每經(jīng)記者  黃清燕  發(fā)自上海

        由北京資和信擔(dān)保集團(tuán)  （以下簡(jiǎn)稱資和信集團(tuán)）發(fā)行的“北京商業(yè)服務(wù)通用積分卡”（以下簡(jiǎn)稱商通卡），占據(jù)了北京購物卡市場(chǎng)的半壁江山。公開資料顯示，該集團(tuán)主營(yíng)發(fā)卡、擔(dān)保、百貨、奧運(yùn)特許零售業(yè)務(wù)等四項(xiàng)業(yè)務(wù)，總資產(chǎn)已達(dá)10億元。

        “除了這些業(yè)務(wù)，資和信也經(jīng)常參與資本市場(chǎng)投資。”一業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者透露。

        公開資料顯示，從2003年至2007年，資和信集團(tuán)旗下的3家全資子公司——北京資和信擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱資和信擔(dān)保）、北京資和信咨詢中心  （以下簡(jiǎn)稱資和信咨詢）、北京金軍資和信風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱金軍資和信）在資本市場(chǎng)上屢有動(dòng)作。

        巧合的是，一個(gè)與資和信擔(dān)保總經(jīng)理王悅殊同名的自然人，也先后出現(xiàn)在兩只股票的十大流通股東之列。

“資和信系”頻繁買股票

        據(jù)記者調(diào)查，上述3家子公司在二級(jí)市場(chǎng)投資過中青旅（600138，SH）、中體產(chǎn)業(yè)（600158，SH）、中視傳媒  （600088，SH）、廈門信達(dá)（000701，SZ）、精達(dá)股份（600577，SH）、上海家化（600315，SH）等6只股票。另外，自然人王悅殊還投資過中青旅和四川長(zhǎng)虹（600839，SH）。

        中青旅是“資和信系”最早介入的股票之一。2003年12月31日，資和信擔(dān)保、資和信咨詢首次出現(xiàn)在中青旅的十大流通股股東名單上，其中，資和信擔(dān)保持股109.61萬股（當(dāng)時(shí)市值749.8萬元），資和信咨詢持股89.91萬股（當(dāng)時(shí)市值615萬元）。

        2006年，資和信擔(dān)保最后一次出現(xiàn)在中青旅當(dāng)年中報(bào)的十大流通股東名單上。同年，一個(gè)和資和信擔(dān)?？偨?jīng)理王悅殊同名的自然人，也在2006年3月31日~9月30日期間，出現(xiàn)在中青旅十大流通股股東名單上，最高持股487.90萬股，以2006年3月31日收盤價(jià)計(jì)算，市值高達(dá)3725萬元。

        中體產(chǎn)業(yè)也是上述兩家子公司介入的股票。從2003年12月31日開始，資和信擔(dān)保和資和信咨詢先后買入21.26萬股、53.44萬股中體產(chǎn)業(yè)股票，均持股一年以上，以第一次出現(xiàn)時(shí)的股價(jià)計(jì)算，分別投入約188萬元、約430.1萬元。

        此外，資和信擔(dān)保、資和信咨詢、金軍資和信還分別出現(xiàn)在中視傳媒、廈門信達(dá)、精達(dá)股份、上海家化等股票的十大流通股東名單上。

        由于無法獲知購買股票的具體時(shí)間，記者以其第一次現(xiàn)身時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，從2003到2007年，資和信集團(tuán)旗下的這3家公司在股市上累計(jì)投入約3380萬元。而疑似資和信擔(dān)保總經(jīng)理的自然人王悅殊除了買入中青旅，至今還停留在四川長(zhǎng)虹的十大流通股名單上，2004年底持股223萬股，最新持股632.31萬股，最新市值近3000萬元。

資和信：買股資金均為自有

        除了買入股票，“資和信系”與部分上市公司也有不同程度的業(yè)務(wù)往來。

        據(jù)知情人士透露，2002年，在“中青旅白送百萬部CDMA手機(jī)”活動(dòng)中，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)銀行北京分行、中青旅電訊科技、風(fēng)險(xiǎn)商資和信咨詢中心四家捆成一體：中國(guó)聯(lián)通提供手機(jī)號(hào)，“長(zhǎng)城卡”提供話費(fèi)劃賬服務(wù)，資和信做風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，中青旅電訊免費(fèi)提供手機(jī)。

        資和信集團(tuán)的公開資料還顯示：2008年北京奧運(yùn)會(huì)及殘奧會(huì)期間，資和信與中體產(chǎn)業(yè)集團(tuán)合作，成為北京奧運(yùn)會(huì)場(chǎng)館中心區(qū)  （包括鳥巢、水立方、國(guó)家體育館、奧林匹克商店、媒體中心、新聞中心等）奧運(yùn)特許零售商。

        “我們?cè)谏鲜泄镜耐顿Y于2006年6月已經(jīng)全部退出，而且絕大部分是盈利的，”資和信集團(tuán)高層近日在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“這些投資上市公司的資金都是自有資金，而且在2006年，我們意識(shí)到投資股市有一定風(fēng)險(xiǎn)，就開始徹底停止，專攻主營(yíng)業(yè)務(wù)。”

