寧波聯(lián)合

（600051，收盤價14.15元）評級：增持-A評級機構：安信證券

        安信證券認為，明年房地產業(yè)績高增長基本確定。

        寧波天一家園六期將構成明年房地產利潤重要來源之一。天一家園項目已滾動開發(fā)多年，第六期去年9月開工，今年9月開盤，住宅售價16000余元/平方米，300余套住宅目前已售出160套，將于明年交房。另一利潤來源為寧波天合家園二期，土地為2003年取得，土地成本合理，二期建筑面積10萬多平方米，住宅今年5月開盤，供不應求。同時，商業(yè)和辦公面積在售，預計2010年～2011年交房。

        此外，公司熱電業(yè)務盈利恢復和增長趨勢較為明朗。明年隨著新機組的投產、區(qū)內企業(yè)用電用氣量進一步增長，預計該項業(yè)務可實現凈利潤4000萬元。

        同時，浙江榮盛控股集團公司擬入主，有望使公司發(fā)展更上一個新臺階。

華天酒店

（000428，收盤價9.21元）評級：推薦  評級機構：中金公司

        隨著近年來新增酒店陸續(xù)走出培育期，酒店盈利逐步釋放。同時，公司在長沙的兩個地產項目華天苑和星沙LOHO小鎮(zhèn)項目銷售均超過80%，最快將于明年一季度結算，共計帶來3.7億元銷售收入和約5300萬元利潤。預計湘潭國際金融大廈共有7000平方米商鋪出售可實現收入1.05億元。此外，總規(guī)劃面積達7平方公里的中部華天城項目是未來幾年公司房地產業(yè)務的主要增長點。

        經過近幾年“酒店杠桿收購”模式的探索，在發(fā)揮酒店管理專業(yè)和品牌優(yōu)勢的同時，公司在房地產的專業(yè)化運作和品牌塑造方面也走上正軌，在地方政府的大力支持下，將繼續(xù)通過“酒店杠桿收購”模式繼續(xù)擴張。

        同時，集團承諾的三家酒店資產注入，預計今年內將完成株洲華天的注入，而另外兩家將于2010年注入。

同方股份

（600100，收盤價16.56元）評級：謹慎推薦  評級機構：銀河證券

        公司受益于國家4萬億投資計劃，2009年項目訂單顯著增加，良好的經營預期將延續(xù)到2010年或更長時間。公司多項產業(yè)符合國家產業(yè)政策，包括污水處理、煙氣脫硫、垃圾處理、風能、節(jié)能產品等，因此是國家多方面政策的受益者。

        在物聯(lián)網領域，公司與中國移動合作，并與中國移動重慶分公司戰(zhàn)略合作，成立運營公司，公司持股40%，建立面向全國的M2M軟件服務平臺，并參與經營和服務。M2M技術有可能是物聯(lián)網領域最重要的應用方式之一。公司同時還擁有RFID芯片生產、封裝及應用集成的全線業(yè)務。公司是在物聯(lián)網領域介入最為深入和全面的A股上市公司之一。

        此外，公司參股40%、與上海文廣合作的IPTV運營商百事通業(yè)務發(fā)展良好，主要覆蓋東南沿海發(fā)達地區(qū)，預計2009年將突破300萬用戶，進入收獲期。



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