2011-07-17 07:51:06
先有航母概念中船股份(600072,收盤價(jià)28.12元),后有比亞迪(002594,收盤價(jià)29.81元)及相應(yīng)的鋰電板塊,最近又有水利題材的大禹節(jié)水(300021,收盤價(jià)15.48元)、安徽水利(600502,收盤價(jià)17.40元),以及“舟山雙雄”。不過(guò),其中最為生猛的還要數(shù)受益于保障房建設(shè),短期實(shí)現(xiàn)翻倍的塔牌集團(tuán)(002233,收盤價(jià)16.43元)。
暴漲、翻倍,題材股的瘋狂,大大激活了市場(chǎng)人氣,而總結(jié)近期活躍的題材股,幾乎都有一個(gè)共性:連續(xù)逼空上漲,幾乎沒有任何調(diào)整,猶如橫沖直撞的一群“螃蟹”。這些個(gè)股盡管短期漲幅巨大,但絲毫不見調(diào)整之勢(shì),同時(shí)也都不是“獨(dú)角戲”,跟風(fēng)盤眾多,且持續(xù)炒作。
活躍的題材股背后到底隱藏著怎樣的密碼?《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就此問題對(duì)參與其中的游資、私募進(jìn)行了調(diào)查。
題材個(gè)股演繹瘋狂行情“10元買的,11.6元就賣了。”盡管轉(zhuǎn)手就賺了10%,但電話那頭的彭先生卻顯得十分懊惱,因?yàn)樗e(cuò)過(guò)的股票正是1個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍的塔牌集團(tuán)。
6月14日,8.35元的開盤價(jià)即是塔牌集團(tuán)當(dāng)天的最低價(jià)。到本周五(7月15日)盤中最高的17.88元,短短一個(gè)月時(shí)間,塔牌集團(tuán)漲幅高達(dá)114%,期間中小板指數(shù)漲幅甚至不到7%。
“我是6月24日賣出的。那天的成交放出歷史巨量,短期漲幅挺大的,以個(gè)人經(jīng)驗(yàn),我認(rèn)為短線該調(diào)整了?!眮?lái)自成都的彭先生講述了自己在11.6元賣出塔牌集團(tuán)的理由。
想象中的調(diào)整卻沒有到來(lái),塔牌集團(tuán)一路高歌猛進(jìn),跌幅最大的一天僅為-1.84%?!斑@種連續(xù)逼空上漲,沒有任何的調(diào)整,短期漲幅如此巨大,我算是見識(shí)到了?!痹谂硐壬劾?,塔牌集團(tuán)已然變成了一只橫沖直撞的“螃蟹”。而近期,類似的“螃蟹”在A股絕非塔牌集團(tuán)一只。
從6月23日開始,17個(gè)交易日里僅有1天下跌的大禹節(jié)水,至7月15日,最高漲幅也已高達(dá)86%。同樣是連續(xù)逼空上漲,不做調(diào)整。
隨后,7月4日,國(guó)新辦召開新聞發(fā)布會(huì),介紹了浙江舟山新區(qū)獲批,就此點(diǎn)燃了兩只舟山概念股。在舟山有大量業(yè)務(wù)的中昌海運(yùn) (600242,收盤價(jià)13.49元),從7月1日收盤8.88元計(jì)算,到7月15日盤中最高的14.48元,最高漲幅達(dá)63%;此外,唯一一家注冊(cè)地在舟山的上市公司金鷹股份(600232,收盤價(jià)9.02元),月內(nèi)漲幅也達(dá)到了40%。
有類似“螃蟹”特征的還有此前被爆炒的比亞迪及鋰電板塊,園林股鐵漢生態(tài)(300197,收盤價(jià)94.00元),冠福家用(002102,收盤價(jià)14.00元)、多倫股份(600696,收盤價(jià)9.14元)等。
游資逼空背后的邏輯那么,到底誰(shuí)是這些“黑馬”股的制造者?經(jīng)過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》統(tǒng)計(jì),游資成為這一波題材股炒作的主角。
以塔牌集團(tuán)為例,從公布的席位來(lái)看,光大證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部是其中絕對(duì)的主導(dǎo)者。其在6月28日買入7590萬(wàn)元,排在買入第一;7月14日再度現(xiàn)身,買入3646萬(wàn)元。該席位還曾在比亞迪上大顯身手。
而塔牌集團(tuán)翻倍行情的發(fā)起者來(lái)自上海。6月14日,該股第一個(gè)漲停板,排在買入第一的是華龍證券上海中山北二路,第二的是國(guó)泰君安上海福山路營(yíng)業(yè)部。從最近一個(gè)月公布的席位來(lái)看,機(jī)構(gòu)除了出現(xiàn)在賣方席位外,買入前五一次都未入圍。
除此之外,銀河證券廈門美湖路、方正證券岳陽(yáng)華容城北路、國(guó)泰君安成都北一環(huán)等游資席位也在上述股票中常有出沒。
游資在這個(gè)時(shí)間如此逼空式拉升,到底隱藏著怎樣的密碼?