        資和信高層進(jìn)一步解釋說：“在卡業(yè)務(wù)方面，我們享受商戶給予的傭金，我們有充沛的現(xiàn)金用于投資。”

        對(duì)于卡內(nèi)沉淀資金的監(jiān)管問題，上述資和信高層表示：“我們采用自律性監(jiān)管，所有現(xiàn)金放在統(tǒng)一賬戶，任何資金的流向一清二楚。”

3000億元市場(chǎng)缺乏監(jiān)管  預(yù)付型消費(fèi)恐陷信任危機(jī)

每經(jīng)記者  黃清燕  發(fā)自上海

        以購物卡為代表的非金融機(jī)構(gòu)支付清算業(yè)務(wù)，最近幾年在全國(guó)各地蓬勃發(fā)展，其背后巨大的利益鏈條已引起相關(guān)監(jiān)管部門的高度關(guān)注并介入摸底調(diào)查（見本報(bào)6月11日A6版報(bào)道）。

        一份不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，全國(guó)預(yù)付費(fèi)產(chǎn)品（不包括通訊、公交）市場(chǎng)達(dá)3000億元，其中，僅有少部分發(fā)卡機(jī)構(gòu)取得政府部門  “發(fā)卡”資質(zhì)批準(zhǔn)。

        在不斷擴(kuò)大的預(yù)付費(fèi)產(chǎn)品市場(chǎng)后，隱藏著各發(fā)卡機(jī)構(gòu)的“野心”。某發(fā)卡機(jī)構(gòu)在一份商業(yè)計(jì)劃書里，稱該行業(yè)“風(fēng)險(xiǎn)低、投入少、回報(bào)高”，傭金、沉淀資金利息、過期資金是發(fā)卡機(jī)構(gòu)獲取回報(bào)的主要途徑，“這些都被外界熟知”。

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，情況并非這么簡(jiǎn)單。許多發(fā)卡機(jī)構(gòu)將通過發(fā)行儲(chǔ)值卡獲得的現(xiàn)金流用于投資股市或公司擴(kuò)張等業(yè)務(wù)，給消費(fèi)者的資金安全帶來了各種隱患，也個(gè)整個(gè)社會(huì)的信用系統(tǒng)帶來威脅。為此，不少專家建議盡快建立專門的管理辦法。

儲(chǔ)值卡·資金

沉淀資金用于炒股或擴(kuò)張

        在我國(guó)，不少發(fā)卡機(jī)構(gòu)同時(shí)擁有至少兩項(xiàng)業(yè)務(wù)投資。許多發(fā)卡機(jī)構(gòu)利用沉淀資金，來投資其他業(yè)務(wù)賺取利潤(rùn)，他們推出類金融業(yè)務(wù)的模式，以擔(dān)保公司或投資公司的身份來運(yùn)作，并與股市有著千絲萬縷的聯(lián)系。業(yè)內(nèi)人士指出，由于股市投資的不確定性，其間暗藏著不小的風(fēng)險(xiǎn)。

        除了投資股市，擁有卡內(nèi)沉淀資金的商戶（自身發(fā)卡）和第三方機(jī)構(gòu)，還經(jīng)常把現(xiàn)金流用于公司擴(kuò)張等其他方面的業(yè)務(wù)。

        “在目前被曝光的案例中，多數(shù)發(fā)生在企業(yè)自身發(fā)放的消費(fèi)卡上，這些卡的資金被挪用的比例更大。”業(yè)內(nèi)人士透露，單一品牌儲(chǔ)值卡的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比第三方機(jī)構(gòu)發(fā)放的多品牌卡的風(fēng)險(xiǎn)更大。

        在零售業(yè)，用購物卡的沉淀資金進(jìn)行擴(kuò)張，似乎成了行業(yè)  “潛規(guī)則”。一位分析人士告訴記者：“在相同起點(diǎn)上，如果A超市發(fā)行購物卡，而B超市沒有，那么兩年之后，A超市的擴(kuò)張規(guī)模就會(huì)比B超市大。”

        上海市消保委有關(guān)人士透露，在服務(wù)領(lǐng)域，“投資開店-發(fā)卡-回收資金-再投資開新店-再發(fā)卡”這一模式，已成為打造連鎖品牌的一種通用模式。

        眼見預(yù)付消費(fèi)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，大量尚未取得資質(zhì)認(rèn)證的內(nèi)資發(fā)卡機(jī)構(gòu)也加入進(jìn)來，導(dǎo)致發(fā)卡機(jī)構(gòu)的信譽(yù)受到嚴(yán)重威脅。

        同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)也聞風(fēng)而動(dòng)。

        作為法國(guó)雅高集團(tuán)兩大主業(yè)之一的雅高服務(wù)2000年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，現(xiàn)在在北京、上海均有業(yè)務(wù)。該公司中國(guó)區(qū)總經(jīng)理徐曉鵬在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，雅高E卡的所有沉淀資金儲(chǔ)存在銀行，?？顚Ｓ茫?ldquo;受總部監(jiān)管”，不作任何形式的商業(yè)投資。徐曉鵬透露，目前只有4家外資機(jī)構(gòu)通過政府部門的審核批準(zhǔn)，從事發(fā)卡業(yè)務(wù)。

