世茂股份

（600823，收盤(pán)價(jià)18.03元  ）評(píng)級(jí)：買入  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：中銀國(guó)際

        中銀國(guó)際認(rèn)為支撐公司評(píng)級(jí)的要點(diǎn)是：第一，重組后世茂房地產(chǎn)成為世茂股份的控股股東，實(shí)現(xiàn)了兩者在業(yè)務(wù)范圍上的明確劃分和利益的一致化。第二，公司現(xiàn)有土地儲(chǔ)備約760萬(wàn)平方米，分布于長(zhǎng)三角和環(huán)渤海區(qū)域的核心城市，區(qū)位優(yōu)越。憑借城市綜合體發(fā)展模式，公司拿地成本低廉，項(xiàng)目增值空間巨大。第三，銷售和出租自營(yíng)并舉的商業(yè)和盈利模式兼顧了長(zhǎng)短期利益，符合商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展的潮流。第四，公司信息披露的透明度和對(duì)投資者關(guān)系的重視程度大為提高，依托資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)的動(dòng)力十足。

東百集團(tuán)

（600693，收盤(pán)價(jià)10.89元）評(píng)級(jí)：推薦  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：興業(yè)證券

        福州市臺(tái)江路步行街重新改造，興業(yè)證券認(rèn)為未來(lái)打造的濱江路休閑街將對(duì)公司最大的元洪店形成直接利好。從新的交通軌道規(guī)劃長(zhǎng)期來(lái)看，這將帶動(dòng)?xùn)|街口商圈升級(jí)，公司在未來(lái)福州地區(qū)的優(yōu)勢(shì)地位將得到鞏固?；诓叫薪指脑旌烷T(mén)店經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，興業(yè)證券認(rèn)為公司元洪店具備巨大提升空間，明年開(kāi)始有望成為公司主要盈利點(diǎn)。其他門(mén)店中，擬定明年開(kāi)業(yè)的莆田店將因?yàn)檎猩藤M(fèi)和租金分成帶來(lái)可觀的一次性收益。在財(cái)務(wù)方面，公司此前發(fā)展中面臨的主要矛盾是原有資產(chǎn)規(guī)模偏小，短期開(kāi)店支出巨大帶來(lái)財(cái)務(wù)壓力上升，隨著元洪、群升等店逐漸成熟，未來(lái)開(kāi)店支出回落，預(yù)計(jì)公司現(xiàn)金流狀況將轉(zhuǎn)好，財(cái)務(wù)成本壓力有望減輕。

東方電氣

（600875，收盤(pán)價(jià)46.53元  ）評(píng)級(jí)：推薦  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：銀河證券

　　　　近日公司公告稱，公司已完成非公開(kāi)發(fā)行新股的工作，此次增發(fā)共發(fā)行新股約1.2億股，募集資金約50億元。公司發(fā)行價(jià)格超預(yù)期反映了整體市場(chǎng)環(huán)境的火爆，但銀河證券認(rèn)為更重要的是投資者看好公司的未來(lái)發(fā)展前景。此次發(fā)行的1.2億股，控股股東東電集團(tuán)認(rèn)購(gòu)50％，兌現(xiàn)了此前的承諾，這反映了控股股東對(duì)公司長(zhǎng)期前景的看好和對(duì)上市公司的大力支持。此次發(fā)行對(duì)象主要是壽險(xiǎn)公司如新華人壽、太平洋資產(chǎn)等和產(chǎn)業(yè)投資者如雅戈?duì)柡臀宓V投資等，以長(zhǎng)期投資為主。募資項(xiàng)目建成后將使公司的汽輪機(jī)生產(chǎn)能力和技術(shù)得到迅速恢復(fù)，并達(dá)到國(guó)際先進(jìn)、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，在清潔煤技術(shù)和核電設(shè)備制造能力上也得到大幅提升。



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