2011年07月26日03:36 來源： 作者： 歡迎發(fā)表評論0 字號:    　　本報記者 任小雨 袁輝

　　編者按：昨日A股市場呈現(xiàn)暴跌的勢態(tài)，上證指數(shù)下跌82.04點，跌幅達2.96%，而深證成指下跌3.13%，個股出現(xiàn)普跌的格局，場內(nèi)資金逢高拋售欲望強烈?！蹲C券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日滬深兩累計成交額為2240.63億元，比上周五資金放大了578.4億元，資金卻凈流出258億元，這些流出資金主要集中于金融服務、機械設備、建筑建材、有色金屬等四大行業(yè)，累計凈流出資金約41.36億元，絕大部分是大盤藍籌股。本版今日對四大行業(yè)的資金凈流出情況進行深度解析，以饗讀者。

　　金融服務 資金凈流出達12.47億元

　　《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日金融服務股行業(yè)板下跌2.23%，累計成交額為123.11億元，昨日流入資金約67.91億元，流出資金達80.38億元，凈流出資金高達12.47億元，占滬深兩市凈流出資金的4.84%，成為昨日出逃資金最多的行業(yè)。

　　具體來看，昨日凈流出資金超2000萬元的個股有21只，占該行業(yè)的46.67%，而中信證券(600030)（-14330.50萬元）、招商銀行（-12747.43萬元）、浦發(fā)銀行(600000)（-11573.76萬元）、興業(yè)銀行(601166)（-7144.37萬元）、建設銀行（-6532.38萬元）、中國太保(601601)（-6119.98萬元）、農(nóng)業(yè)銀行(601288)（-5943.06萬元）、華夏銀行(600015)（-5409.21萬元）和交通銀行（-5021.37萬元）等9只個股凈流出資金超5000萬元。

　　比較典型的是中信證券，該股昨日股價下跌4.13%，流出資金約53227.58萬元，流出資金約67558.08萬元，資金凈流出達1.43億元。從基本面來看，7月13日披露的業(yè)績快報，2011年1-6月公司實現(xiàn)營業(yè)收入750820萬元，同比下降5.02%，凈利潤297341萬元，同比增長13.12%，基本每股收益0.30元，同比增長15.38%；加權平均凈資產(chǎn)收益率4.25%。截至2011年6月30日，公司總資產(chǎn)1318億元，同比下降13.94%，凈資產(chǎn)676.68億元，同比下降3.93%，每股凈資產(chǎn)6.80元。

　　從二級市場表現(xiàn)來看，昨日資金凈流出的金融服務股中，興業(yè)證券(601377)（-7.5%）、廣發(fā)證券(000776)（-6.52%）、遼寧成大(600739)（-4.69%）、寧波銀行(002142)（-4.62%）、中信證券（-4.13%）、華夏銀行（-4.06%）、長江證券(000783)（-4.06%）和南京銀行(601009)（-4.04%）等8只個股昨日跌幅超4%。

　　從行業(yè)動態(tài)來看，政策法規(guī)方面，中國證監(jiān)會日前宣布保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)正式上線。證監(jiān)會有關部門負責人表示，該系統(tǒng)的對外發(fā)布，將便于社會監(jiān)督和使用，也是進一步完善和推進保薦信用體系建設的一項基礎性工作。據(jù)悉，保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)是證監(jiān)會匯總并發(fā)布保薦機構(gòu)、保薦代表人執(zhí)業(yè)情況及監(jiān)管信息的平臺，系統(tǒng)內(nèi)容涵蓋了74家保薦機構(gòu)、1800多個保薦人、3000多個保薦項目的有關信息。中國銀行業(yè)協(xié)會此前也成立消費者保護委員會，并發(fā)布《關于在服務收費方面給消費者以充分知情選擇權的自律要求》，保障公眾知情選擇權。

