每經(jīng)記者  李文藝

        原定2010年一季度完成配股的招商銀行（600036，收盤(pán)價(jià)15.13元）有望提前完成計(jì)劃。昨日（1月28日)，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息，2月1日召開(kāi)的2010年第23次發(fā)審委員會(huì)上，將審核招商銀行的配股申請(qǐng)。至此，招商銀行2009年10月股東大會(huì)已通過(guò)的220億元配股方案有了實(shí)質(zhì)進(jìn)展。這也表明，在開(kāi)年以來(lái)高企的信貸數(shù)據(jù)壓力下，銀行補(bǔ)充資本充足率的需求已經(jīng)是迫在眉睫。

配股之后有其它融資方式

        根據(jù)招商銀行的計(jì)劃，此次配股總?cè)谫Y額將不少于180億元，不超過(guò)220億元，配股比例為每10股配售不超過(guò)2.5股。按照公司191.19億股總股本計(jì)算，可配股數(shù)將不超過(guò)47.8億股，其中A股可配數(shù)量不超過(guò)39.15億股，H股可配數(shù)量不超過(guò)8.65億股。由此計(jì)算出招商銀行本次最低配股價(jià)格在4.6元/股左右，但是公司表示配股價(jià)格不會(huì)低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，而公司2008年每股凈資產(chǎn)為5.41元，2009年年報(bào)尚未披露，2009年第三季度的每股凈資產(chǎn)為4.58元。之前，招商局旗下招商局中國(guó)基金有限公司（133.HK）曾發(fā)布公告稱(chēng)，招行的配股價(jià)應(yīng)該不會(huì)低于5.41元/股，依照的就是2008年的凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)。

        據(jù)了解，配股緣于對(duì)資本充足率的要求，招商銀行對(duì)未來(lái)資本充足率運(yùn)行進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，公司2010年~2012年將出現(xiàn)累計(jì)超過(guò)200億元的資本缺口，而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的新規(guī)，未來(lái)幾年要想通過(guò)發(fā)行次級(jí)債券補(bǔ)充附屬資本的空間較小，于是配股成了不錯(cuò)的選擇。此次配股完成后，招商銀行的資本充足率和核心資本充足率將分別提高約2個(gè)百分點(diǎn)，資本充足率達(dá)到12%以上，核心資本充足率將達(dá)到8%以上。

        此外，公司表示，除了配股行動(dòng)，2010年至2012年，招商銀行還將探索多種資本補(bǔ)充工具，考慮在境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行次級(jí)債、混合資本債等不同方式補(bǔ)充資本。

市場(chǎng)信心備受考驗(yàn)

        “作為大盤(pán)股，220億元的配股行動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)的影響不可小看。”一市場(chǎng)人士稱(chēng)，中國(guó)銀行（601988，收盤(pán)價(jià)4.11元）剛剛公布了發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債的方案，影響股價(jià)略跌了0.48%，但當(dāng)天大盤(pán)卻下跌了1.09%，在央行上調(diào)準(zhǔn)備金率收縮流動(dòng)性的大背景下，金融股融資潮對(duì)市場(chǎng)資金面無(wú)疑是“雪上加霜”，目前，兩市的日成交量已跌破1500億元。

        不過(guò)，也有人表示，招商銀行的配股方案在2009年10月股東大會(huì)就通過(guò)了，市場(chǎng)對(duì)此已有預(yù)期，應(yīng)該不會(huì)覺(jué)得太突然。另一位私募人士則稱(chēng)，銀行股對(duì)融資的需求在未來(lái)3到5年內(nèi)是比較普遍的，但在目前的市場(chǎng)情況下，招商銀行即將啟動(dòng)的配股計(jì)劃是對(duì)市場(chǎng)信心的考驗(yàn)。



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