每經(jīng)記者  胡玉慧

        進(jìn)入11月后，A股市場(chǎng)迪士尼概念大熱，相關(guān)個(gè)股持續(xù)走強(qiáng)。推動(dòng)該板塊表現(xiàn)的，正是美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬即將在本月中旬到訪我國(guó)一事。

        然而在大漲的迪士尼背后，本周市場(chǎng)還有另一股暗流在悄悄涌動(dòng)：數(shù)只低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)類(lèi)個(gè)股在沉寂大半年后，本周表現(xiàn)不凡。雖然并未引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，但低碳經(jīng)濟(jì)將是未來(lái)數(shù)周乃至到年底前最有可能出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)的題材之一——節(jié)能減排將是奧巴馬訪華的重要議題；而下月初，聯(lián)合國(guó)氣候會(huì)議也將在哥本哈根召開(kāi)。

低碳經(jīng)濟(jì)板塊

本周萌動(dòng)受青睞

        本周，沉寂了大半年的新能源板塊有啟動(dòng)的跡象。首先是智能電網(wǎng)類(lèi)個(gè)股表現(xiàn)出色，國(guó)電南瑞（600406，收盤(pán)價(jià)42.20元)）、許繼電氣（000400，收盤(pán)價(jià)24.21元）等都出現(xiàn)了連續(xù)大幅上漲，整個(gè)板塊周漲幅達(dá)到9.87%，而同期上證指數(shù)周漲幅為5.61%。

        市場(chǎng)較為熟悉的新能源發(fā)電類(lèi)個(gè)股方面，在本周也呈現(xiàn)出了上行態(tài)勢(shì)。風(fēng)電和光伏兩個(gè)領(lǐng)域的龍頭金風(fēng)科技（002202，收盤(pán)價(jià)29.39元）和天威保變（600550，收盤(pán)價(jià)33.17元）周漲幅分別達(dá)到9.34%和7.49%，均為今年5月份之后最高周漲幅。

        其他如杉杉股份（600884，收盤(pán)價(jià)16.57元）、江蘇國(guó)泰（002091，收盤(pán)價(jià)25.30元）、上海電氣（601727，收  盤(pán)  價(jià)10.07元  ）、  榮  信  股  份（002123，收盤(pán)價(jià)37.71元）等均有不錯(cuò)表現(xiàn)，交投也較前期大幅活躍。以上個(gè)股覆蓋了新能源汽車(chē)、核電、節(jié)能減排等品種，顯示低碳經(jīng)濟(jì)板塊內(nèi)相關(guān)概念股普遍在本周受到了市場(chǎng)資金的青睞。

        能讓板塊個(gè)股一洗前兩個(gè)季度低迷態(tài)勢(shì)的，自然是重磅人物。本周四，外交部正式公布了美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬訪華日期。這位大力發(fā)展清潔能源的總統(tǒng)確認(rèn)于本月15日~18日到訪我國(guó)，氣候變化以及節(jié)能減排必將會(huì)成為兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)談的主要議題之一。在此預(yù)期下，A股市場(chǎng)有所反應(yīng)也在意料之中了。

新能源振興計(jì)劃

有望密集出臺(tái)

        投資者應(yīng)該還記得今年年初A股熱捧電池股的情形。當(dāng)時(shí)正值奧巴馬正式宣誓就職前后，這位美國(guó)新任總統(tǒng)在那段時(shí)間對(duì)新能源汽車(chē)的表態(tài)，引發(fā)了國(guó)內(nèi)對(duì)相關(guān)個(gè)股的全線追逐。而如今這位“清潔能源總統(tǒng)”在年末來(lái)訪，倒也讓A股新能源板塊有了“首尾呼應(yīng)”的意味。

        目前已有市場(chǎng)資金在關(guān)注該題材。記者從深圳幾只私募基金經(jīng)理處了解到，奧巴馬訪華和哥本哈根會(huì)議早已排上他們的投資日程表，未來(lái)一段時(shí)間都會(huì)著重關(guān)注相關(guān)方面的動(dòng)向。那么，本次奧巴馬到訪，能讓中美兩國(guó)在能源問(wèn)題上達(dá)成哪些成果？

        “應(yīng)該會(huì)在技術(shù)和資金方面達(dá)成一些合作。”全國(guó)工商聯(lián)新能源商會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)曾少軍這樣表示。他告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，中美兩國(guó)作為在應(yīng)對(duì)全球氣候變化時(shí)最不可或缺的成員，本次肯定會(huì)就節(jié)能減排等相關(guān)議題進(jìn)行深入探討，預(yù)計(jì)將會(huì)在發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)方面進(jìn)行一系列的技術(shù)和資金合作。

        一位新能源行業(yè)分析師向記者表示，雖然目前國(guó)內(nèi)有不少項(xiàng)目是由美國(guó)企業(yè)投資，但無(wú)論是規(guī)模還是深度均有所欠缺。尤其是技術(shù)方面，如多晶硅行業(yè)，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平還顯落后，導(dǎo)致在成本方面無(wú)法與國(guó)外廠商競(jìng)爭(zhēng)。若本次能在上述方面有所突破，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展是好事。

        中金公司表示，年中新能源板塊表現(xiàn)不佳反映出市場(chǎng)對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂，但到現(xiàn)在這種擔(dān)憂已在股價(jià)上得到了充分體現(xiàn)。其中在上半年備受市場(chǎng)期待的新能源行業(yè)振興計(jì)劃遲遲未見(jiàn)發(fā)布，很有可能隨著奧巴馬訪華得到密集出臺(tái)。

