盡管端午節(jié)尚未到來，但銀行理財(cái)市場卻又一次“硝煙四起”。為了爭奪客戶、吸引資金，各類高收益理財(cái)產(chǎn)品在近期層出不窮。假日理財(cái)概念再度火爆背后，精明的投資者該如何把握這次機(jī)遇呢？

　　產(chǎn)品篇

　　假日效應(yīng)凸顯 高收益產(chǎn)品“再現(xiàn)江湖”

　　月末因素和假日因素的雙重疊加，給臨近端午小長假的理財(cái)市場平添了幾分“喧鬧”。各家銀行紛紛提前端出端午理財(cái)大餐，期望以高收益產(chǎn)品吸引客戶資金。

　　高收益產(chǎn)品再現(xiàn)

　　近期由于監(jiān)管部門可能在6月初鋪開實(shí)施月度日均存貸比監(jiān)管的消息，使得各家銀行共同陷入一場“攬存大戰(zhàn)”。為了應(yīng)對更為嚴(yán)厲的監(jiān)管，銀行紛紛通過發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品的方式來吸收存款，市場上的高收益產(chǎn)品也層出不窮。

　　“最近發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，收益率確實(shí)比上一周有所上漲，而且普遍要比之前高出0.1—0.2個(gè)百分點(diǎn)。”交通銀行理財(cái)師李吉告訴記者。而據(jù)記者了解，近期市場的理財(cái)產(chǎn)品收益率確實(shí)節(jié)節(jié)攀升，大有超越此前春節(jié)期間理財(cái)產(chǎn)品的態(tài)勢。以民生銀行近期發(fā)行的一款“非凡理財(cái)T888—1期（高端）人民幣產(chǎn)品”為例，投資期限6個(gè)月的產(chǎn)品，預(yù)期最高收益率已然達(dá)到5.3%。而此前市場上，6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率一般在4%左右。

　　此外，在端午小長假這一節(jié)點(diǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量也悄然增加。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，剛過去的一周里共有308只銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，較前一周增長32.2%，是近期以來理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行最多的一周。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，之所以出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，一方面是因?yàn)槿站尜J比考核的壓力，另一方面則是因?yàn)樵履┑臄埓嫘?yīng)原本就明顯。而短期資金拆借、以及發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品是銀行通用的資金調(diào)用手段，近期理財(cái)產(chǎn)品的短期化也可以證明這一點(diǎn)。

　　短期化特征明顯

　　針對端午小長假推出的假日理財(cái)產(chǎn)品，都屬于短期產(chǎn)品，期限在2—14天不等，收益也因?yàn)橥顿Y標(biāo)的各異而不盡相同。如農(nóng)業(yè)銀行推出的2011年第1256期端午假日專享人民幣理財(cái)產(chǎn)品，期限為3天，預(yù)期年化收益率為4.4%。

　　某股份制商業(yè)銀行個(gè)金部人士表示，今年以來由于受到加息等因素的影響，銀行主要以發(fā)行中短期產(chǎn)品為主，而這類產(chǎn)品也受到投資者的熱捧。“投資期限短至幾天，一般不會(huì)超過6個(gè)月。”

　　有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在5月16日—5月22日這一周中，共發(fā)行半年以下的短期理財(cái)品325款，環(huán)比增長144.36%，占總產(chǎn)品的91.81%。其中一個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品發(fā)行量為141款，周環(huán)比暴增152%，占比39.83%。半年以上的中長期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量則變化不大。

　　“目前市場上1—3個(gè)月的產(chǎn)品占據(jù)了絕對的主流。”李吉指出，而且大多是固定收益類品種，“相對而言，這類期限的理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性好，而且收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小，所以特別受投資者歡迎。”

　　攻略篇

　　關(guān)注“隱形”風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性為王

　　這邊廂，是銀行借著端午假期的旗號熱熱鬧鬧發(fā)行各種理財(cái)產(chǎn)品。那邊廂，卻是投資者有些發(fā)愁的臉：面對琳瑯滿目但卻又似乎千人一面的產(chǎn)品，該如何選擇？又該如何權(quán)衡收益率和流動(dòng)性，以獲取最具性價(jià)比的投資效果？

　　“隱形”風(fēng)險(xiǎn)不可小覷

　　一直以來，很多投資者在選購理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，都抱著一種“收益率至上”的心態(tài)：也即哪款產(chǎn)品的預(yù)期收益高就選擇哪款。事實(shí)上，做個(gè)“數(shù)字買家”并不是個(gè)好選擇。銀行理財(cái)專家提醒，理財(cái)產(chǎn)品公布的都是最高的預(yù)期年化收益率，因此若僅僅被所謂的最高預(yù)期收益率迷惑，忽視其他風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資失敗則得不償失。