　　湘財證券認為7月信貸投放將不超預期，貨幣利率短期平穩(wěn)，流動性改善空間有限，但中報業(yè)績較為確定，行情能夠維持。中期看通脹回落和貨幣政策微調(diào)。推薦興業(yè)銀行、深發(fā)展(000001)、農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行。7月信貸超預期的可能性不大。第一，歷史以來7月份新增貸款大部分低于6月份新增信貸；第二，據(jù)了解，目前存款較6月份下降，沒有存款支撐貸款很難超預期；第三，通脹依然高企，7月份信貸放松的概率較低。

　　業(yè)績情況：截至昨日，本行業(yè)上述公司中僅有吉林敖東(000623)、農(nóng)業(yè)銀行和寧波銀行三家銀行公布了中期業(yè)績預告。吉林敖東于2011年7月14日發(fā)布公告稱，廣發(fā)證券披露業(yè)績快報，2011年1-6月每股收益0.54元，每股凈資產(chǎn)7.78元，凈資產(chǎn)收益率6.83%，營業(yè)收入327080萬元，同比降低9.98%，凈利潤134302萬元，同比降低18.09%。經(jīng)估算，上述數(shù)據(jù)對公司投資收益的影響約為33338萬元。

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　　機械設備 資金凈流出逾12億元

　　《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日機械設備行業(yè)板下跌4.23%，累計成交額為230.28億元，昨日流入資金約90.83億元，流出資金達103.30億元，凈流出資金高達12.47億元，占滬深兩市凈流出資金的4.83%。

　　具體來看，昨日凈流出資金超2000萬元的個股有16只，占該行業(yè)的5.46%，而特變電工(600089)（-13369.71萬元）、中聯(lián)重科(000157)（-10142.29萬元）、山推股份(000680)（-6152.02萬元）、晉億實業(yè)(601002)（-5473.25萬元）、三一重工(600031)（-5435.98萬元）、徐工機械(000425)（-3965.70萬元）、江淮動力(000816)（-3717.22萬元）、東方電氣(600875)（-3502.76萬元）、中集集團(000039)（-3135.87萬元）、金風科技(002202)（-3105.16萬元）和柳工（-3041.25萬元）等11只個股凈流出資金超3000萬元。

　　比較典型的是特變電工，該股昨日股價下跌6.81%，流出資金約25969.44萬元，流出資金約39339.15萬元，資金凈流出達1.34億元。公司表示，7月23日公告稱，股東大會通過控股子公司新疆硅業(yè)投資72.07億元實施1.2萬噸多晶硅建設項目，該項目建設期2年，達產(chǎn)后預計可實現(xiàn)年利潤總額12.38億元。為實施該項目，公司將對其增資10億元，新疆特變集團對其增資2億元、新疆宏聯(lián)創(chuàng)投對其增資6000萬元，同時公司對硅業(yè)公司20億元銀行貸款提供擔保。增資后，公司占其83.64%股權。國泰君安表示，特變電工的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，中長期投資價值依舊，預計2011年和2012年每股收益分別為0.68元、0.82元，目前股價對應2011年和2012年市盈率分別為20倍和16倍，暫給予“謹慎增持”評級，目標價16.5元。

　　從二級市場表現(xiàn)來看，昨日資金凈流出的機械設備股中，晉億實業(yè)（-10%）、大洋電機(002249)（-9.98%）、太原重工(600169)（-8.86%）、特變電工（-6.81%）、山推股份（-6.77%）、徐工機械（-6%）、柳工（-5.67%）、江淮動力（-4.94%）、中集集團（-4.7%）和金風科技（-4.56%）等10只個股昨日跌幅超4%。

　　從行業(yè)動態(tài)來看，數(shù)據(jù)方面，中國機械工業(yè)聯(lián)合會日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年我國機械工業(yè)分別完成工業(yè)總產(chǎn)值和銷售產(chǎn)值7.88萬億元和7.69萬億元，同比分別增長27.08%和26.73%。另外，數(shù)據(jù)顯示，6月份，我過25家主要挖掘機制造商共銷售挖掘機1.03萬臺，同比下滑12.47%，環(huán)比下滑28.07%。6月份，9大主要外資品牌挖掘機銷售5666臺，同比下滑32.93%，環(huán)比下滑32.27%，銷售占比已從3月末的65.8%下降至55.13%。而8大內(nèi)資品牌的銷售占比已從3月末的31.62%上升至33.93%。