“首先,我是樂觀地看大盤下半年的機(jī)會(huì)。我一直感覺可以上漲到2009年8月高點(diǎn),因此在這種比較樂觀的預(yù)期下,在大盤下跌到2600點(diǎn)左右時(shí),我就留意政策支持的保障房、新能源汽車板塊?!眳⑴c此波題材股炒作的游資陳先生,在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示。
認(rèn)可大盤處于安全位置,是多數(shù)受訪者認(rèn)為游資敢于下手的首要原因。
來(lái)自杭州的游資章先生也有類似觀點(diǎn),他認(rèn)為,“(炒作的)大環(huán)境是宏觀調(diào)控政策不再進(jìn)一步收緊,市場(chǎng)獲得喘息的機(jī)會(huì),游資才敢于下手”。
那么,游資為何敢于毫無(wú)顧忌地進(jìn)行連續(xù)逼空式操作?
前述陳先生提到在2600點(diǎn)關(guān)注到的保障房、新能源汽車概念時(shí)認(rèn)為,對(duì)于不少題材概念來(lái)說(shuō),市場(chǎng)認(rèn)同度是最好的炒作理由,比如保障房、新能源汽車,市場(chǎng)認(rèn)同度高就容易得到“高估值”資金反復(fù)進(jìn)出的換手?!罢业秸J(rèn)可的板塊后,我就反復(fù)做‘T+0’。我不感覺是在逼空炒作,只感覺市場(chǎng)熱錢不少。”
政策支持下,市場(chǎng)認(rèn)可度高,加上市場(chǎng)熱錢不少,游資接力炒作也許就不難理解了。
章先生也認(rèn)為,保障房、水利等結(jié)構(gòu)性微調(diào)政策出臺(tái),在這種情況下,游資是不會(huì)放過(guò)題材股的炒作機(jī)會(huì),炒得最熱的板塊都是得到政策支持的行業(yè)。
“進(jìn)入股市的資金是有成本的,他們往往要尋找賺錢機(jī)會(huì)。這個(gè)機(jī)會(huì)來(lái)自哪里?他們會(huì)從受益于國(guó)家政策的行業(yè),以及事件驅(qū)動(dòng)性的機(jī)會(huì)入手研究,選擇炒作標(biāo)的?!鄙钲诤?rùn)達(dá)資本總裁仇天鏑講到。
他進(jìn)一步指出,今年國(guó)家大力投資保障房和水利建設(shè),水泥板塊明顯受益。6月初,水泥板塊被主力資金相中,當(dāng)時(shí)市場(chǎng)低迷,熱點(diǎn)匱乏,主力資金首先引爆了這個(gè)熱點(diǎn)。該板塊的容量不大,資金運(yùn)作起來(lái)比較容易,也較為顯眼,很久沒有賺錢機(jī)會(huì)的游資隨即跟風(fēng),使得其走勢(shì)頗為兇悍。加之水泥價(jià)格上升,該板塊的整體業(yè)績(jī)明顯提高,具有一定的安全邊際,主力不斷地深度炒作,也導(dǎo)致部分龍頭個(gè)股出現(xiàn)翻倍的情況。
以大禹節(jié)水、安徽水利為首的水利股遭到爆炒,仇天鏑也認(rèn)為有著其必然性。“水利板塊目前正在被熱炒,市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)10年,國(guó)家的水利投資將達(dá)到4萬(wàn)億元,年均達(dá)到4000億元。天量的水利基礎(chǔ)建設(shè)將為相關(guān)產(chǎn)業(yè)打開新的發(fā)展之路,相關(guān)上市公司必然具備了巨大的發(fā)展前景和業(yè)績(jī)提升的想象空間,持續(xù)炒作實(shí)屬必然?!?/p>題材炒作何時(shí)休?
題材題的持續(xù)暴漲,未來(lái)將會(huì)如何演繹?