        中金認(rèn)為，除去行業(yè)振興規(guī)劃外，未來(lái)管理層可能推出的政策還包括以下數(shù)則：加大電網(wǎng)對(duì)風(fēng)電接入的補(bǔ)貼力度、給予地面光伏項(xiàng)目固定電價(jià)、推進(jìn)太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃和金太陽(yáng)工程、國(guó)內(nèi)大型企業(yè)參與碳交易市場(chǎng)等等。

        從記者采訪的情況看，相比尚不具備較明確預(yù)期的兩國(guó)商談成果，業(yè)界對(duì)我國(guó)有關(guān)部門(mén)是否會(huì)在近期推出新能源政策的關(guān)注度更高。上海券商一新能源分析師向記者表示，清潔能源是奧巴馬政府的一大施政目標(biāo)，美國(guó)是期望借此來(lái)引領(lǐng)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)新一輪增長(zhǎng)，并且在該領(lǐng)域占領(lǐng)技術(shù)和經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)。

        事實(shí)上氣候問(wèn)題早已不是單純的環(huán)境議題，而是世界各主要經(jīng)濟(jì)體博弈所在，早前美國(guó)倡導(dǎo)的  “碳稅”，也是為了以此來(lái)遏制其他國(guó)家。鑒于此，我國(guó)政府必然會(huì)出臺(tái)相關(guān)措施，以保證在這場(chǎng)新能源革命中不受制于人。

關(guān)注三大領(lǐng)域

智能電網(wǎng)+節(jié)能減排+業(yè)績(jī)保障

        面對(duì)奧巴馬的來(lái)訪以及下月召開(kāi)的哥本哈根氣候會(huì)議，A股低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域有哪些投資機(jī)會(huì)？從分析師的建議來(lái)看，未來(lái)短期機(jī)會(huì)仍將集中在智能電網(wǎng)、光伏、風(fēng)電、清潔能源技術(shù)以及節(jié)能減排方面。

        首先是智能電網(wǎng)。有券商研究員指出，目前我國(guó)發(fā)展新能源有兩大障礙，一是資金投資新能源項(xiàng)目的回報(bào)率不高，這需要國(guó)家加大補(bǔ)貼力度，調(diào)整并網(wǎng)政策來(lái)解決；第二點(diǎn)就是新能源發(fā)電后電力輸送的硬件障礙，這就需要智能電網(wǎng)了。

        其實(shí)這也是美國(guó)目前的發(fā)展方向，去年奧巴馬競(jìng)選時(shí)，其提出的清潔能源政策還主要集中在風(fēng)電、光伏等傳統(tǒng)新能源發(fā)電的投資計(jì)劃上，但到今年他正式上任后，推進(jìn)的重點(diǎn)就放到了智能電網(wǎng)、碳存儲(chǔ)和捕捉、新能源汽車(chē)和生物質(zhì)能等方面。

        換言之，在已經(jīng)具備相當(dāng)好的新能源發(fā)電如光伏基礎(chǔ)的背景下，如何解決輸送途徑就成為了最迫切的問(wèn)題。推進(jìn)智能電網(wǎng)建設(shè)，就相當(dāng)于為未來(lái)大規(guī)模新能源發(fā)電提前先“修好路”。

        國(guó)元證券分析師周海鷗指出，按照我國(guó)的智能電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃，今明兩年是規(guī)劃試點(diǎn)階段，主要是制定發(fā)展規(guī)劃、技術(shù)和管理標(biāo)準(zhǔn)、進(jìn)行技術(shù)和設(shè)備研發(fā)及各環(huán)節(jié)試點(diǎn)工作；2011年~2015年是全面建設(shè)階段，特高壓輸電建設(shè)將成為重點(diǎn)，以數(shù)字化變電站為代表的二次設(shè)備將面臨巨大的市場(chǎng)空間。因此，國(guó)電南瑞、許繼電氣、平高電氣、特變電工、思源電氣、科陸電子等都將顯著受益。

        其次是節(jié)能減排領(lǐng)域。分析師們表示，A股市場(chǎng)傳統(tǒng)認(rèn)知多集中在新能源發(fā)電這塊，但其實(shí)投資者的眼光還可以放得更廣一些——節(jié)能以及減排，與替代能源一樣，都是低碳經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在這點(diǎn)上機(jī)構(gòu)的動(dòng)向可作為投資參考。

        天相投顧追蹤報(bào)告指出，電氣設(shè)備板塊三季度基金增持的個(gè)股除去慣例的細(xì)分行業(yè)龍頭外，還包括具備節(jié)能減排、環(huán)保等概念的公司。其中如置信電氣，基金所持股份占總股本比例較二季度上升了9.43個(gè)百分點(diǎn)，該公司主導(dǎo)產(chǎn)品非晶合金變壓器為國(guó)家重點(diǎn)推廣的節(jié)能產(chǎn)品，近年來(lái)業(yè)績(jī)連續(xù)高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求有望隨著節(jié)能減排政策的進(jìn)一步推廣而再打開(kāi)，其他如龍凈環(huán)保、浙富股份均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)增倉(cāng)。

        天相投顧分析師認(rèn)為，在減排領(lǐng)域，產(chǎn)品全面面向“節(jié)能減排”的華光股份也具備投資機(jī)會(huì)。

        第三塊則是具備業(yè)績(jī)保障的個(gè)股了。這方面首推風(fēng)電，金風(fēng)科技、東方電氣、湘電股份受益于風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)銷(xiāo)售增加，三季報(bào)業(yè)績(jī)均表現(xiàn)亮眼。此外就是光伏，進(jìn)入下半年后已有回暖跡象，下游組件產(chǎn)品出貨量已開(kāi)始回升；天威保變的電池片和電池組件業(yè)務(wù)在今年三季度也有環(huán)比提升。



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