　　方正證券(601901)認為，受原材料價格高位運行、電網(wǎng)投資放緩和招標價格較低等多重擠壓，上半年一次設備毛利率下滑明顯。一次設備中高壓部分，隨著國網(wǎng)招標交貨放量，四季度一次設備中標企業(yè)收入有望改善，但如果原材料價格不能顯著回落，下半年相關高壓一次設備公司業(yè)績?nèi)悦媾R較大壓力?？春?ldquo;開源節(jié)流”與“劫富濟貧”邏輯主線下，符合國家“十二五”規(guī)劃大方向及產(chǎn)業(yè)政策指向的細分子板塊機會，推薦在智能電網(wǎng)、水利發(fā)電、新能源、特高壓等主題下有潛在業(yè)績亮點的個股。

　　業(yè)績情況：截至昨日，本行業(yè)上述公司中有中聯(lián)重科、三一重工、徐工機械、中集集團、山推股份、大洋電機、金風科技和中國西電(601179)等8家公司公布了中期業(yè)績預告。其中，中集集團和中聯(lián)重科都預計業(yè)績將增長1倍以上。

　　中集集團于2011年7月21日公告了業(yè)績預告修正，2011年中期凈利潤同比預增180%—230%，為255515.68—301143.48萬元（原預增150%-200%）。上年同期凈利潤91255.60萬元。原因是2011年上半年集裝箱訂單飽滿，銷量、價格大幅上升，保持了較高的盈利能力，能源、化工及液態(tài)食品業(yè)務也有很大增長。經(jīng)初步測算，業(yè)績超出原來預期。

　　中聯(lián)重科于2011年7月15日公告，2011年中期凈利潤同比預增80%-110%（40億元-46億元），上年同期凈利潤22.02億元。原因是報告期內(nèi)公司不斷推出適銷產(chǎn)品，盈利能力不斷提升，銷售收入較去年同期有較大幅度提升。

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　　建筑建材 資金凈流出近10億元

　　《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日建筑建材行業(yè)板下跌4.54%，累計成交額為136.01億元，昨日流入資金約54.65億元，流出資金達64.52億元，凈流出資金9.87億元，占滬深兩市凈流出資金的3.83%。

　　具體來看，昨日凈流出資金超2000萬元的個股有17只，占該行業(yè)的16.19%，而中國建筑（-10355.19萬元）、中國中冶(601618)（-8374.08萬元）、塔牌集團(002233)（-7872.53萬元）、葛洲壩(600068)（-5784.15萬元）、中國中鐵（-4546.17萬元）、南玻A（-4438.36萬元）、中國鐵建（-4207.47萬元）、金晶科技(600586)（-4177.01萬元）、ST獅頭（-3768.88萬元）、尖峰集團(600668)（-3580.13萬元）和亞泰集團(600881)（-3486.79萬元）等11只個股凈流出資金超3000萬元。

　　比較典型的是中國建筑，該股昨日股價下跌3.4%，流出資金約21760.20萬元，流出資金約32115.39萬元，資金凈流出達1.04億元。公司表示，7月11日公告稱，1-6月公司新簽合同額4505億元，同比增長59.1%；施工面積40901萬平方米，同比增長40.8%；新開工面積9522萬平方米，同比增長32.4%；竣工面積1378萬平方米，同比增長14.0%。1-6月公司地產(chǎn)業(yè)務銷售額503億元，同比增長86.8%；銷售面積361萬平方米，同比增長37.2%；期末土地儲備6506萬平方米。中金公司表示，中國建筑的保障性住房仍值得期待。當前股價下，中國建筑2011、2012年市盈率分別為9.8和7.8倍，保障性住房仍是三季度看好的建筑子板塊之一，與其它地產(chǎn)公司相比，公司現(xiàn)金流充裕，且在保障性住房領域擁有“建筑+地產(chǎn)”的優(yōu)勢，目前公司估值處于建筑和地產(chǎn)板塊的底部，維持“推薦”的投資評級。未來股價推動因素來源于保障性住房的穩(wěn)定推進和公司股權激勵計劃的具體實施；風險來自于房地產(chǎn)政策調(diào)控帶來房建及房地產(chǎn)增長的不確定性。