“從目前來(lái)看,保障房、水利是政策長(zhǎng)期支持的方向,因此只要大盤穩(wěn)定,它們就會(huì)持續(xù)走強(qiáng)。但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可不防,國(guó)內(nèi)和國(guó)際都還有很多不穩(wěn)定因素。國(guó)內(nèi)的地方債務(wù)問題、樓市泡沫問題,國(guó)際的主權(quán)債務(wù)問題等,都是隨時(shí)會(huì)引爆的地雷。7月底,中央政治局和國(guó)務(wù)院將召開年中經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,預(yù)計(jì)政策基調(diào)仍不會(huì)放松,屆時(shí)需密切關(guān)注本輪反彈行情是否告一段落。”杭州游資章先生認(rèn)為,應(yīng)該密切關(guān)注政策走向。
仇天鏑則進(jìn)一步指出,炒作能否持續(xù)的關(guān)鍵在于有無(wú)業(yè)績(jī)的支撐。“上述這種炒作方法并不新鮮,與去年的稀土概念、高鐵概念炒作手法相同。至于這些熱點(diǎn)炒作何時(shí)結(jié)束,一般是看該熱點(diǎn)的上市公司業(yè)績(jī)能不能得到真正的提升。比如稀土板塊從概念炒作到業(yè)績(jī)真正提升,進(jìn)行了跨年度的長(zhǎng)時(shí)間炒作;而高鐵概念則不能體現(xiàn)到公司業(yè)績(jī)層面,因此行情很快就夭折了?!?/p>
對(duì)此,深圳挺浩投資總裁康浩平表示,“既然是瘋狂的,就是不能持久的,只有慢牛才能持久,盛極而衰就是這個(gè)道理?!辈贿^(guò),他同時(shí)認(rèn)為,從長(zhǎng)期來(lái)看,新題材會(huì)層出不窮,炒作就會(huì)永遠(yuǎn)地接力下去?!爸灰泄善笔袌?chǎng),只要不是大熊市,游資都會(huì)伺機(jī)而動(dòng)?!?/p>
正如康浩平所說(shuō),盛極而衰。目前未調(diào)整,并不代表接下來(lái)不調(diào)整,比如上市剛被爆炒過(guò)的比亞迪,近來(lái)就出現(xiàn)了連續(xù)下跌。
接下來(lái)最關(guān)注中報(bào)行情對(duì)于接下來(lái)那些板塊還會(huì)受到關(guān)注,受訪人士較為認(rèn)可的依然是已經(jīng)開始的中報(bào)行情。
“近期中報(bào)行情應(yīng)該是最受市場(chǎng)認(rèn)可的題材。除了高送轉(zhuǎn),可以炒作大幅預(yù)增或業(yè)績(jī)超預(yù)期,也可以炒作前十大股東中出現(xiàn)知名機(jī)構(gòu)投資者的概念。”章先生講述了他的最新關(guān)注點(diǎn)。
在康浩平看來(lái),中報(bào)行情、高送轉(zhuǎn)當(dāng)然是游資的關(guān)注重點(diǎn),游資挖掘題材的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出想象?!安贿^(guò),題材越是重大、越是有名的事件,或越是受到市場(chǎng)矚目并達(dá)成共識(shí)的,被游資相中的概率會(huì)越大?!?/p>
業(yè)績(jī)依然是仇天鏑關(guān)注的焦點(diǎn)。他認(rèn)為,一個(gè)有價(jià)值的、有想象空間的東西,會(huì)受到市場(chǎng)資金的追逐和熱捧,這是規(guī)律。題材、概念的炒作能不能得到資金的持續(xù)認(rèn)可,要依據(jù)業(yè)績(jī)能否得到真正的提升。比如即將展開的中報(bào)行情也是同樣的道理,真正業(yè)績(jī)好又有高送轉(zhuǎn)概念的上市公司,其股價(jià)當(dāng)然會(huì)受到市場(chǎng)青睞;如果業(yè)績(jī)沒有持續(xù)性,這些個(gè)股也只會(huì)是曇花一現(xiàn)。
陳先生的觀點(diǎn)則是,“一切預(yù)期都需要政策支持,市場(chǎng)認(rèn)同感走到一起就成合力。未來(lái)熱點(diǎn)還會(huì)在政策支持的七大新興產(chǎn)業(yè)”。
綜合上述業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn),題材股炒作瘋狂的背后,首先是市場(chǎng)環(huán)境好,然后是政策支持行業(yè),以及資金認(rèn)同后形成合力。受訪人士普遍認(rèn)為,對(duì)于普通投資者而言,可適當(dāng)參與自己有深入研究的個(gè)股,但“刀口舔血”式的做法,則需要較高的技巧性,建議普通投資者盡量回避。
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