儲(chǔ)值卡·漏洞

去年上海接到投訴4000件

        通過發(fā)行儲(chǔ)值卡，發(fā)卡機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)吸納了消費(fèi)者資金，在消費(fèi)者達(dá)到一定數(shù)量后，發(fā)卡機(jī)構(gòu)控制的資金就會(huì)是一筆巨資。用于結(jié)算的余額越大，發(fā)卡機(jī)構(gòu)越有可能無法等值贖回其發(fā)行的電子貨幣，或缺乏足夠的等價(jià)物品用以交換，流動(dòng)性問題將凸顯出來。如果商家倒閉或惡意逃避應(yīng)兌現(xiàn)款項(xiàng)，不僅消費(fèi)者的權(quán)益受損，還容易引發(fā)公眾信用危機(jī)。

        上海市消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)  （以下簡(jiǎn)稱上海市消保委）提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年，上海市消保委共收到消費(fèi)者有關(guān)預(yù)付卡的投訴4049件，比2007年同比上升了14％。消費(fèi)者投訴的問題主要包括：門店搬遷，用卡麻煩；老板轉(zhuǎn)手，原卡作廢；經(jīng)營(yíng)者關(guān)門歇業(yè)，無法退款；預(yù)付卡一經(jīng)售出，概不退卡；最終解釋權(quán)歸商家等方面。

        上海市消保委秘書長(zhǎng)趙皎黎表示，預(yù)付卡其實(shí)是商家以其信用作擔(dān)保的一種變相融資行為。由于目前誠(chéng)信體系建設(shè)尚不完善，無法讓不誠(chéng)信的經(jīng)營(yíng)者為其失信行為付出應(yīng)有的代價(jià)，造成消費(fèi)者成為風(fēng)險(xiǎn)的唯一承擔(dān)者。

        除此之外，由于技術(shù)問題出現(xiàn)的“盜刷”等問題，近年來也層出不窮。據(jù)儲(chǔ)值卡技術(shù)支持人士介紹，儲(chǔ)值卡是一種基于卡業(yè)務(wù)的電子貨幣，其安全性除了依賴于物理上的防偽，也依賴于網(wǎng)絡(luò)、加密等技術(shù)手段。由于缺乏規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為了節(jié)約成本，許多發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)行的儲(chǔ)值卡質(zhì)量及安全都難以得到保障。

儲(chǔ)值卡·監(jiān)管

專家建議實(shí)行登記準(zhǔn)入制

        但是，對(duì)于發(fā)卡機(jī)構(gòu)利用沉淀資金再投資的行為，目前國(guó)內(nèi)并沒有相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)。上海金融學(xué)院政法學(xué)院院長(zhǎng)薄海豹對(duì)  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者坦言：“一家年銷售卡上百萬元的連鎖企業(yè)，在銀行的保證金僅有5萬元，這該如何監(jiān)管？”

        “消費(fèi)卡陷阱越來越多，應(yīng)該馬上出臺(tái)監(jiān)管措施。”薄海豹認(rèn)為，預(yù)付卡的風(fēng)險(xiǎn)包括商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，亟須在建立法規(guī)和完善制度方面有所突破。

        今年1月，作為上海市人大代表的薄海豹曾提出建議：制定預(yù)付費(fèi)式消費(fèi)卡、會(huì)員卡管理辦法，實(shí)行預(yù)付費(fèi)式消費(fèi)卡強(qiáng)制監(jiān)管制度。

        為了完善提案，薄海豹還擬定了監(jiān)管草案，內(nèi)容包括對(duì)發(fā)卡企業(yè)實(shí)行登記準(zhǔn)入制度，并適時(shí)引入銀行對(duì)預(yù)付卡資金實(shí)行第三方監(jiān)管；發(fā)卡人要承擔(dān)連帶責(zé)任，以自身財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保，并賦予債權(quán)人優(yōu)先償付的權(quán)利等。薄海豹介紹，上海市商委目前正在商討他提出的上述草案的可行性。

        記者獲悉，就預(yù)付費(fèi)式消費(fèi)卡的管理問題，上海市工商局、上海市消保委曾召開過專題座談會(huì)，與會(huì)人士建議運(yùn)用準(zhǔn)入制、保證金、“黑名單”等多種手段，治理預(yù)付費(fèi)式消費(fèi)卡問題。上海市工商局副局長(zhǎng)徐楓提議，可設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)保證金，由發(fā)卡經(jīng)營(yíng)者事先繳納，一旦出現(xiàn)消費(fèi)者權(quán)益受損情況，可從風(fēng)險(xiǎn)保證金中給予補(bǔ)償；還可建立信用檔案，將曾有詐騙行為或倒閉的經(jīng)營(yíng)者納入“黑名單”，取消其再次發(fā)售預(yù)付卡的權(quán)利。



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