　　有業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)都有一段募集期。也就是說，一款產(chǎn)品的銷售期若是5月30日—6月1日，可能正式的起息日是6月5日；而屆時(shí)產(chǎn)品到期時(shí)，也需要一段時(shí)間做清算，在這一段資金的“真空期”內(nèi)，投資者只能獲得活期存款收益。因此，這也是此前不少媒體曝光的“銀行理財(cái)產(chǎn)品的驚天秘密”。所以作為一種“隱形”風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的這一特質(zhì)不可小覷，投資者在購買相關(guān)產(chǎn)品前，必須搞清楚這其中大致需要多長時(shí)間，然后結(jié)合自己的資金需求來確定是否購買。

　　另一方面，現(xiàn)在銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，大部分都被冠以“固定收益類產(chǎn)品”的稱呼，很多投資者可能不明就里：為什么這么多類似的產(chǎn)品，即使投資期限相同，收益情況卻可能迥異？交通銀行理財(cái)師李吉解釋，這是因?yàn)槟壳斑@些理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的，很多都是由資產(chǎn)池組成。“所以說，此前的單一類產(chǎn)品如銀信產(chǎn)品已經(jīng)很少獨(dú)立存在，其信托計(jì)劃被打包進(jìn)資產(chǎn)池，集合了其他債券類標(biāo)的，組合成新的產(chǎn)品。”這也意味著，在理財(cái)產(chǎn)品大同小異的外表背后，其實(shí)由于在資產(chǎn)組合中有不同的投向，比如債券、信托、掛鉤Shibor利率等不同標(biāo)的，就導(dǎo)致了其收益率的不同。

　　因此，李吉提醒投資者，在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，了解清楚產(chǎn)品的投資方向，因?yàn)?ldquo;不同的標(biāo)的對應(yīng)著不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，這是做好風(fēng)險(xiǎn)控制的最基本的一步。”

　　流動(dòng)性為王

　　“市場上流行中短期理財(cái)產(chǎn)品，自有它的道理。”在李吉看來，由于通脹壓力而引發(fā)的加息預(yù)期、股市震蕩所導(dǎo)致的“出逃”避險(xiǎn)資金，都是眼下短期產(chǎn)品受到青睞的原因。

　　因此，李吉建議投資者，在眾多目前以“端午節(jié)理財(cái)產(chǎn)品”名義上市發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品中，盡量選擇中短期理財(cái)產(chǎn)品投資。他指出，是否需要投資長期產(chǎn)品，投資者其實(shí)可以參考一個(gè)簡單的指標(biāo)。“如果理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與銀行利率相減，接近零的時(shí)候，就說明市場開始轉(zhuǎn)向了，則可以投資長期理財(cái)產(chǎn)品。”

　　但是目前來看，除了那些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品外，市場上大部分1年期產(chǎn)品的年化收益率在4.2%—4.3%左右浮動(dòng)。“但目前一年期存款利率為3.25%，相比較而言，同期的理財(cái)產(chǎn)品仍有不少優(yōu)勢，所以建議投資者仍以投資中短期產(chǎn)品為主。”李吉分析。

　　而從大部分投資者的需求來看，“流動(dòng)性為王”這一提法也非常適合目前的市場。此前熱衷股票投資的投資者，盡管在目前遭遇市場的波動(dòng)和震蕩，但從股市中撤出的資金該如何投資？李吉建議他們不僅應(yīng)該關(guān)注相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的收益率情況，更要重視產(chǎn)品的流動(dòng)性——因?yàn)橐坏C(jī)會(huì)來臨，只有那些超短期理財(cái)產(chǎn)品（比如3-7天）才能使得他們在需要入市時(shí)迅速抽出資金。“當(dāng)然，假如資金量較大，又習(xí)慣于短線交易，那么投資者還可以去做一些銀行發(fā)售的T+0產(chǎn)品。”“T+0產(chǎn)品”的流動(dòng)性極好，也沒有此前其他理財(cái)產(chǎn)品所面臨的“資金真空期”。目前在銀行攬儲(chǔ)壓力增大的情況下，這些產(chǎn)品的收益水平也有了一定的提高，工行、招行、中行等多家銀行都將旗下的T+0產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率提高，目前大部分處于1.8%的水平。而且投資者可以直接在網(wǎng)上銀行申購，方便快捷，可以將資金的效率發(fā)揮到極致。

