王宇凌去世前不僅直接持有寧波建工2083.20萬股，占總股本的6.9%；此外還持有控股股東廣天日月1125.70萬股，占廣天日月總股本的22.1%。王宇凌是寧波建工持股最多的自然人股東，同時也是廣天日月187位自然人股東中持股最多的，生前曾擔任寧波建工董事長一職。

    就在寧波建工上市前一年，2010年4月23日，王宇凌因病過世。由于實際控制人發(fā)生變化，使得寧波建工上市之路可能變得坎坷。證監(jiān)會  《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條規(guī)定：發(fā)行人最近3年內(nèi)“實際控制人沒有發(fā)生變更”。

    但寧波建工之后仍順利首發(fā)過會上市，其關(guān)鍵在于實施了自然人共同控股。2010年3月6日，即王宇凌去世前一個月，王宇凌、徐文衛(wèi)、潘信強、陳建國、陳賢華等8位寧波建工自然人股東，簽署了一致行動協(xié)議書，并對協(xié)議各方如發(fā)生失蹤、死亡等情況之后的表決方案作出規(guī)定。

    該協(xié)議使得王宇凌去世后，徐文衛(wèi)、烏家瑜、潘信強、陳建國、陳賢華、翁海勇、鮑林春7名自然人成為寧波建工實際控制人，一位業(yè)內(nèi)人士也表示，這也使得寧波建工“有效規(guī)避了實際控制人變更可能帶來的政策違規(guī)風險”。

老板健康引關(guān)注

    上市或擬上市公司遭遇董事長級別的高管去世已不是個案。

    然而寧波建工上市籌備期間董事長去世也再度引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。一位投行人士在微博上表示，寧波建工老板在上市審核期間過世，是否構(gòu)成實際控制人變動風險？公司可能有心理準備，定性為多名自然人共同控制，將該風險降到最低。投行兄弟可以參考一下，適用于老板年紀偏大或身體不太好的擬上市公司。

    對此，有業(yè)內(nèi)人士認為，過去投行、律師等IPO中介對公司的關(guān)注大都集中在財務(wù)、項目等問題上，但現(xiàn)在上市公司高管的健康問題成為其關(guān)注的一個新課題。

    而另外一位投資經(jīng)理則表示，遇到上市前高管去世這樣的情況，要區(qū)別對待，若企業(yè)在業(yè)務(wù)方面對高管依賴很大，就可能延緩其上市時間。但對于成熟的企業(yè)而言，對某個高管的依賴不大，影響則有限。

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