　　從二級市場表現(xiàn)來看，昨日資金凈流出的建筑建材股中，塔牌集團（-6.96%）、安徽水利(600502)（-6.2%）、南玻A（-6.18%）、冀東水泥(000401)（-6.17%）、中國鐵建（-5.91%）、金晶科技（-5.84%）、亞泰集團（-5.72%）、天山股份(000877)（-5.72%）、中國中鐵（-5.71%）、葛洲壩（-5.48%）、青松建化(600425)（-5.29%）、中鐵二局(600528)（-5.14%）、祁連山(600720)（-4.99%）、ST獅頭（-4.95%）、尖峰集團（-4.91%）和中國中冶（-4.76%）等16只個股昨日跌幅超4%。

　　從行業(yè)動態(tài)來看，數(shù)據(jù)方面，日前有數(shù)據(jù)表明，2011年1-6月，全國累計完成水泥產(chǎn)生95083.0891萬噸，比去年同期增長19.57%。累計完成水泥熟料產(chǎn)生62296.45萬噸，比去年同期增長18.20%。其中，華北地區(qū)累計完成水泥產(chǎn)生11430.19萬噸；比去年同期增長28.67%，累計完成水泥熟料產(chǎn)生6695萬噸；比去年同期增長40.84%；東北區(qū)累計完成水泥產(chǎn)生6103.92萬噸；比去年同期增長19.07%，累計完成水泥熟料產(chǎn)生4231.61萬噸；比去年同期增長11.43%；華東區(qū)累計完成水泥產(chǎn)生30950.33萬噸；比去年同期增長11.36%，累計完成水泥熟料產(chǎn)生19919.80萬噸；比去年同期增長7.6%；華南區(qū)累計完成水泥產(chǎn)生24678.75萬噸；比去年同期增長15.62%，累計完成水泥熟料產(chǎn)生15520.3萬噸；比去年同期增長12.45%

　　業(yè)績情況：截至昨日，本行業(yè)上述公司中僅有塔牌集團、尖峰集團和天山股份三家公司公布了中期業(yè)績預告。塔牌集團于2011年7月12日公告，修正后預計2011年中期凈利潤27032.59萬元-30411.66萬元，同比增長140%-170%(原預計2011年1-6月凈利潤同比增長110-140%)。業(yè)績變動的原因是報告期內(nèi)公司水泥平均銷售價格、水泥銷量較上年同期均上升了2成左右，導致歸屬于上市公司股東凈利潤大幅上升。尖峰集團于2011年7月1日公告，公司預計2011年1-6月凈利潤同比增長500%以上，上年同期凈利潤2321元、每股收益0.07元。業(yè)績增長主要由于水泥產(chǎn)品的銷售價格與去年同期相比漲幅較大以及公司獲得參股公司分紅3299萬元。天山股份于2011年7月13日公告，公司預計2011年1-6月實現(xiàn)凈利潤約3.83億元(上年同期1.53億元)，同比增長140%至160%；每股收益約0.98元(上年同期0.45元)。

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　　有色金屬

　　資金凈流出近7億元 《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日有色金屬行業(yè)板下跌2.86%，累計成交額為155.31億元，昨日流入資金約68.04億元，流出資金達74.57億元，凈流出資金6.54億元，占滬深兩市凈流出資金的2.53%。

　　具體來看，昨日凈流出資金超2000萬元的個股有16只，占該行業(yè)的21.92%，而馳宏鋅鍺(600497)（-8163.32萬元）、包鋼稀土(600111)（-7401.02萬元）、江西銅業(yè)（-4992.51萬元）、中國鋁業(yè)（-4340.62萬元）、中色股份(000758)（-3371.87萬元）、西部礦業(yè)(601168)（-3076.77萬元）和云鋁股份(000807)（-3058.03萬元）等7只個股凈流出資金超3000萬元。