　　用卡篇

　　精打細(xì)算

　　端午出游巧用信用卡省錢

　　端午小長假將至，借著難得的假期，許多人開始籌劃出境旅游。在出境旅行購物的時(shí)候，信用卡獨(dú)特的“先消費(fèi)后還款”功能，不僅讓持卡人享有免息還款時(shí)間，也給持卡人提供了 一定的理財(cái)空間。尤其是在目前人民幣對美元不斷升值的環(huán)境下，巧用信用卡還可以為境外游節(jié)省不少錢。

　　用現(xiàn)金還是刷卡？相信很多人在境外游玩時(shí)，會(huì)不由自主地比較這兩者的利弊。浦發(fā)銀行信用卡中心的有關(guān)人士介紹，當(dāng)前信用卡在國際市場中已發(fā)展成熟，境外信用卡消費(fèi)應(yīng)用非常廣泛，所以從便捷的角度看，境內(nèi)持卡人在境外已可輕松刷卡消費(fèi)。

　　此外，使用信用卡消費(fèi)一方面免去了攜帶現(xiàn)金的不便，體現(xiàn)安全便捷的優(yōu)勢，同時(shí)信用卡獨(dú)特的“先消費(fèi)后還款”功能，也給持卡人提供了不少理財(cái)?shù)幕I劃空間。

　　目前，在人民幣升值的預(yù)期下，浦發(fā)的信用卡專家提醒持卡人可以先用美元消費(fèi)然后用人民幣還款。因?yàn)槿嗣駧诺某掷m(xù)升值，或可以幫持卡人避免匯兌損失。具體而言，境外刷信用卡消費(fèi)有兩次匯率轉(zhuǎn)換。一次是在消費(fèi)時(shí)，商戶和銀行結(jié)算時(shí)的匯率轉(zhuǎn)換；另一次是在還款時(shí)，用人民幣購匯還外幣的購匯匯率轉(zhuǎn)換。此前消費(fèi)時(shí)的那一次匯率轉(zhuǎn)換，持卡人無法控制，但在后一次還款時(shí)的匯率轉(zhuǎn)換，持卡人可以根據(jù)匯率走勢來自行操作。因?yàn)檫€款時(shí)的匯率按照發(fā)卡行的美元賣出價(jià)來計(jì)價(jià)。所以在還款時(shí)，持卡人可以留意銀行網(wǎng)站上的美元賣出價(jià)，如果發(fā)現(xiàn)某天的匯率比較劃算，可以直接在這天購匯還款。在人民幣升值的時(shí)期，如果購匯匯率掌握得好，可以為持卡人的境外消費(fèi)節(jié)省不少開支。

　　而在具體選擇刷卡線路交易上，銀行信用卡專家建議持卡人一般最好選擇“銀聯(lián)”線路刷卡交易。“在境外消費(fèi)，持卡人主要支付的是匯兌手續(xù)費(fèi)和取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)和取現(xiàn)利息。”目前國內(nèi)提供信用卡服務(wù)的卡組織主要是銀聯(lián)、VISA和萬事達(dá)。信用卡中，人民幣和美元雙幣信用卡比較常見，也有一小部分歐元卡、美元卡。從匯兌的角度看，在國外消費(fèi)時(shí)，如果當(dāng)?shù)氐慕Y(jié)算貨幣是除美元和人民幣外的其他貨幣，那么信用卡消費(fèi)的其他外幣都會(huì)折算成人民幣或者美元才可最終入賬。若通過VISA或者萬事達(dá)等外卡線路刷卡，所消費(fèi)的當(dāng)?shù)刎泿艜?huì)轉(zhuǎn)換成美元，轉(zhuǎn)換的同時(shí)會(huì)收取1%到2%的匯兌手續(xù)費(fèi)；如果通過銀聯(lián)線路消費(fèi)，當(dāng)?shù)赝鈳啪驼鬯愠扇嗣駧牛患邮諈R兌手續(xù)費(fèi)。

　　最后，有關(guān)專家還提醒持卡人，在境外旅游時(shí)可攜帶2張以上不同卡組織（例如一張Visa ， 一張MasterCard ）的信用卡，可相互作為備用。持卡人也可以利用各類航空、旅行、酒店等優(yōu)惠聯(lián)名信用卡的，根據(jù)卡片的不同特點(diǎn)，選擇性地使用，享受更多的刷卡優(yōu)惠。同時(shí)，建議持卡人盡量保持手機(jī)暢通，熟記發(fā)卡行公布的24小時(shí)客戶服務(wù)熱線，以便在發(fā)生特殊情況時(shí)可及時(shí)獲得發(fā)卡行、國際卡組織及相關(guān)機(jī)構(gòu)的幫助。