　　比較典型的是馳宏鋅鍺，該股昨日股價下跌7.16%，流出資金約27061.07萬元，流出資金約35224.39萬元，資金凈流出達0.82億元。海通證券表示，在鉛、鋅、鍺等金屬價格在需求的帶動下將不斷走高，馳宏鋅鍺資源、冶煉產(chǎn)能不斷擴張將最大程度的享受行業(yè)高景氣度，因此，預測公司2011-2013年每股收益分別為0.61元、0.80元和1.08元，對應的營業(yè)收入增長率依次是29.30%、87.95%以及9.09%。考慮到公司未來礦山和冶煉產(chǎn)能擴張進度，公司應該享有一定的溢價，給予公司2011年45-50倍市盈率，對應價值區(qū)間為27.46-30.51元。

　　從二級市場表現(xiàn)來看，昨日資金凈流出的有色金屬股中，馳宏鋅鍺（-7.16%）、鋅業(yè)股份(000751)（-5.15%）、金鉬股份(601958)（-4.87%）、中金嶺南(000060)（-4.83%）、西部礦業(yè)（-4.43%）、中孚實業(yè)(600595)（-4.42%）和云鋁股份（-4.28%）等7只個股昨日跌幅超4%。

　　從行業(yè)動態(tài)來看，數(shù)據(jù)方面，發(fā)改委日前發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，有色金屬和冶金行業(yè)的產(chǎn)量和利潤均同比增長，不過增速放緩。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國十種有色金屬產(chǎn)量1690萬噸，同比增長9.8%，增速同比減緩21.5個百分點。前5個月，有色金屬行業(yè)實現(xiàn)利潤816.8億元，同比增長39.9%，增幅同比回落203.4個百分點。

　　東興證券認為，隨著黃金價格再次沖擊新高，對下周黃金股充滿期待，建議重點關注黃金股，重點配置榮華實業(yè)(600311)、中金黃金(600489)、山東黃金(600547)、紫金礦業(yè)。近期，還重點關注了銦行業(yè)，銦價存在暴漲可能，看好標的公司株冶集團(600961)的中長期投資價值?？春蒙娴V公司長征電氣(600112)，未來資源注入空間巨大，市值重估彈性大。看好攀鋼釩鈦(000629)的資源重估價值?？春弥锌迫h(huán)(000970)庫存巨大的增值空間，未來下游需求強勁將帶來業(yè)績的巨大釋放空間。

　　業(yè)績情況：截至昨日，本行業(yè)上述公司中有包鋼稀土、江西銅業(yè)、辰州礦業(yè)(002155)、東方鉭業(yè)(000962)、云南銅業(yè)(000878)、鋅業(yè)股份和中色股份等7家公司公布了中期業(yè)績預告。其中，東方鉭業(yè)、包鋼稀土、中色股份、辰州礦業(yè)和云南銅業(yè)都預計業(yè)績將增長1倍以上。

　　比較典型的是東方鉭業(yè)。公司2011年7月12日公告，公司修正后預計2011年1-6月凈利潤13600萬至14600萬元(修正前為9005萬至10005萬元)，上年同期2001萬元，同比增長580%至630%；每股收益0.3816至0.4097元(修正前為0.253至0.281元)，上年同期0.0561元。公司表示中期業(yè)績同比預增的原因是，4月份轉(zhuǎn)讓東方鉭業(yè)房地產(chǎn)公司使凈利潤增加6346萬元；報告期主業(yè)主導產(chǎn)品銷價較上年同期有較大幅度增長，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步改善；新產(chǎn)業(yè)項目對利潤的貢獻逐步顯現(xiàn)。宏源證券(000562)預測公司2011-2013年每股收益分別為0.70元、0.77元和1.17元，對應動態(tài)市盈率分別為39倍、35倍和23倍，估值水平較為合理?？紤]到公司在鉭鈮業(yè)務的龍頭地位和新興業(yè)務的高速增長，首次給予“增持”評級。